Partnered With:

Gerçek Zamanlı Veriye Dayalı 2025 Web3 Hikayesi | OKX Günlüğü

Bu makaleyi okumak için 37 Dakika

Herkes anlatıyı kovalarken, kullanıcı kendi eylemleriyle yıllık gerçeği yazmış durumda.

Kaynak: OKX

Herkes bir anlatıyı takip ederken, kullanıcılar kendi eylemleriyle yılın gerçeğini yazmıştır.

Piyasa büyük anlatılar ve anlık FOMO duygularıyla dolup taşarken, gerçek Web3 trendleri ve kullanıcı davranışları genellikle yüzey düzeyi verilerinin altında gizlidir. OKX Cüzdanı 2025 Yıllık Raporu, bir temel soruya odaklanacaktır - On-Chain kullanıcıların gerçek tercihlerini ortaya çıkarmak.

Bu rapor, geçen yılın on-chain fon hareketlerini açıklayacaktır: Küçük yatırımcılar ile balinalar arasındaki fark nedir; paralar gerçekten hangi zincirde, hangi protokolde, hangi etkinlikte patlama yaşıyor; hangi ürünler gerçekten kullanıcılar tarafından kullanılıyor, hangileri sadece şişirilmiş kavramlar; on-chain finansmanın getirisi gerçekte ne kadar gerçek ve çekilebilir; hangi oyunlar gerçekten kazançlı, hangileri tuzağa düşürüyor? Daha da önemlisi - bu yıl on-chain para kazananlar kimlerdi? Bu kazanç yöntemleri kopyalanabilir mi? Hangi trendler zaten "erken dönemde" belirlendi?

DEX İşlemleri Solana ve Ethereum gibi Zincirlerde Odaklanıyor

Genel olarak, 2025 DEX Agregatörü pazarının boyutu 1 trilyon doları aşmıştır, OKX DEX Agregatörü, çoklu zincir varlık yönlendirmesi ve cüzdan yan giriş avantajıyla işlem hacmini sürekli artırmaktadır; MEME para ticareti akımının etkisiyle, DEX on-chain işlem etkinliği Şubat ayında belirgin bir şekilde yoğunlaşmıştır. Zaman dağılımından bakıldığında, Şubat ayı yıl boyunca en yoğun DEX işlem ayı olmuş ve günlük işlem hacmi zirvesi neredeyse 20 milyar dolara kadar yükselmiş ve tipik bir "olay yönlü" patlama özelliği sergilemiştir. İşlem hacmi hızla artarken, DEX işlemlerinin farklı kamu zincirleri arasındaki yapısal ayrışması daha da belirgin hale gelmiştir.

Yayımlanan zincir analizine göre, DEX işlem hacmi başlıca Solana, Ethereum, BSC, Base ve Polygon olmak üzere beş ana kamu zincirinde yoğunlaşmıştır. Solana bu zincirler arasında en dikkate değer performansı sergilemiş olup, yıllık DEX işlem hacmi Ethereum'un yaklaşık 1.6 katı olmuş ve MEME para ticaretinin en önemli ağı olmuştur. Bu durum, yüksek frekanslı, duygusal işlem ortamında, kullanıcıların işlem maliyetlerine, onay hızına ve işlem başarı oranına olan duyarlılığının belirgin bir şekilde arttığını yansıtmakla kalmayıp, aynı zamanda Solana'nın varlık ihraç, işlem eş zamanlılığı ve kullanıcı etkileşimi deneyimi avantajlarıyla da yakından ilişkilidir. Birçok MEME projesi Solana'da ilk kez listelendiğinden, işlem aktivitesi varlık oluşturma aşamasında aynı ağ içinde sıkışıp kaldı, bu da on-chain işlemlerin yığınlanma etkisini daha da artırdı.

