Orijinal yazar: Joel Khalili, Wired

Görsel kaynağı: WIRED Editörlük Departmanı / Getty Images

Editörün notu: Merakla beklenen pump.fun platform coin'i PUMP, 15 Temmuz'da piyasaya sürüldükten sonra yaklaşık 0,007 dolara yükseldi ve ardından tek taraflı bir düşüşe geçti. 0,004 dolarlık halka açık satış fiyatı düşüşü etkili bir şekilde durdurmadı. PUMP bugün 0,003 doların altına düştü ve bu da yatırımcıların PUMP'a olan güvenini sarstı. PUMP halka açık satışı, Amerikalı kullanıcıların katılımını açıkça yasaklasa da, Meme işlemlerindeki kayıplar nedeniyle iflas eden Amerikalı Meme oyuncularını etkilemiyor. Birçok Meme coin yatırım davası açmış tanınmış bir hukuk firması olan Burwick Law, dün Pump platformuna karşı açtığı davanın kapsamını genişlettiğini ve davalı listesine Solana Foundation, Solana Labs ve Jito'yu eklediğini duyurdu.

Ayrıca, Pump.fun ekibinin "ortalama yaşı" da kripto topluluğunda hararetli tartışmalara konu oldu. New York Times'ın önceki bir haberine göre, Pump.fun'ın merkezi Londra, İngiltere'de bulunuyor ve 20'li yaşlarının başındaki üç girişimci tarafından yönetiliyor: Noah Tweedale, Alon Cohen ve Dylan Kerler. Üçlü, Noah Tweedale'in CEO, üçünün de şirket yöneticisi olduğu Baton Corporation adlı fiziksel bir şirket kurdu. İngiltere, Oxford'da tanışmışlar ve Dogecoin ve diğer meme coin'lerinin ticaretinde uzun yıllara dayanan deneyime sahipler.

Bu, okuyucuların Pump.fun platformunu ve arkasındaki insanları anlamalarına yardımcı olabilecek, bu yılın Nisan ayında WIRED'da yayınlanan bir makaledir.

Dünyanın en büyük Memecoin fabrikası olan Pump.Fun, herkesin kendi kripto para birimini oluşturmasına olanak tanır. Ancak platform piyasaya sürülmeden yıllar önce, aynı adı taşıyan kurucu ortaklardan Dylan Kerler, kendi token'larını çıkarıp satarak küçük bir servet kazanmıştı.

WIRED'a göre, Pump.Fun'ın kurucu ortağı Dylan Kerler, o zamanlar yalnızca 16 yaşındaydı ve 2017'de sekiz token piyasaya sürdü. Tokenlardan ikisi, eBitcoinCash ve EthereumCash, fiyat düşüşü ve yatırımcıların geliştiricileri bir "halı çekme" ile suçlamasından önce kripto forumlarında ilgi görüyordu.

Blockchain güvenlik firması CertiK'in yaptığı bir analize göre, Dylan Kerler adını kullanan geliştirici, 2017 yılında yalnızca eBitcoinCash ve EthereumCash satışından 75.000 dolara kadar kripto para birimi kazandı; bu miktar, günümüz fiyatlarıyla 400.000 dolar değerinde olabilir.

CertiK Baş Güvenlik Sorumlusu Tielei Wang, "Pazar payı ve fiyatların yükselmesini bekledikten sonra hızla nakde çevirdiler" dedi. "EthereumCash'in, Rug Pull için geliştiriciler tarafından tasarlanmış bir araç olduğundan şiddetle şüpheleniyoruz."

Kurucu ortağına göre Pump.Fun'ın amacı, token'ların çıkarılma biçimini standartlaştırarak yatırımcıları etik olmayan aktörlerden korumak. Ancak Dylan Kerler'in, platformun ilk günlerinde korumaya çalıştığı geliştirici türüyle aynı olduğuna dair kanıtlar var.

Basın saatine kadar, ne Pump.Fun ne de Dylan Kerler yorum taleplerine yanıt vermedi.

Pump.Fun'ın yükselişi ve gizemli kurucusu

Pump.Fun, Ocak 2024'te yirmili yaşlarının başındaki üç girişimci Noah Tweedale, Alon Cohen ve Dylan Kerler tarafından kuruldu. Platform kısa sürede Memecoin için tercih edilen kuluçka ve ticaret platformu haline geldi.

Bu tür kripto para birimleri oldukça değişkendir ve öncelikle spekülasyon amaçlı tasarlanmıştır. Üçüncü taraf istatistiklerine göre, Pump.Fun sadece 15 ayda %1 işlem komisyonu aracılığıyla 600 milyon dolardan fazla gelir elde etti.

