Eylül ayındaki faiz indirimi fiyatlandı mı? Piyasa bundan sonra ne yapacak? | Trader Observation
@fundstrat Bitmine CEO'su Tom Lee, Federal Rezerv'in 1998 ve 2024'te olduğu gibi Eylül ayında faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını öngörüyor. Her iki durumda da piyasa, özellikle yıl sonuna doğru güçlü yükselişler yaşadı. Bu nedenle Tom Lee, hakim piyasa görüşünün aksine "ters" bir tahminde bulunuyor: Eylül 2025'te bir boğa koşusu mümkün. Yatırımcı Dove, geçen Perşembe günü kısa bir süreliğine Sol'da uzun pozisyon açtı ve Cuma günü işlemden çıktı. Bu, BTC'nin 110.000 doları başarıyla geri kazandığını ve şu anda en güçlü ana para birimi olduğunu gösteriyor. Bu arada, ETH ivme kaybetti ve mNAV değeri (BMNR <1,1, SBET <1) düştü. Piyasanın daha yeni ve daha düşük ağırlıklı para birimlerine yönelmesi bekleniyor. BTC 110.000 doların altına düşerse, strateji etkisiz hale gelecektir. @qinbafrank
Şirketler daha az çalışanla daha fazla sipariş üretiyor ve bir ay sonra, önce durgunluktan endişe edip ardından yavaş yavaş güven kazanma mantığı kendini tekrarlıyor. Tarım dışı istihdam rakamları beklenenden önemli ölçüde düşüktü ve bu da durgunluk endişelerine yol açtı. Birkaç günlük toparlanmanın ardından, insanlar ekonominin aslında iyi olduğunu düşünüyor.
Bir ay önceki mantık hâlâ geçerli. Bir ay önce tartışılan mantığa ek olarak, bu hafta iki yeni mantık daha ortaya çıktı: 1. Bu hafta açıklanan imalat ve hizmet PMI'ları güçlüydü. Daha da önemlisi, hem imalat hem de hizmet sipariş endeksleri beklentileri önemli ölçüde aştı. (Aşağıdaki grafikte hizmet sektörü en üstte, imalat sektörü ise en altta yer alıyor.) Sanayi siparişlerindeki bu önemli performans artışı hiçbir şekilde bir durgunluğa işaret etmiyor. Ancak şirketler daha az işe alım yapıyor. Bu nasıl açıklanabilir? Teknolojik değişimin işgücü piyasasında yol açtığı, daha önce tartışılan yapısal değişiklikler gerçeğe dönüşüyor. Artan üretkenlik, şirketlerin daha az insanla daha fazla çıktı elde etmesini sağlıyor. Bu, yapay zeka çağı ekonomisinde norm olabilir. Artan işgücü üretkenliğiyle birlikte şirketler iş güçlerini giderek daha verimli hale getirecekler. Önceki Jackson Hole sempozyumu gibi, bu iki olay da faiz indirimi olasılığını artırdı, ancak bunun bedeli ekonomik bir gerileme oldu. Piyasalar önce heyecanlanır, sonra sakinleşir ve bu durum ABD borsası için de geçerlidir. Ekonomik etki daha da önemli olacaktır. Kötü veriler iyi veri olarak değerlendirilebilse de, yine de kötü verilerdir. Ekonomik sorunlar muhtemelen bir durgunluğa işaret ediyor. Eğer öyleyse, bu "son düşüş" olacaktır. Eğer değilse, muhtemelen bir düşüş dönemi olacaktır. Dolayısıyla, ekonomik sorunlar faiz indiriminin kendisinden daha ciddidir. Basitçe söylemek gerekirse, faiz indirimleri her zaman olumlu değildir; ekonomiyle birlikte ele alınmalıdır. Ekonomi kaygısıyla kesintiye gidiliyorsa, muhtemelen olumlu bir gelişme değildir. Faiz indirimleri yalnızca bir faktördür; daha önemli olan faktör, ekonomik durgunluğa verilen politika tepkisidir. Tarihsel olarak, 2020 durgunluğu sadece iki ay sürmüş, S&P 500 kayıplarını altı ay içinde telafi etmiş ve yedi ay üst üste yeni bir zirveye ulaşmıştır. Bu da durgunlukların uzun vadeli düşüşlere yol açmadığını göstermektedir. Kişisel stratejim değişmedi. Küçük sermayeli kripto paralardaki varlıklarımı azaltmayı, ana akım kripto paraları tutmayı ve fırsat avcılığı fırsatları için nakit tutmayı planlıyorum. Piyasa düşüşe geçerse, varlıklarımı artıracağım; aksi takdirde, ana akım kripto para birimlerinin yükselişinden elde ettiğim kazançların tadını çıkarmaya devam edeceğim. Veriler, BTC cirosunda önemli bir düşüş olduğunu gösteriyor ve bu da çoğu yatırımcının bekleyip görmeyi tercih ettiğini gösteriyor. Trump ile Federal Rezerv arasındaki oyun netleşene kadar, daha fazla yatırımcı kenarda bekliyor.@Cato_CryptoM
Bu istihdam verilerinde işsizlik oranı önemli ölçüde artmamış olsa da, Ağustos ayı tarım dışı istihdam verileri keskin bir düşüş gösterdi. Önceki yorumda da belirttiğim gibi, bu durum iş piyasasındaki arz tarafındaki düşüşten kaynaklanıyor.
Dolayısıyla mevcut durum, zayıf istihdamın yalnızca talepteki düşüşten değil, aynı zamanda kurumsal arzdaki önemli bir azalmadan da kaynaklandığıdır; bu da şirketlerin yetersiz ekonomik güvene yanıt olarak genişleme konusunda temkinli davrandıkları anlamına gelir.
Veriler açıklandıktan sonra Trump, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi gerektiğini tekrar belirtti. Aynı zamanda Bensont, Fed'in ekonomiyi yönetme becerisinin başarısız olduğunu söyledi. Piyasalar bu durumu istihdamın kötüleştiği ve Fed'in istihdam yönetiminin başarısız olduğu şeklinde yorumladı.
Daha önce endişelendiğim durum buydu. Ekonomiye güven yetersiz olduğunda, 25 baz puanlık hatta 50 baz puanlık bir faiz indirimi "zehirli ilaç" anlamına geliyor. Durgunluk, durgunluk vb. gibi ekonomik riskler beklendiğinde, Eylül ayında veya bu yıl faiz indirimi ne kadar büyük olursa, Fed'in ekonomiye olan güveni o kadar azalıyor ve panik beklentileri giderek yayılıyor.
Bu noktada, Eylül ayında 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı tekrar %11,8'e yükseldi. Az önce açıklanan istihdam verilerine kıyasla hafif bir artış gösterse de, ekonomiye olan güven yeniden sağlanamazsa ve olası bir ekonomik krize ilişkin piyasa endişeleri giderilemezse, 50 puanlık faiz indirimi ne kadar yüksek olursa, etkisi o kadar olumsuz olacaktır.
Ancak mevcut duruma bakıldığında, kısa vadeli beklenen endişeler ortaya çıktı, ancak henüz panik havası yok. Gelecek haftaki hisse durumuna bağlı.
@biupa
Altcoin hala oynaklık halinde ve büyük bir düşüş görmedi. Bunun temel nedeni, Ethereum'un fiyatının altına düşmemiş olması ve bu nedenle 280-310 puan aralığını koruyabilmiş olmasıdır.
Buradaki oynaklık, Eylül ve Ekim 2024'tekine benzer. Genel olarak, uzun vadeli analiz yapmaya değer pek bir şey yok. Kısa vadeli odak noktası, bu aralıkta dalgalanma ticareti yaparak kâr elde etmek.
Tarım dışı istihdamdaki dünkü keskin düşüş, Eylül ayındaki faiz indirimini kaçınılmaz hale getirdi ve bu olumlu bir işaret olmalı. Durgunluk riskine gelince, bunun hala nispeten düşük olduğunu düşünüyorum (işsizlik oranı önemli ölçüde artmadı). Ancak, Eylül ayında ABD borsasında bir düzeltme bekleniyor (istatistiksel olarak, durgunlukla ilişkili değil), bu nedenle Bitcoin ABD borsasıyla birlikte hareket edebilir. Bu gerçekleşir ve fiyat 100.000'in altına düşerse, dip seviyenin 93 ile 98 arasında olacağına inanıyoruz.
ABD borsasında düzeltme gerçekleşmezse veya Bitcoin'de önemli bir düşüşe neden olmazsa, 107 seviyesi zaten dip seviyeyi görmüş olabilir. Teknik olarak, kısa vadeli odak noktası 11 haftalık bölge.
Daha sonra faiz indirimi yapılacağına dair yaygın bir beklenti olduğundan, piyasa Ekim ve Kasım aylarında pozitif olmalı; bu da Ekim ve Kasım ayları arasında beklenmeyen bir durumun yaşanacağı öngörümüzle örtüşüyor.
@Rachael Lucas
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