Olgulara dayanarak, olgun ekosistemiyle Ethereum, uzun süreli birikim, önde gelen projeler ve istikrarlı likidite sayesinde hala DEX işlemlerinin temel altyapısını oluşturmaktadır ve işlem yapısı daha çok çeşitlendirilmiş varlık, stabilcoin işlemleri ve nispeten rasyonel konfigürasyon taleplerine yöneliktir. Buna karşın, BSC, derin ekosisteme dayanmamakla birlikte, düşük engel, düşük maliyet ve yüksek trafiği canlandırma kapasitesi sayesinde, bir dizi fiyat hassas kullanıcı ve yeni giriş kullanıcıyı ticarete çekmektedir. MEME piyasa hareketlerinin büyük ölçüde yoğunlaştığı dönemde, BSC, trafiğin etkinliği ve hızlı yayılma mekanizması aracılığıyla, kısa sürede Ethereum ile benzer bir işlem hacmi gerçekleştirebilmekte olup, belirli bir pazar ortamında, kullanıcı tabanı ve işlem sıklığındaki büyümenin, ekosistemin olgunluğundaki farklılıkları kısmen dengeleyebileceğini göstermektedir.

Base ve Polygon, takip eden kademededir, genel işlem hacmi nispeten sınırlıdır, büyüme patikası daha çok net anlatı odaklı, uygulama patlaması veya aşamalı teşvik döngüsüne bağlıdır. Önceki genel ağlara kıyasla, bu kademede kullanıcı yapışkanlığı ve likidite derinliği hala belirgin şekilde eksiktir, ancak belirli bir pencere süresi içinde, tek bir odak uygulamayı veya tema varlığını barındırarak hala hızla işlem hacmi toplayabilir ve genel DEX pazarına aşamalı artış sağlayabilir.

OKX DEX İşlem Hacminin Genel Ağ Dağılım Yapısı

İşlem senaryosu, DEX manzarasının evrimini etkileyen kilit bir faktör haline gelmektedir. Bir MEME tokenini temsil eden işlem senaryosu, işlem hacmini az sayıdaki genel ağa hızlandırmıştır. Arkasında hızlı varlık dağıtımı, sosyal medya iletişimi ve kısa vadeli oyun gibi mekanizmalar bulunmaktadır, bu da tek bir ağdaki işlem ölçeğini büyütmekle kalmamış, aynı zamanda ağlar arası para akışını ve DEX türü seçimini yeniden şekillendirmiştir. Sonraki bölümler, MEME işlemi etrafında veri analizi ve DEX manzarasının aşamalı evrimi üzerine etkisini daha ayrıntılı olarak inceleyecektir.

Bunun üzerine, DEX işlem manzarası "tek bir ana ağın hakimiyetinden" "çoklu kademeli birlikte varoluş ve net iş bölümü"ne yönelmektedir. Yüksek performanslı genel ağlar yüksek frekanslı işlemi desteklerken, olgun ekosistem varlık birikimini ve risk fiyatlamasını üstlenir, trafik odaklı ve yeni nesil genel ağlar belirli pazarlarda kaldıraç etkisi sağlar. Bu farklılaşma, işlem platformlarının ağlar arası ve senaryo işbirliği yeteneklerine sahip olmasını gerektirir. OKX DEX, çoklu zincir kapsama ve toplu mimariye dayanarak, farklı kademeli genel ağları ve işlem senaryolarını birleşik bir giriş altında bağlayarak, kullanıcıların kısa vadeli piyasa olaylarına ve uzun vadeli yapılandırma gereksinimlerine etkin bir şekilde yanıt vermesine yardımcı olmaktadır.

DEX Aktif İşlem Adresi Sayısı Yıllık %2.6 Artış Gösterdi

2025 yılında, merkezi olmayan ticaret platformları (DEX'ler), Web3 işlemlerinin temel altyapısı olarak hizmet vermeye devam ediyor. Genel ağ ekosisteminin olgunlaşması, işlem altyapısının iyileştirilmesi ve yerinde varlık yürütme sürelerinin artmasıyla birlikte, DEX giderek daha fazla kullanıcının varlık ticareti için tercih ettiği bir hale geliyor. Yıl boyunca aktif DEX kullanıcıları belirgin bir şekilde artarken, işlem faaliyeti az sayıdaki ana akım varlıktan daha fazla yeni proje jetonuna doğru genişlemekte ve aynı zamanda aktiflik ve işlem sıklığı da önemli ölçüde artmaktadır.