Üç kurucu ortak kimliklerini, konumlarını veya şirket yapılarını nadiren açıklıyor. Tweedale geçen yıl WIRED'a verdiği demeçte, anonimliğin Pump.Fun tarafından yönetilen devasa kripto varlıklara yönelik şantaj veya saldırıları önlemek için "kişisel güvenlik" gerekçesiyle olduğunu söyledi.

Üçlü arasında Kerler, kendisi hakkında en az kamuya açık bilgiye sahip olan kişi. İngiltere şirket sicil kurumu Companies House'daki belgelerde yönetici olarak listelenmesinin dışında, Pump.Fun ile neredeyse hiçbir kamu bağlantısı yok. Tweedale, WIRED'a verdiği demeçte, Kerler'in platform kodunu yazmak ve özellikleri yinelemek için geliştirme ekibine liderlik etmekten sorumlu olduğunu söyledi. @outdoteth adlı bir X (orijinal Twitter) hesabı dışında, Kerler'in neredeyse hiç çevrimiçi izi yok.

Ancak, GitHub, YouTube, LinkedIn ve Medium gibi ağın köşelerinde bırakılan bir dizi "dijital ipucu", bu ismi hâlâ eBitcoinCash ve EthereumCash'in şüpheli rug pull operasyonuyla ilişkilendiriyor.

Dijital ayak izleri: İlk token tanıtımına kadar iz sürme

2017'de, iki token olan eBitcoinCash ve EthereumCash, başlangıçta kripto forumu BitcoinTalk'taki iki hesap tarafından tanıtıldı: DOMAINBROKER ve ninjagod, ikisi de aynı kullanıcıya aitti. Bir forum mesajına göre, DOMAINBROKER hesabının "saldırıya uğradığından şüphelenildikten" sonra, kullanıcı yatırımcılarla iletişim kurmak için ninjagod kimliğini kullanmaya başladı.

eBitcoinCash'i tanıtan bir forum gönderisinde, DOMAINBROKER, Dylan Kerler'in adını içeren bir e-posta adresi sağladı ve buna "kişisel e-posta adresi" adını verdi; ninjagod tarafından başlatılan başka bir EthereumCash konu gönderisinde, birkaç forum kullanıcısı doğrudan Dylan Kerler'i projenin geliştiricisi olarak adlandırdı.

Bu arada, Pump.Fun'ın kurucu ortağı Dylan Kerler'ın, eski bir Telegram grubunda Brighton, İngiltere'de olduğunu söyleyen eBitcoinCash ve EthereumCash geliştiricisiyle aynı bölgede olduğuna dair birden fazla ipucu var.

WIRED tarafından incelenen seçmen kayıt kayıtları, Kerler'ın en azından 2024 yılında İngiltere'nin Brighton-Hove bölgesindeki bir adreste kayıtlı olduğunu gösteriyor. Muhabir 15 Nisan'da adresi ziyaret ettiğinde, interkomdan yanıt veren bir sakin kimliğini açıklamayı reddetti ancak Kerler'ın "artık burada yaşamadığını" söyledi; bu da dolaylı olarak seçmen kaydının doğruluğunu doğruladı.

Kurumsal kayıt belgeleri, Pump.Fun'a bağlı bir kuruluşun bir zamanlar Brighton ve Hove'daki aynı mülkte kayıtlı olduğunu gösteriyor. Adres ayrıca, her ikisi de 62 yaşındaki Kee Fatt Phoon'u yönetici olarak gösteren iki şirket tarafından da paylaşılıyor. Phoon aynı zamanda adreste seçmen olarak kayıtlıdır.

Takma adlar ve bağlantılar: Dylan Kerler mi yoksa Dylan Phoon mu?

Dylan Kerler'in, Kee Fatt Phoon ile aynı soyadı olan "Dylan Phoon" takma adını kullandığı anlaşılıyor; bu da ikisinin ilişkili olabileceğini düşündürüyor.

Yakın zamana kadar, "outdoteth" takma adını kullanan bir GitHub hesabı, Dylan Phoon adına bir Gmail içeren eski bir kod deposunu koruyordu; Söz konusu e-postada kullanılan avatar, DylanKerler1 adlı Medium hesabında ve Dylan Phoon'un LinkedIn ve YouTube hesaplarında da göründü.

Yukarıdaki YouTube hesabı, kripto para birimi Skycoin hakkında bir video yükledi. Proje başka biri tarafından oluşturulmuş olsa da, logosu ninjagod'un BitcoinTalk hesabında da göründü; bu da ikisinin de aynı kişi tarafından oluşturulduğuna dair dolaylı bir ipucu olarak değerlendirilebilir.

@dylankerler4130 adlı başka bir YouTube hesabı, "oyun endüstrisinde devrim yaratacağı" iddia edilen "Equis" projesi hakkında bir video yayınladı. Equis, ninjagod tarafından BitcoinTalk'ta da tanıtılıyor ve kodu eBitcoinCash ve EthereumCash ile birebir aynı. (Proje forumda yatırımcı ilgisi çekmedi.)

Özetle, Pump.Fun'ın kurucu ortakları Dylan Kerler ve Dylan Phoon tarafından kullanılan iki ismin kökeni, BitcoinTalk'ta EthereumCash ve eBitcoinCash'in tanıtımıyla ilgili hesaplara dayanıyor.

ICO Balonu ve Erken Halı Çekme Modeli

Hem eBitcoinCash hem de EthereumCash, ICO çılgınlığının zirve yaptığı dönemde Dylan Kerler adlı bir geliştirici tarafından piyasaya sürüldü. Bu süre zarfında yüzlerce token projesi, hisse senedi seyreltmesi gerektirmediği için kripto girişimleri arasında popüler hale gelen ICO'lar aracılığıyla yatırımcılardan milyarlarca dolar topladı.

Bir ICO yürütmek genellikle üç adımlı bir süreci içerir: token basmak için Ethereum ağında bir sözleşme dağıtmak, projenin vizyonunu bir web sitesinde açıklamak ve dış yatırım talep etmek. Wang, "Birçok proje yalnızca bir teknik inceleme ve geri sayım sayacı olan bir web sitesinden ibaret; eşik değeri son derece düşük," dedi.

Analistler, ICO'lar (Ethereum gibi) aracılığıyla fon toplayan bazı projelerin hâlâ faaliyette olduğunu, ancak çoğu ICO'nun manipüle edildiğini, abartıldığını veya hatta tamamen dolandırıcılık içerdiğini ve bunun da nihayetinde daha sıkı düzenlemelere yol açtığını belirtiyor. Birçok geliştirici, projenin amacını abartıyor, heyecan yaratmak için fiyatları manipüle ediyor ve hatta getiri uyduruyor.

Blockchain analiz şirketi Nansen'de araştırma analisti olan Nicolai Søndergaard, "Geliştiriciler yüksek getiri fantezisini zorluyor," dedi. "FOMO'nun kaynağı da bu."

ICO çılgınlığı etrafındaki heyecan, çok sayıda saf yatırımcının yeterince araştırma yapmadan kâr peşinde koşmasına yol açtı; bu, günümüzdeki şüpheli meme coin'lere yatırım yapılmasına benzer bir olgu. Søndergaard, "Meme çılgınlığının ICO'larla birçok ortak noktası var," diye belirtti. "Halka bir hikaye satmak ve ardından hemen faydalarını görmek çok kolay."

EthereumCash çılgınlığı ve çöküşü

Dylan Kerler takma adını kullanan bir geliştirici, en popüler token'ı EthereumCash'i Ekim 2017'nin başlarında tanıtmaya başladı.

Geliştirici, standart stratejiyi izledi: Ethereum'da token basmak, bir web sitesi kurmak ve bunu BitcoinTalk, Twitter ve Telegram'da tanıtmak. Heyecan yaratmak için, token'ları "airdrop" adı verilen kampanyalarla ücretsiz olarak dağıttılar ve bir tanıtım yazısı yayınlama sözü verdiler. O zamanlar, bir tanıtım yazısı, fiyatları yükseltebilecek bir meşruiyet göstergesi olarak görülüyordu.

Søndergaard, "Bir tanıtım yazısının yayınlanması, ilgiyi büyük ölçüde artırdı" diye belirtti. "Bir lansman vaadi bile duyguları harekete geçirmeye yetti."

Telegram'da dolaşan, projenin artık silinmiş web sitesinin bir ekran görüntüsü, potansiyel yatırımcılara nasıl sunulduğunu ortaya koyuyor. Sayfada şöyle deniyor: "Dürüstlük ve üst düzey bir atmosfer korurken itibari para biriminden kripto para birimine geçişi olabildiğince sorunsuz hale getirmeye kararlıyız (orijinal dil hatası korunmuştur)." Sayfanın alt kısmında ayrıca fiziksel tüketim için kullanıldığı iddia edilen bir EthereumCash banka kartının görüntüsü de yer alıyor.

WIRED tarafından elde edilen bir tablo, sadece birkaç gün içinde yüzlerce kişinin EthereumCash airdrop'una katılmak için kayıt yaptırdığını gösteriyor. Aynı zamanda, BitcoinTalk forumunda tartışmalar hararetli. Bir kullanıcı şunu yazdı: "Hadi duyuralım ve daha fazla insanın bu harika token'ı fark etmesini sağlayalım." 19 Ekim itibarıyla EthereumCash'in piyasa değeri yaklaşık 1,3 milyon dolara yükseldi.

