Orijinal Başlık: HyperLiquid'de Maker Rebate Bot'uyla 6.800 Doları 1,5 Milyon Dolara Nasıl Çevirirsiniz?

Orijinal Yazar: The Smart Ape, LBank Ortağı
Orijinal Derleyici: Saoirse, Foresight News

Bu, programlama öğrenmenin önemini gösteren mükemmel bir örnektir; programlamanın yardımıyla, kripto para borsası Hyperliquid'de 6.800 doların değerini sadece iki haftada 1,5 milyon dolara çıkarabilirsiniz.

Kısa bir süre önce, bir Hyperliquid yatırımcısı tam da bunu yaptı.

Daha da şaşırtıcı olanı, bu yatırımcı neredeyse hiç risk almadı. Ne piyasa trendlerine bahse girdi ne de popüler varlıkları abarttı; Bunun yerine, yalnızca piyasa yapıcı indirimleri etrafında merkezlenen, otomatik operasyonlar ve sıkı risk yönetimiyle birleştirilmiş, karmaşık bir piyasa yapıcılık stratejisine güveniyor.

Hyperliquid'in Piyasa Yapıcılık Mekanizması

Bu stratejiye dalmadan önce, öncelikle Hyperliquid platformunun piyasa yapıcılık mantığını anlamamız gerekiyor. Hyperliquid, kullanıcıların iki tür emir verebileceği bir emir defteri borsasıdır:

· Alış emirleri: Bunlar "alım emirleridir" (örneğin, "100$'dan SOL token'ları satın almak istiyorum")

· Satış emirleri: Bunlar "satış emirleridir" (örneğin, "101$'dan SOL token'ları satmak istiyorum")

Bu bekleyen emirler toplu olarak "emir defterini" oluşturur. Alış veya satış emri veren yatırımcılara "piyasa yapıcılar" denir.

· Piyasa yapıcıların temel rolü "likidite sağlamaktır": önceden limit emirleri vererek piyasayı işlem yapılabilir emirlerle doldururlar.

· Buna karşılık, "alıcılar" vardır: bu yatırımcılar, emir defterinde zaten mevcut olan emirleri doğrudan yerine getirirler (örneğin, mevcut en iyi satış fiyatından bir token "satın alırlar").

Piyasa yapıcılar piyasa için hayati önem taşır: sağladıkları likidite sayesinde piyasa alış-satış farkı düşük bir seviyede tutulabilir; piyasa yapıcı yoksa, yatırımcılar "mantıksız fiyatlandırma" ve "büyük kayma kayıpları" gibi sorunlarla karşılaşabilirler.

Önemli Nokta: Piyasa Yapıcı İndirimleri

Bir borsanın özü likiditedir. Kullanıcıları piyasa yapıcı olmaya ve piyasa likiditesini yenilemeye teşvik etmek için Hyperliquid, piyasa yapıcılara işlem indirimleri sağlar: Bir piyasa yapıcının emri her gerçekleştirildiğinde, platform küçük bir indirim iade eder.

Hyperliquid platformunda, her işlem için indirim oranı yaklaşık %0,0030'dur; yani, işlem gören her 1.000 $ için 0,03 $ indirim alınır.

İşlemcinin 6.800 $'dan 1,5 milyon $'a sıçramasını sağlayan da bu görünüşte yetersiz indirimdi. Stratejisinin özü "tek taraflı fiyat teklifi"dir: emir defterinin yalnızca bir tarafına limit emirleri yerleştirmek (yalnızca alış emirleri veya yalnızca satış emirleri); piyasa fiyatı değiştiğinde, orijinal emir hızla iptal edilir veya fiyat teklifi diğer tarafa aktarılır.

Basitçe söylemek gerekirse, çalışma mantığı şudur: İadeler kazanmak için yalnızca bir tarafa likidite sağlamak ve pozisyonların açığa çıkma riskini önlemek için emir yönünü gerçek zamanlı olarak ayarlamak üzere robotlar kullanmak. Sonuç olarak, "otomatik yüksek frekanslı alım satım"ın getirdiği büyük işlem hacmine güvenerek, yetersiz bireysel iadeler birikir ve sonunda büyük kârlara dönüşür.