Geçen yıla kıyasla, 2025 yılında OKX Cüzdanı'ndaki aktif DEX kullanıcı adresi sayısı yıllık %2.6 arttı ve artış yoğunlaşmıştır birkaç ana kademeli genel ağda. Projelerin çıkış yapması ve işlem odak noktalarının sürekli ortaya çıkmasıyla birlikte, kullanıcı davranışı belirgin şekilde çevrim içi odaklı özellikler göstermekte, işlem faaliyeti belirli ağlar ve projelerde hızla yoğunlaşmakta, yeni bir pazar yapısı ve ritim oluşturmaktadır.

MEME tokeni ekosistemi, DEX pazarının en belirgin anlatılarından biridir. Yıl sonu piyasası geri çekilmelerine rağmen, MEME işlemleri hala yüksek düzeyde spekülatiftir. Zincir üzerinde en aktif olan MEME kullanıcıları fiyat dalgalanmalarına ve piyasa ritmine son derece duyarlıdır, hızlı ve popüler işlem fırsatlarını takip etmektedir ve topluluk etkinliği ile sosyal medya ilgisi tarafından etkilenmektedir. Onların işlem talepleri hız, esneklik ve zincir üstü bilgi sezgisine odaklanmaktadır: İşlemler hızlı ve yüksek başarı oranına sahip olmalı ve sürekli işlem yapmayı desteklemelidir; aynı zamanda, fare deliği izleme, geliştirici varlıklarının durumu, yonga dağılımı ve mum grafiği trend analizi gibi zincir üstü ölçümler, kullanıcılara akışı değerlendirmelerine, yoğunluk konsantrasyonuna ve potansiyel manipülasyon davranışlarına yardımcı olarak, kısa vadeli takibi ve yüksek frekanslı spekülasyonu destekleyebilir.

Tam yıl boyunca MEME coin işlem dağılımına bakıldığında, Solana ve BSC en yoğun iki ana ağdır, ancak işlem büyüklüğü ve varlık yapısı açısından farklılıklar bulunmaktadır. Solana'da tam yıl boyunca en yüksek işlem hacmine sahip projeler arasında TRUMP, MELANIA, swarms, BUZZ, VINE, STONKS, ai16z, LIBRA vb. bulunmaktadır. Projeler sık sık değişmekte ve işlem hızı hızlı olmakla birlikte, bu durum onu yüksek frekanslı MEME işlemlerinin merkezi ağı haline getirmektedir. BSC'de en yüksek işlem hacmine sahip projeler genellikle Broccoli, TST, NODE, Binance Life, KOGE vb. olup, daha çok topluluk yayılmasına ve trafiğe dayanmaktadır, belirli pencerelerde hızla aktiviteyi toplamak için güvenmektedir. Tek bir varlığın sürekli işlem yapma kapasitesi sınırlı olsa da, BSC düşük engellere ve büyük kullanıcı tabanına dayanarak istikrarlı bir katılım tabanı oluşturabilmektedir.

Yapısal farklılık altında, Solana'nın tam yıl boyunca ana akım MEME işlem hacmi BSC'nin yaklaşık 3.6 katıdır. Genel olarak, MEME kullanıcı büyümesi az sayıda ana ağda yoğunlaşmıştır; Solana, yüksek frekansta ve hızlı dönüşümlü işlemlerin yapıldığı senaryoları taşımak için daha uygundur, BSC ise trafiğe dayalı katılım ve kısa vadeli oyunlarda avantaj sağlamaktadır. İki platform da şu anda MEME işlemlerinin önemli bir odak alanını oluşturmaktadır.

Solana ve BSC'nin bazı ana akım MEME işlem durumları

Dikkat çekici olan şey, OKX'in 2025 Kasım'ında yerleşik DEX'e sahip bir işlem platformunu piyasaya sürmüş olmasıdır. Artık kullanıcılar, doğrudan işlem hesaplarındaki USDT/USDC ile Solana, Base, X Layer vb. gibi zincir üstü jetonları satın alabilirler, çapraz zincir işlemi, çekme veya anahtar yönetimi yapmadan. Yerleşik DEX, kendinden saklama tasarımını benimsemekte olup, OKX tarafından gas ücretleri ödendiği için daha hafif ve sorunsuz bir deneyim sunmaktadır.

Bilgi ve zaman farklılıkları doğrudan MEME kullanıcı karına dönüşebilir, bu nedenle Wallet 2025'te topluluk geribildirimini sürekli dinleyerek, yüzlerce ayrıntıyı optimize ederek ve temel güncellemelerle kullanıcı deneyimini artırarak, örneğin, yeni jetonların listelenme hızını 1.5 saniyenin altına indirerek; tek tuşla işlem onayını basitleştirerek, işlem hızını artırarak; jeton sayfası yükleme, K-line, işlem fonksiyonu ve genel hızı endüstri lideri seviyeye yükselterek; AI Anlatımı ekleme gibi geliştirmeler yapmıştır.

Ethereum ve Waves hala çapraz zincirin ana sahnesidir

2025 yılında OKX DEX Aggregator kullanıcılarının çapraz zincir fonları büyük ölçüde düşük likiditeli birkaç büyük ağ arasında yoğunlaşmıştır. Ethereum ve TRON, en temel fon kanalını oluşturarak, çift yönlü çapraz zincir toplamı yıllık toplamın neredeyse yarısını oluşturur. Bu yapı, TRON'un düşük ücretleri, yüksek işlem hacmi üzerindeki etkili performansı ve özellikle USDT transfer senaryolarında verimliliği ile desteklenmesine ve Ethereum'un zengin ekosistem kaynaklarına dayandırılmasına bağlı olarak, TRON'u yeni pazar kullanıcılarının küçük miktarlı ödemeleri ve fon döngüleri için önemli bir düğüm haline getirir.

Ethereum ve Arbitrum arasındaki çift yönlü köprüleme oranı dörtte birden fazla olup, ana zincir ile L2 arasında yüksek frekansta döngü oluşturmuştur. Kullanıcılar genellikle fonlarını Arbitrum gibi düşük ücretli zincirlere ayarlayarak kısa vadeli işlemlere veya DeFi etkinliklerine katılır, daha sonra varlıklarını Ethereum ana ağına geri çekerler ve varlıklarının güvende olmasını sağlarlar. Genel olarak, Ethereum'dan TRON'a, TRON'dan Ethereum'a, Ethereum'dan Arbitrum'a ve Arbitrum'dan Ethereum'a yapılan dört büyük köprüleme çifti, toplamda yaklaşık yüzde yetmiş köprüleme fonu akışına katkıda bulunmuş ve köprüleme davranışının az sayıda ana yol üzerinde yoğunlaştığını göstermiştir.

Yönlendirme açısından, çoğu çift yönlü köprülemede Ethereum'dan çıkan fonların geri gelen fonlardan daha yüksek olması, Ethereum'un bir kaynak merkezi olarak konumunu yansıtmaktadır; ancak Ethereum ile Arbitrum arasında, geri gelen miktar çıkış miktarından hafifçe daha yüksektir, bu da bazı L2 fonlarının ana zine dönüşünü yansıtan aktif bir modeli göstermektedir. Aynı zamanda, Ethereum'dan yeni nesil L2'ye olan tek yönlü akışın yüzde 10'dan fazla olması, ana zincir fonlarının hala genişleyen ekosisteme sürekli olarak yayıldığını göstermektedir.

Karşılaştırıldığında, Solana, BSC, Base gibi yüksek performanslı genel ağların köprüleme oranı nispeten daha düşüktür ve toplam akışın yüzde 13'ünü oluşturur; daha çok stratejik konumlandırma veya kısa vadeli işlevleri üstlenir. Ancak, Solana ve BSC arasında hala nispeten bağımsız çift yönlü fon akışı bulunmaktadır; bu miktar, Ethereum ile Solana arasındaki köprüleme oranına yakındır ve yeni nesil genel ağlar arasında belirli bir bağımsız fon tahsis talebi oluşturmaya başladığını ve tamamen Ethereum'a tek bir köprü noktasına bağlı olmadıklarını göstermektedir.

Genel olarak, köprüleme fonları, "ana omurga yolu üzerinde yüksek yoğunluk, genişleme yolları sürekli dışa doğru" yapısal özelliklerini sergilemektedir. Bu temelde, OKX DEX Aggregator, 25'ten fazla köprüleme, 40'tan fazla genel ağ ve 400'den fazla DEX'i kapsayarak ve X Routing akıllı yönlendirmeyle birden çok DEX için en iyi fiyatlandırmayı sağlayarak, aynı zamanda fiyatlar, limit emirler ve KYT güvenlik denetimi gibi işlevler sunarak kullanıcılara karmaşık köprüleme ortamında daha verimli ve kontrol edilebilir bir ticaret deneyimi sunar.

DeFi Yatırımı Yapısal Portföy Yönlendirmesine Doğru Hareket Ediyor

Zincir üstü ortamda, borç verme ve teminat protokolleri hala nispeten güvenilir, sürdürülebilir getiri kaynakları olup, fonlar bu önde gelen protokollere devam etmektedir. Bu durum aynı zamanda: giderek daha fazla kullanıcının, zincir üstü DeFi'ye katılımın ana giriş noktalarından biri olarak OKX DeFi Kazan ürünlerini seçtiğini göstermektedir. Kullanıcı yatırım miktarına göre, fonlar genellikle büyük, sağlam ve olgun protokollerde odaklanmaktadır. En İyi 10 protokol arasındaki yatırım miktarı içinde, Aave V3'ün 200 milyon dolardan fazla yatırımıyla diğer protokollere belirgin bir şekilde öncülük ettiği ve borç verme areneindeki merkezi konumunu ve yüksek güvenilirliğini gösterdiği görülmektedir. Geri kalan En İyi 10 protokolün yatırım miktarları genellikle 20 milyon dolardan fazladır ve genel olarak "liderlik sabit, orta kısım düzenli" dağılım yapısı sergilemektedir.

Top10 Protokolü, geleneksel borç alma (Aave V3, Compound V3, Morpho, Fluid), stake ve yeniden stake (Lido, Puffer Finance), DEX ve likidite protokolleri (Uniswap V3) ve yeni zincir özgü borç alma protokolleri (NAVI Protocol, Echelon Market, Echo Protocol) dahil olmak üzere çeşitli DeFi alt sektörlerini kapsamaktadır. Bu yapı, kullanıcıların fon dağıtımında yüksek riskli tek bir stratejiye bahse girmediğini, aksine olgun protokoller ve belirgin gelir akışı yolları etrafında kombinasyonlu yatırım yaptıklarını göstermektedir.

Bunların arasında, NAVI Protocol, Echelon Market, Echo Protocol gibi yeni zincir özgü borç alma protokolleri aynı anda Top10'a girmiş olup, kullanıcıların bir kısmını daha güçlü teşviklere, henüz tam anlamıyla rekabetçi olmayan yeni ekosisteme bilinçli bir şekilde dağıttığını göstermektedir. Çoklu zincir dağıtımı, artan getiri sağlamanın önemli bir yolu haline gelmiştir. Son olarak, Lido ve Puffer Finance'ın bir arada olması, stake edilen fonların katmanlı dağıtım özelliğini yansıtmaktadır; kullanıcılar, olgun ve güvenilir stake çözümlerini çekirdek fonlarında seçerken aynı zamanda yeniden stake gibi yeni mekanizmalar aracılığıyla genel getiri esnekliğini artırmaktadır. Bu olaylar, genel olarak, DeFi yatırımlarının tek stratejiden daha fazla yapılandırılmış kombinasyonlu dağıtıma doğru ilerlediğini göstermektedir.

Genel olarak, yüksek miktarlı yatırımların çoğu, güvenlik, sürdürülebilirlik ve mekanizma olgunluğu açısından daha yüksek olan protokollere yönelmektedir, bu da kullanıcıların DeFi yatırımlarında risk kontrolüne ve uzun vadeli kullanılabilirliğe ne kadar önem verdiğini yansıtmaktadır. Herhangi bir kullanıcının zaten bir blockchain varlık kazanma deneyimi olsa da, OKX Cüzdanı'nın DeFi Varlık Kazanma özelliği, tüm işlemleri kullanıcının onayına bağlı tutarak, Aave, Morpho gibi önde gelen protokollerde çeşitli varlık kazanma etkinliklerine kolayca katılmasını sağlar; protokolün doğal ödüllerini almanın yanı sıra, DeFi Varlık Kazanma tarafından yapılandırılan ek ödüllere de sahip olma fırsatı sunar. Tüm fonlar, kullanıcının onayı gerektiren işlemler aracılığıyla protokol tarafıyla doğrudan etkileşimde bulunmak amacıyla kullanılır.

xBTC, Bu Yılın En Hızlı Büyüyen DeFi Yatırımı Varlığı

Kullanıcıların yatırım varlığı dağılımına bakıldığında, istikrarlı coinler hala DeFi yatırımlarının temel varlık içeriğini oluşturuyor. En fazla yatırım yapılan Top10 yatırım varlıkları arasında, USDC, USDT en önde yer alıyor ve likidite yönetimi, borç teminatı ve strateji icrası gibi temel rolleri üstlenmeye devam ediyor; aynı zamanda, USDS, Usual Boosted USDC, Relend USDC gibi getiri arttırıcı stabilcoin ürünlerinin ortaya çıkması da, kullanıcıların stabilcoin dağılımında pasif tutma yaklaşımından getiri optimizasyonuna doğru adım attığını göstermektedir.

Stabil olmayan varlıklar arasında, ETH ve SOL hala en önemli temel varlık dağılımı olarak karşımıza çıkıyor, bu da kullanıcıların önde gelen genel ağ varlıklarının uzun vadeli değerini ve ekosistem katılımını takdir ettiklerini gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, xBTC'nin bu yılın en hızlı büyüyen DeFi yatırım araçlarından biri haline gelmesi ve kullanıcıların en çok yatırım yaptığı Top10 varlıklara girmesi oldu. Bu değişim, kullanıcıların DeFi'ye zincir üzerindeki BTC varlıkları aracılığıyla katılım göstererek, BTC'nin değer açığını korurken ek getiri fırsatları elde ettiğini gösteriyor ve "Bitcoin'in DeFi'ye Dönüşümü" eğiliminin hızlandığını yansıtıyor.

Ayrıca, SUI, sAVAX gibi yeni ortaya çıkan veya yeniden teminatlanan varlıkların Top10'a girmesi, kullanıcıların çekirdek varlık dağılımının ötesinde, aşamalı büyüme potansiyeli olan varlıkları denemeye başladığını ve böylece genel getiri esnekliğini artırmayı amaçladıklarını gösteriyor.

Katılım davranışına bakıldığında, "katılımcı sayısı" ölçütü, fon büyüklüğünden farklı bir vurgu noktası sergiliyor. Mevcut olarak, kredi alım-satımı hala kullanıcıların DeFi'ye katılımının ana giriş noktası olarak ön plana çıkıyor çünkü eşiğin nispeten düşük olması, mantığın açık olması ve kullanım sıklığı yüksek olması gibi özelliklerinden dolayı. Kredi alım-satımı protokolleri arasında, NAVI Protocol, Aave V3 ve Compound V3, katılımcı sayısı açısından en üst sıradadır. Bu dağılım sonucu, kullanıcıların olgun veya doğal kredi alım-satım protokollerine girerken eğilimli olduğunu yansıtır. Kochęki bir kullanıcının tekil katkısı sınırlı olsa da, daha geniş katılım tabanı sayesinde önemli genel etkinlik oluştu.

Likidite protokollerinde, Momentum, Uniswap V3 ve Hyperion, en fazla katılımcıya sahip Top3'tür. Kredi alım-satım protokollerine kıyasla, likidite protokolleri daha çok ticaret katılımını ve işlem ücreti gelirini vurgular ve bu da çok sayıda orta ve küçük ölçekli kullanıcıyı çeker. Bu durum, kişi sayısı boyutunun daha çok katılım genişliğini yansıttığını ve tutar boyutunun ise fon derinliğini yansıttığını ve ikisinin bir araya gelerek DeFi kullanım yapısının eksiksiz bir resmini oluşturduğunu daha fazla açıklamaktadır.

DeFi Yatırımları Hala Ethereum ve Diğer Önde Gelen Genel Ağları Tercih Ediyor

OKX Cüzdanı DeFi Yielding ekosisteminde, kullanıcılar genellikle TVL'si yüksek, likiditesi derin ve getirisi istikrarlı olan genel ağlara sermaye tahsis etmeyi tercih ederler. En çok katılım gösteren Top10 genel ağlarına göre, Ethereum hala ilk sıradadır ve çekirdek varlık birikimi ve yüksek değerli DeFi etkinliklerinin ana merkezi olma rolünü sürdürüyor. TVL, likidite derinliği ve protokol olgunluğu avantajları, Ethereum'u büyük fonların kredi almaları, teminat vermeleri ve istikrarlı stratejik konfigürasyonları için tercih edilen ağ yapar.

Aynı zamanda, AVAX, SUI, SOL gibi yüksek performanslı veya yeni çıkan genel ağlar önde geliyor, bu da kullanıcıların getiri ve işlem etkinliği verimliliğini ararken, bazı fonları daha düşük maliyetli ve daha yüksek teşvikli bir zincir ortamına tahsis etmeye istekli olduklarını gösteriyor. BSC, Base, Arbitrum ise kullanıcı tabanı ve işlem sıklığı avantajına sahiptir, daha çok trafik yönlendirme ve strateji icra fonksiyonlarını üstlenirler ve sıcak olaylar veya ekosistem etkinlikleri teşvik etkisi altında aşamalı olarak etkinleşirler. Ayrıca, PLASMA, APTOS, KATANA gibi yeni ağlar Top10'a girdi ve bu da kullanıcıların giderek daha fazla farklılaşmış ekosistem denemeye başladıklarını ve gelecekteki büyüme için konfigürasyon alanı bıraktıklarını gösteriyor. Genel olarak, kullanıcılar DeFi yatırımlarını tek bir genel ağa odaklanmayarak, güvenlik, performans ve teşvik yapısı etrafında çoklu zincirli bir konfigürasyon yapısı kuruyorlar.

Topluluk Protokolü, Varlık ve Genel Zincir olmak üzere üç boyutta, DeFi hareketi erken dönemdeki tek noktalı spekülasyondan, daha sistemli varlık ve strateji dağılımına dönüşmektedir: Protokol düzeyinde, fonlar olgun başlıklara yoğunlaşmaktadır; Varlık düzeyinde, istikrarlı kripto paralar temel oluştururken, BTC ve önde gelen zincir varlıkları getiriyi artırmaktadır; Zincir düzeyinde, çoklu zincir işbölümü ve işbirliği söz konusudur. DeFi, giderek "fırsat odaklı bir pazar"dan "yapılandırılmış varlık yönetimi sahnesine" doğru ilerlemekte olup, kullanıcıların uzun vadeli sürdürülebilirlik ve risk yönetilebilirliğine olan ilgisi sürekli artmaktadır.

OKX Boost, 400 milyon doların üzerinde ödül dağıttı

OKX Boost, bu yılın Eylül ayından bu yana aktif olup, Aralık ayının sonuna kadar 37 X Launch turunu tamamlamış ve 43 milyon dolardan fazla ödül dağıtmıştır. Aynı zamanda 22 ticaret yarışması düzenlemiş ve toplamda 5.22 milyon dolarlık ödül dağıtmıştır. Bunların arasında, X Launch projesinin tur başına ortalama getirisi 520 doları aşarken, kullanıcı başına toplam kazanç yaklaşık 1200 dolar ve kullanıcı başına tur başına kazanç 28 doları aşmıştır.

X Launch'ın puanlama mekanizmasının getirdiği faydadan ötürü, küçük puanlı kullanıcılar (1-2 puan) genellikle yüksek puanlı kullanıcılardan (7-8 puan) daha yüksek getiri elde etmekte ve bu da tipik işlem kullanıcılarına yüksek geri dönüş sağlamaktadır. Geleneksel önceden alınma modeline kıyasla, X Launch tüm yeterlilik gereksinimlerini karşılayan kullanıcıların ödül almalarına izin veren adil bir sistem sunmaktadır. Aynı zamanda, katı risk yönetimi önlemleri ödül dağıtımının adil olmasını sağlarken, gerçek kullanıcılara karşı daha dostça bir yaklaşım sunmaktadır.

OKX Boost, OKX Cüzdan'ın sunduğu bir üründür ve basitçe söylemek gerekirse, kullanıcıların yeni zincir projelerine öncelikli olarak katılmalarını ve aynı zamanda proje ekibinin gerçek kullanıcıların ilgisini ve görünürlüğünü almasını sağlayan bir platformdur. X Launch, Hediyeler ve Ticaret Yarışması olmak üzere üç modülü bir araya getirerek, kullanıcıların ödül kazanmalarına ve yeni projeleri deneyimlemelerine olanak tanır. Sistem, kullanıcının işlem hacmi ve varlıklarına göre ödül alma uygunluğunu belirler ve tüm ödüller merkezi olmayan akıllı kontratlara otomatik olarak dağıtılır; fon akışı ve ödül dağıtımı herkes tarafından görülebilir ve adil bir şekilde gerçekleşir. Ayrıca, OKX Ticaret Platformu, OKX Boost'u destekleyen DEX işlevlerini entegre etmiş olup, kullanıcılar 6.149 sürümüne güncelledikten sonra katılabilir ve ödülleri paylaşma şansını artırabilir.

Sonuç olarak: Kullanıcı davranışları daha akılcı ve uygulamalı hale geliyor

2025 yılındaki blockchain verileri, küçük fonların genellikle kısa vadeli trendlere ve yeni projelere katılmayı tercih ettiğini ve OKX Boost'un X Launch, ticaret yarışmaları veya kısa vadeli arbitraj ile gelir elde etmeyi hedeflediğini göstermektedir; büyük fonlar ise olgun ve likiditesi yüksek borç verme ve teminat protokollerine odaklanmakta ve yüksek aktiviteli zincirler arasında fon dağılımı yaparak istikrarlı getiriler elde etmektedir. Yüksek frekanslı MEME kullanıcıları ve balinaların hareket izleri, yıllık blockchain fon tercihlerini ve gerçek davranış modellerini açıkça yansıtmakta olup, stratejik farklılıkları ve piyasa katılım kurallarını göstermektedir.

On-chain fund flows and transaction behavior show that stablecoin transactions still dominate, mainstream public chain assets and lending collateral protocols are concentrated in returns, users seek a balance between short-term opportunistic plays and long-term steady strategies. Small-scale users focus on fair participation and high yields, large-scale funds pay attention to liquidity and arbitrage efficiency, while DeFi yield farming, cross-chain transactions, and MEME gameplay demonstrate the potential for sustainable returns.

Overall, the on-chain behavior of users in 2025 is characterized by rationality and pragmatism, with more funds flowing to mature, stable protocols and on-chain opportunities. Users who truly earn returns often combine cognitive biases with a mix of long-term strategic positioning in top protocols and short-term opportunistic plays. These patterns are not entirely replicable but rely on an understanding of the ecosystem logic and fund flow dynamics.