Ancak ilk yatırımcılar bunu dört gözle beklerken, Dylan Kerler adlı bir geliştirici gizlice satış yapmaya başladı.

CertiK analizi, Dylan Kerler'in token oluşturulduktan birkaç gün sonra kontrolü altındaki cüzdanlara milyonlarca EthereumCash dağıttığını gösteriyor. 0x7f3E2 ile başlayan cüzdanlardan biri, piyasaya çok sayıda token satmak için kullanıldı.

19-21 Ekim tarihleri arasında 0x7f3E2, eşler arası ticaret platformu EtherDelta'da yüzlerce parti EthereumCash sattı. Bu satışlar, varlığın fiyatında %87,9'luk bir düşüşle felaket bir düşüş ile aynı zamana denk geldi.

Telegram ve BitcoinTalk'ta panik yayıldı. Muhtemelen biraz eğlenmek isteyen bir kullanıcı, token'a şaka yollu "ECRASH" demeye başladı. Diğerleri ise geliştiriciyi tek sorumlu olmakla suçladı. EthereumCash airdrop'una katılan bir başka Telegram kullanıcısı WIRED'a, "Çok fazla öfke vardı" dedi. "Sanırım bu benim ilk halı çekimim." Uzun zamandır beklenen teknik inceleme hiçbir zaman yayınlanmadı ve sonunda geliştirici Dylan Kerler, BitcoinTalk paylaşımlarından ve Telegram gruplarından kayboldu. Günler önce, "Projenin büyük ilerleme kaydettiğini garanti edebilirim," diye yazmıştı. Geliştiricinin cüzdanı, 20 ve 21 Ekim'de yaptığı üç işlemde, EtherDelta'dan toplam 240 Ethereum (ETH) geliri çekti; o zamanlar yaklaşık 75.000 dolardı. Her çekimden sonra ETH hemen başka bir cüzdan adresine (0xc8ae1) aktarılacak ve ardından üç cüzdana dağıtılacaktır: 0x7EAbb, 0x31728 ve 0x7EAbb. href="https://etherscan.io/address/0x952f30e6c961952540cdc44b90cd4f30d7e52a55" target="">0x952F3. Sonunda, bu ETH'ler Binance, Bity ve artık kapalı olan Cryptopia gibi merkezi ticaret platformlarındaki hesaplara aktarıldı. Bu platformlar genellikle kripto para birimlerini itibari para birimleriyle değiştirmek için kullanılır.

WIRED, Dylan Kerler adlı bir geliştiricinin kullandığı ve eBitcoinCash ve EthereumCash ihraç etmek, airdrop yapmak veya satmak ya da ilgili geliri merkezi borsalara aktarmak için kullandığı en az 20 cüzdan tespit etti.

"Bu katmanlamanın etkisi, fon akışını gizlemektir," dedi Søndergaard. "Gizleyecek bir şeyiniz yoksa, aslında bunu yapmaya gerek yoktur. Bu başlı başına şüpheli."

Bazı yatırımcılar hala getirisi konusunda yanılsamalar yaşasa da - 24 Ekim'de biri şaka yollu "Beyaz bülten kokusu alıyorum" demişti - tüm işaretler uzun zamandır nihai sona işaret ediyordu.

Ekim ayı başlarında BitcoinTalk'ta yayınlanan bir gönderide, bir geliştirici şöyle yazdı: "Bu, bir Pump and Dump, yani bir tür pompalama ve boşaltma turu gibi olacak ve erken yatırımcılar maliyetlerini geri alabilecekler." "Bu kadar açık sözlü olduğum için üzgünüm ama gerçek bu."

Zengin olmaktan daha hızlı olan şey unutmaktır

Bugüne kadar Pump.Fun'ın yükselişi durmadı. Üçüncü taraf istatistiklerine göre, platformunun günlük geliri 1 milyon dolara kadar çıkıyor. Kurucuların serveti hızla artarak eBitcoinCash ve EthereumCash'i geride bıraktı. Bu "servet makinesi" çalışmaya devam ederken, asıl amacına aykırı olan Rug Pull neredeyse hiç kimsenin dikkatini çekmeden devam ediyor.

Geçtiğimiz Kasım ayında, bir genç Pump.Fun'da canlı yayın başlattı, sadece birkaç dakika içinde bir token oluşturup sattı ve 30.000 dolar net kâr elde etti. "Aman Tanrım! Aman Tanrım!" diye bağırdı ve kameraya orta parmaklarını kaldırdı - bu an, bu dönemin gerçek dipnotu olabilir.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia