Ölümcül "gümrük ilacı"nın etkisi altındaki kripto para piyasası nasıl yorumlanmalı? ｜Tüccar Gözlemi
Bugünün finans piyasalarındaki vahim durum tüm dünya çapında hissediliyor. İster "ilaç alma" sapığı olsun, ister "altın çukuru", borsa ve kripto para çevrelerinde yer alanlar, halihazırda yaşanmış bir kaos döneminin başlangıcına tanıklık ediyor.
İlgili okuma: 》
Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmekte tereddüt etti ve piyasa, Rezervin "aşağıdan yukarıya" yeteneğini kaybettiği yönünde spekülasyon yaptı. Trump ise gümrük tarifeleri oyunlarını kullanarak piyasa güvenini parçaladı ve dış belirsizlikleri artırdı. Aynı zamanda kripto para piyasası teknik ve duygusal faktörlerin ikili baskısı altında düşmeye devam etti ve birkaç önemli destek seviyesi tehlike altındaydı. Bu makale, makro, politika, piyasa verileri ve teknik analizleri çok boyutlu olarak ele almakta ve okuyucuların referansı için yatırımcıların mevcut piyasaya ilişkin gözlemlerini özetlemektedir.
Makro analiz
Bu satış dalgasında hala düşüş için yer olduğunu düşünmemin nedenlerinden biri de "Fed desteği" veya "Trump desteği" olasılığının olmaması. Aşağıdaki içerik, "Federal Rezerv desteğinin" gerçekleşmesinin neden zorlaştığını açıklıyor: 1. Bu piyasa düşüş turunun öncülü, Federal Rezerv'in bu yıl faiz oranlarını beş kez düşüreceğidir. Ancak FOMC üyelerinin tamamı, faiz oranlarını tekrar düşürmeden önce daha fazla "kesinlik" görmeleri gerektiğini söyledi. Haziran ayına kadar bile Fed'in enflasyon konusunda yeterince "net" bir yönlendirme alması mümkün olmayabilir. Şirketler hazirana kadar stok yapmaya devam ederlerse (ki öyle olduğunu düşünüyorum), sonunda daha yaygın bir fiyat artışı olsa bile, bu ancak yılın ikinci yarısında görülecektir. Fed'in enflasyon konusunda daha net sinyaller beklemesi gerekiyor.
2. Sorun aynı zamanda Fed’in kendi beklenti ve yargılarında da yatıyor. Eğer hala mevcut durumu 2022'deki gibi bir durum olarak görüyorlarsa ve enflasyon beklentilerinin "çökmesinden" endişe ediyorlarsa, borsada %20 daha düşüş olsa bile bu onları (2022'de olacağı gibi) etkilemeyecektir. Fed'in Mart toplantısında enflasyon risklerine ilişkin değerlendirmesine bakılırsa, mevcut durumu hâlâ 2022'de yaşanacak bir olay olarak değerlendiriyorlar.
3. Fed ayrıca Wall Street'teki büyük yatırım bankalarının enflasyon tahminlerine de atıfta bulunacak. Birçok büyük banka çekirdek PCE'nin yüzde 4-5'e çıkacağını öngörmüştü. Bu öngörüler, onların faiz indirimi yapmalarını daha da zorlaştıracaktır.
4. Fed "sert verilere" daha fazla önem veriyor. Örneğin, DOGE işten çıkarmaları gibi haberler tarım dışı verilere üçüncü çeyreğin sonu veya dördüncü çeyreğe kadar yansımayabilir. Ancak enflasyon verilerindeki artış eğiliminin yansıması daha kolay ve hızlıdır. Başka bir deyişle, Fed'in kendisi geride kalan bir düzenleyicidir.
5. Powell, "tarihsel konumunu" önemsiyor ve Volcker'in yeni nesli olarak görülmeyi umuyor. Aynı zamanda Fed'in bağımsızlığını korumaya özen gösteriyor, bu nedenle Beyaz Saray'ı kızdırmamak için açıklamalarında tarafsız kalıyor. "Denedi" diyorum çünkü eğer dikkatlice dinlerseniz aslında FOMC ve Fed kadrosundaki şahin duruşunu önemsizleştirmeye çalıştığını fark ederdiniz.
6. 1970'li ve 1980'li yıllardaki durgunluklarda nominal uzun vadeli faiz oranları, ekonominin dibe vurmasıyla dip seviyeye ulaşmadı. Diğer çevrimlerde ise faiz oranlarının daha erken dip yapma eğilimi vardır. Mevcut makroekonomik ortam, diğer daha hafif durgunluklardan ziyade 70'ler ve 80'lerdeki ortamı andırıyor.
1. Trump'ın karşılıklı tarifelerinin son hali 9'unda açıklanacak, dolayısıyla 9'undan önce daha çok bir müzakere süreci yaşanacak. Bu tarifenin genel büyüklüğünü ve ekonomi üzerindeki etkisini tanımlamak için henüz çok erken, Trump'ın azledilip azledilmeyeceğini belirlemek için acele etmek ise hiç söz konusu değil.
2. Trump'ın yüksek gümrük vergileriyle başlamasının temel nedeni, pazarlık kozları ve müzakere masasında inisiyatif sahibi olmaktır. Dolayısıyla, aslında kendi kendini yok edecek kadar çok gümrük vergisi artırmaya gerek yok. Veya kendi onay notunuzu yok edin.
3. Düşmana bin zarar verirsen, kendine sekiz yüz zarar verirsin. Zarar gören Trump veya MAGA değil, eski Amerikan parası, yani dolar sermaye grubu oluyor. İşte bu yüzden ilk anda tedirgin oldular ve ardından ulusal adalet adına Trump'ı taviz vermeye zorlamak için ülke çapında yürüyüş düzenlediler.
Peki size Trump'ın bu tarifeyi uygulamak zorunda olduğunu, hem de bu kadar yüksek bir tarife uygulamak zorunda olduğunu kim söyledi? Müzakerelerin amacına ulaşması halinde Trump, gümrük vergilerinin artırılmasını önermiyor. Değil mi?
Tanrı perspektifinden bakarsak, Trump görünüşte aşırı ve hatta aceleci karşılıklı tarifeler önerdi, tüm dünyaya kendisinin deli veya aptal olduğunu düşündürdü ve bunu fırsat bilerek müzakere masasında müzakereleri tamamladı. İçeride ise muhaliflerini kışkırtarak kamuoyunu harekete geçirerek kendisini zorlamış ve bütün gizli düşmanlarını ifşa etmiştir. Daha sonra 9’unda makul bir tarife karşılıklılık politikası açıkladı. Bu, bir taşla iki kuş vurmak olmaz mı?
Elbette bu açı için 9 numaranın sonucunu beklemek gerekiyor.
4. Trump'ın mevcut piyasaya etkisi temelde beklentilerimizle örtüşüyor. Önceki seçimlerde Trump göreve geldiğinde bir "acı dönemi" olacağından bahsetmiştik, hatırlar mısınız bilmiyorum, ve şu anda da gerçekten acı çekiyor.
Ama beklentilerimizin ötesinde olan şey, hiç kimsenin "acının" bu kadar güçlü, o kadar güçlü olacağını beklememesiydi ki, onun delirdiğini düşündük.
Elbette, şu anda Trump'ı lanetlememizin tek nedeni, riskli varlıkların kurbanı olmamız ve Trump'ın "devriminde" zarar gören taraf olmamız. Ama bakış açımızı biraz değiştirirsek, tarihi bilen dostlar bilmelidir ki, tarihte çeşitli ülkelerde yaşanan devrimler ve yeniliklerin hepsi sancılı bir süreçten geçmek zorundadır ve bu devrimler ve yenilikler başlangıçta anlaşılmamış, o dönemde yapılan yürüyüş ve protestolarla ortaya çıkan "milli adalet" algısı tarafından da sürüklenmiştir.
Tarihsel sonuçlara baktığımızda, sadece devrimin başarısını hatırladığımızı, yaşanan acıları hatırlamadığımızı görüyoruz. Sanırım Trump'ın şu anda yaptığı da bu.
Birçok kişi Trump'ın ekonomiyi çökertmek istediğini düşünüyor, ama gelin olaya başka bir açıdan bakalım. Trump yapay olarak bir durgunluk yaratmış olsa bile, durgunluktan sonra ekonomi hızla toparlanırsa ve yeterli canlılık gösterirse, şu anki sıkıntıları kim umursar ki?
Tarih her zaman kazananlar için yazılır ve Trump'ın artık kazanmadığı ortada, bu yüzden sonuçlara varmak için acele etmeyin.
Elbette, başlangıçta Trump'ın ABD'ye "büyük bir ameliyat" yaptığını düşündük, ancak bunun "yarayı iyileştirmek için kemiği kazımak" gibi bir şey olacağını beklemediğimiz için acı çok fazlaydı. Tabii, bir yıl sonra ABD'nin ömrünü 50 yıl uzatmayı başardığımızı öğrenirsek, sanırım herkes Trump'ın "harika" olduğunu haykıracaktır.
5. Powell, tarifelerin enflasyon üzerindeki baskısıyla ilgili olarak, bunun tarifelerin yol açtığı enflasyonun tek seferlik bir fiyat artışıyla emtialara yansıtılıp yansıtılmayacağına bağlı olduğunu her zaman dile getirmiştir. Eğer öyleyse, enflasyon o kadar da kötü olmayabilir; çünkü kısa vadede yüksek fiyatlar insanların tüketimi bırakmasına veya alternatifler aramasına neden olabilir.
Gerçekten de eğer bu doğruysa, enflasyon kısa vadede zayıf bir şekilde toparlanabilir, ancak bu durum talep tarafının zayıflamasına ve dolayısıyla ekonomik büyüme hızının yavaşlamasına yol açacaktır. En olası senaryo stagflasyon, stagflasyondan sonraki adım ise ekonomik durgunluktur.
Federal Rezerv'e gelince, onun politikaları geride kalmalı. Zira ekonomik işleyişin hızını geçemezler. Stratejilerini ekonomik sorunlara göre ayarlamak zorundalar. Ancak politika gecikmesi nedeniyle Usta Bao'muzun beklenti yönetimi ileri seviyede olabilir. Eğer gerçekten stagflasyon yaşanırsa, piyasa resesyon bekleyecektir. Bu noktada Usta Bao, beklenti yönetimi ustası unvanını kullanarak piyasa güvenini ayarlayabilir ve kritik anda harekete geçebilir; bu sayede sadece ekonominin gerçekten resesyona girmesini önlemekle kalmayacak, aynı zamanda Federal Rezerv'in bağımsızlığını da daha iyi gösterebilecektir.
Elbette tarifeler enflasyona yol açıyor. En kötü sonuç ise enflasyonun her ay artmasıdır. Bu durum, doğrudan uzun vadeli enflasyon beklentilerinin artmasına yol açacak ki, bu da en kötümser senaryodur. Umarım bundan sonra durum böyle olmaz.
6. Trump'ın onay oranının gümrük vergileri nedeniyle düşmesine gelince, bu kaçınılmaz bir kısa vadeli tepkidir. Hatta azil ihtimali bile var ama ben bu ihtimalin düşük olduğunu düşünüyorum.
Trump'ın şu anki eylemlerinin çoğu bana bunların bir kumar olduğu hissini veriyor. Kumar kazanıldığında, destek doğal olarak gelecektir ve "firari" Cumhuriyetçi üyeler geri dönecektir. Görevden alınma sadece kısa vadeli bir tehlike sinyali olabilir ve görevden alınma süreci gerçekten gerçekleşmeyebilir.
Bahis kaybedilirse her şey karmakarışık olur. Birisi azledilebilse bile, gidişatı kim değiştirebilir? Bu karmaşa karşısında Demokratların suçu üstlenmesini beklemiyorsunuz, değil mi? Sanıyorum bu aşamada Demokrat Parti bile iktidara gelmek istemiyor, sonuçta sıcak patatesle baş edemeyeceklerinden korkuyorlar.
Dolayısıyla şans tanrıçasının sonunda Trump'ın yanında olup olmayacağını görmek için beklemekten başka çaremiz yok.
Şu anda tüm taraflar arasındaki görüşmeler devam ediyor, dolayısıyla 9'undan önce ancak çoklu perspektiflerden konuşabiliriz. Belki biz burada hararetli bir şekilde tartışırken, oradaki müzakereler bitmiş, gümrük vergileri beklentilerin çok üzerinde düşürülmüş ve herkes huzura kavuşmuştur?
BTC %5,5 düştü ve ETH %10'dan fazla düştü.
Net bir olumsuz haber yok ve işlem hacmi yüksek değil. Kurumsal bir satış dalgasına benzemiyor, daha çok kısa vadeli bir riskten kaçınma eğilimine benziyor.
Pazartesi günü Avrupa ve ABD'den gelen gümrük vergisi misillemesine yanıt olarak beklenen duyguların açığa çıkması olabilir. Zincirde büyük bir panik yaşanmadı, yapı bozulmadı, daha çok borsanın dahili depolama kapasitesi satıldı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri bu gece zayıflamaya devam ederse, Asya seansı paniği devralabilir, ancak ekonomik durgunluk olmadığı sürece 70 bin seviyesinin hala makul bir destek olduğunu düşünüyorum.
Bu sefer dipten alım yapmaya devam edeceğim, ancak küçük bir pozisyonla ve dikkatli olacağım. Pozisyonumu artırma kararı almadan önce gümrük vergilerinin uygulanmasını ve GSYH verilerini bekleyeceğim.
Düşüş için hiçbir sebep yokken, aslında en çok dikkat çeken şeydir.
Teknik Analiz
Kripto paranın toplam piyasa değerine ilişkin son güncelleme:
Şu anda haftalık grafikte noktalı trend çizgisinin altına düştü. Bu kırılmanın teyit edilmesi durumunda bir sonraki makul destek seviyesi 1,91 trilyon dolar seviyesinde.
Kırmızı boğa trend çizgisi ile uzun vadeli trend çizgisinin kesiştiği nokta var (ikisi de eğik desteklerdir).
Elbette, bunun 1,61 trilyon dolara kadar düşme ihtimali var (belki sadece bir raptiye, ama dürüst olmak gerekirse, kesin değil). Gerçekten bu noktaya gelirse piyasada hayal edilemeyecek bir acı yaşanacak, bu yüzden şimdiden hazırlıklı olun... Bu arada, eğer böyle bir şey olursa olası dip zaman Nisan ayı olacak.
Mevcut fiyatların çok altında fiyatlardan bazı altcoin'lerde dip emirler vermeye başladım. Ayrıca bu K-hattı yaklaşık 5 saat daha kapanmayacak, ben hala bekliyorum ve izliyorum.
Adım adım ilerleyin ve nasıl gittiğini görün.
Aslında bu hafta sonu önceki hafta sonlarından, hatta 3 Şubat hafta sonundan bile farklı değildi. Her ikisi de Cumartesi ve Pazar günü negatif düşüşler yaşadı ve ardından Pazar gecesi küçük bir dönüşle büyük bir düşüşe geçti ve düşüş Pazartesi öğleden sonra veya akşamı sona erdi.
Aşağı yönlü bir eğilimde yavaş bir toparlanma yalnızca daha şiddetli bir düşüşe yol açacaktır.
66-72 bin, kim katılıyor? Buna kim karşı çıkıyor?
Son zamanlarda düşüş eğiliminde bir görüşe sahibim. İki gün önce bahsi geçen 72K-66K artık gelmek üzere. Geri tepme durumunu göreceğim ve uzun emir girip girmeyeceğime karar vereceğim.
Kara Pazartesi: BTC kaybı telafi ediyor
ETH 1600'ün altına düştü, Tayvan ve Japon hisseleri devre kesici mekanizmasını tetikledi, bir kez daha tarihe tanık olduk.
Böyle bir düşüşten dolayı çoğu insanın kendini iyi hissetmediğini biliyorum. Bu makale BTC'ye odaklanacak ve referansınız olması açısından zincir üstü veri analizi perspektifinden daha önce defalarca bahsedilen önemli pozisyonları doğrudan sıralayacaktır.
İlk olarak "önyargıya göre ayarlanmış STH-RP" modeli şu anda:
Yeşil çizgi = 77.156
Mavi çizgi = 67.554
Ve 71K ~ 79K, URPD için hala nispeten boş bir alan, bu nedenle zincir üstü veriler açısından 71K'nın altındaki bir pozisyonu beklemeyi tercih ediyorum.
Genel eğilim aşağı yönlü olduğundan, herhangi bir uzun pozisyon benim tarafımdan "ters eğilim pozisyonu" olarak değerlendirilecektir. Okuyucularımızdan kaçı ne demek istediğimi anlayacaktır bilmiyorum ama bu piyasa için en az dirençli yoldur.
Çoğu insanın dalgalar halinde işlem yapmayı tercih ettiğini biliyorum, ancak trende karşı işlem yapmak çoğu perakende yatırımcının yaptığı en yaygın hatalardan biridir. Bu, birkaç yıl önce yeni doğmuş bir buzağı olarak yaşadığım kayıptır. Umarım bundan ders çıkarırsınız.
İşlem, “bilişin paraya dönüştürülmesi” sürecidir; Piyasa zorluğu önemli ölçüde arttığında “harekete geçmemek” de bir eylem türüdür.
Her küçük dalganın peşinden koşmaya gerek yok. Seviye ne kadar küçükse, fiyat eğilimi Brown hareketine daha çok benzeyecektir. Büyük trendleri belirleyin, çarpıcı bölgeye odaklanın ve gerisini sabır ve disipline bırakın.
2025'teki savaşın dumanları çoktan yükseldi ve siz ve ben tarihin tanıklarıyız.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
İlgili Makaleler