Geleneksel Piyasa Yapıcılarının Temel Sorunu

Çoğu piyasa yapıcı, emir defterinin hem "alış" hem de "satış" tarafına aynı anda emir verir. Örneğin, aynı anda iki emir veriyorsunuz: 100$'dan 1 SOL için bir alış emri ve 101$'dan 1 SOL için bir satış emri. Her iki emir de gerçekleşirse, "düşükten alıp yüksekten satarak" 1$ fiyat farkı elde etmiş olursunuz. Ancak, bu model önemli bir sorun ortaya çıkarır: pozisyon riski. · Alış emri gerçekleşir ancak satış emri gerçekleşmez ise, pasif olarak SOL token'larını tutarsınız. · Satış emri gerçekleşir ancak alım emri gerçekleşmezse, pasif olarak stabilcoin'leri (USDT gibi) tutarsınız. Piyasa fiyatı aleyhinize hareket ederse, pasif olarak tutulan bu varlıklar önemli kayıplara uğrayabilir. Hyperliquid yatırımcısının "tek taraflı kotasyonlar"ı seçmesinin nedeni de budur: Emirleri tek taraflı vererek, pozisyonlarını daha sıkı bir şekilde kontrol edebilir ve gereksiz varlıkları pasif olarak tutmaktan kaçınabilir. Ancak, bu model daha yüksek bir "arbitraj" riski pahasına gelir."Arbitrajlı olmak" ne anlama geliyor? Belirli bir senaryoyu ele alalım: Emir defterinde 100$'dan SOL için bir alım emri veriyorsunuz. Aniden kötü bir haber, SOL fiyatının 90$'a düşmesine neden oluyor. "100$ al" emriniz iptal edilmeden emir defterinde kalıyor. Daha hızlı bir yatırımcı, hemen size 100$'dan (alış emrinizle eşleşen) SOL satıyor. Sonuç: SOL'e %10 daha fazla harcamış oluyorsunuz ve platformun indirimiyle bile önemli bir kayıp yaşıyorsunuz. Bu duruma "ters seçim" denir ve genellikle "arbitrajlı olmak" olarak da anılır.

Bu nedenle, "tek taraflı fiyat teklifi" stratejisini benimserken, "kesinlik" ve "hız" başarının veya başarısızlığın anahtarlarıdır - tüm stratejinin etkinliği tamamen robotun tepki verimliliğine ve operasyonel doğruluğuna bağlıdır.

Yüksek Frekanslı İşlem Altyapısı

"Arbitraj"dan kaçınmak için, yatırımcı "ultra yüksek hızlı bir yürütme sistemi" oluşturdu. Bu sistemin çekirdeğini şunlar oluşturur:

· Barındırma hizmeti: İşlem sunucusu, ağ gecikmesini en aza indirmek için Hyperliquid platform sunucusuna fiziksel olarak yakın bir yere yerleştirilmiştir;

· Otomatik çalışma: Robot, saniyede binlerce kez fiyat tekliflerini ayarlayarak "gerçek zamanlı fiyat takibi" sağlayabilir;

· Gerçek zamanlı risk kontrolü: Sahip olunan varlıkların riski kontrolden çıkmadan önce pozisyonları otomatik olarak kapatın veya ayarlayın.

Bu tür bir altyapının oluşturulması hem maliyetli hem de teknik olarak karmaşıktır; bu nedenle yalnızca bir avuç profesyonel piyasa yapıcısı bu tür sistemleri kurabilir.

Teknik ayrıntılara bakıldığında, işlem botu muhtemelen C++ veya Rust ile yazılmıştır (her iki dil de hızları ve düşük gecikmeleriyle bilinir); sunucu, Hyperliquid'in emir eşleştirme motoruna yakın bir yerde barındırılır ve bu sayede emirlerin önce eşleştirilmesi sağlanır.

Bot, WebSocket veya gRPC aracılığıyla gerçek zamanlı emir defteri verilerine erişerek "emir verme - emir iptali - teklif değiştirme" sürecini milisaniyeler içinde tamamlar; böylece fiyat dalgalanmaları nedeniyle emirlerin geçersiz hale gelmesini önlerken sürekli indirim kazancı sağlar.

"Delta Tarafsızlığı" nasıl korunur?

En etkileyici olanı, yatırımcının delta tarafsızlığını sürekli korumasıydı: milyarlarca dolarlık işlem yapmasına rağmen net pozisyon riski 100.000 doların altında kaldı.

Bunu nasıl başardı?

1. Bot, SOL token varlıklarındaki değişiklikleri gerçek zamanlı olarak takip etti;

2. Sıkı bir risk sınırı belirledi (net pozisyon riski hiçbir zaman 100.000 doları aşmadı);

3. Risk sınırına yaklaştığında, bot mevcut taraftaki işlemleri hemen durdurup karşı tarafa geçerek ters bir işlemle pozisyonu yeniden dengeledi.

Tamamen sürekli takas piyasasında faaliyet gösteren spot vadeli işlem arbitraj modelini kullanmaktan kaçındı. Tüm işlemler aynı piyasada gerçekleştirildiğinden, korunma ve risk yönetimi çok daha basitti. Ancak bu strateji son derece disiplin ve hassasiyet gerektirir: en küçük operasyonel hata bile önemli kayıplara yol açabilir. Bu stratejinin arkasındaki matematiksel mantık basittir: · İki hafta içinde, yatırımcının toplam işlem hacmi 1,4 milyar dolara ulaştı; · Piyasa yapıcı indirimleri işlem başına %0,003 idi; · Sadece indirimlerden elde edilen kâr = 1,4 milyar dolar × %0,003 (yaklaşık 420.000 dolar). Dahası, yatırımcı bir kâr yeniden yatırım stratejisi uyguladı: her indirimi hemen işlemlere yeniden yatırarak, bileşik faizle kazançlarını artırdı. Sonuç olarak, toplam kârı 1,5 milyon dolara ulaştı.

Ve her şey sadece 6.800 dolarlık başlangıç sermayesiyle başlıyor.

Bu stratejiyi neden doğrudan kopyalayamıyorsunuz?

"Öyleyse, onun işlemlerini kopyalayıp aynı miktarda para kazanamaz mıyım?" diye düşünüyor olabilirsiniz. Ancak gerçek şu ki, bu stratejiyi kopyalamak neredeyse imkansız. Temel nedenler şunlardır:

1. Onun "yürütme hızına" sahip değilsiniz: Profesyonel bir barındırma sunucusu ve düşük gecikmeli kodun birleşimi sıradan yatırımcılar için ulaşılamaz;

2. Onun "sermaye ölçeğine" sahip değilsiniz: Başlangıç sermayesi sadece 6.800 dolar olmasına rağmen, bileşik kârlarla birlikte, sonraki işlem ölçeği profesyonel seviyelere ulaştı;

3. "Kusursuz kod ve robotlarınız" yok: Robotları, emir defterindeki en ufak dalgalanmalara uyum sağlamak için defalarca hata ayıklandı ve bu da sıradan geliştiricilerin bunları kopyalamasını zorlaştırıyor. 4. "7/24 altyapı ve izleme" yok: Kripto para piyasası 7/24 faaliyet gösterdiğinden, beklenmedik risklere yanıt vermek için gerçek zamanlı bir izleme sistemine ihtiyaç duyuluyor. Kısacası, bu, sıradan bireysel yatırımcılar tarafından kolayca kopyalanamayan "profesyonel düzeyde yüksek frekanslı bir işlem sistemi".

Bu Stratejinin Potansiyel Riskleri

Böylesine gelişmiş bir bot için bile önemli riskler mevcut:

1. Sunucu Arızası: Bir sunucu çökmesi, botun emirleri zamanında iptal etmesini engelleyerek büyük ve riskli bir pozisyonla kalmasına neden olabilir;

2. Borsa Hatası: Nadir de olsa, Hyperliquid platformunda meydana gelen bir kesinti veya arıza, botun işlem mantığını saniyeler içinde bozabilir;

3. Aşırı Piyasa Dalgalanması: Ciddi piyasa dalgalanmaları, "tek taraflı fiyat tekliflerinin" dengesini bozarak stratejiyi etkisiz hale getirebilir ve kayıplara yol açabilir;

4. Ücret Yapısında Değişiklikler: Hyperliquid tarafından piyasa yapıcı indiriminde veya işlem ücretlerinde yapılan herhangi bir ayarlama, stratejinin karlılığını anında ve önemli ölçüde azaltabilir.

Bu strateji karmaşık olsa da, hatasız değildir.

Sonuç

İki hafta içinde 6.800 doları 1,5 milyon dolara çıkarmak "meme coin'lere şans vermek" gibi gelebilir, ancak gerçekte sağlam teknik beceri, sıkı disiplin ve gelişmiş sistem tasarımının ürünüdür.

Bu, "piyasa yapıcı indirimlerinin nasıl ölçeklendirileceğini", "delta tarafsızlığının nasıl korunacağını" ve "yön riskinin" nasıl en aza indirileceğini gösteren mükemmel bir vaka çalışmasıdır.

Bu vakadan çıkarılacak temel ders, alım satımın sadece "fiyatları tahmin etmekten" ibaret olmadığıdır. Bazen en karlı stratejiler, piyasa yapısını anlamayı ve başkalarının gözden kaçırdığı alanlarda değer yaratan sistemler oluşturmayı içerir. Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia