Şelale yüz yıkar, hangi stablecoin gelir havuzları şu an güvenli liman?

Bu makaleyi okumak için 11 Dakika

Bu makalede, dikkate değer risk ayarlı getiri fırsatlarından bazılarını sunacağız.

Orijinal başlık: En İyi Sabit Para Çiftçiliği Fırsatları

Orijinal yazar: Charlie

Orijinal çeviri: TechFlow

Mevcut piyasa ortamında, sabit paraları gelir elde etmek için kullanmak, zorlukların üstesinden gelmenin ve büyümeye ulaşmanın etkili yollarından biridir. Bu makalede, dikkat edilmesi gereken risk ayarlı gelir fırsatlarından bazıları (belirli bir sıraya göre değil) tanıtılacaktır.

HLP (Hyperliquidity Provider)

Şu anda Hyperliquid platformundaki Hyperliquidity Provider (HLP) kasası, sürekli ve istikrarlı bir getiri kaynağı olan %18,61'lik bir getiri sunuyor. Resmi açıklamaya göre HLP, Hyperliquid için çeşitli piyasa yapıcılık stratejileri aracılığıyla likidite sağlıyor, aynı zamanda likidasyon operasyonları gerçekleştiriyor ve platform işlem ücretlerini biriktiriyor.

HLP'lerin getiri performansının genellikle düzensiz olduğunu belirtmek önemlidir. Daha uzun bir zaman diliminde, getiriler sabit kalabilir veya hafifçe artabilir, ancak tasfiye olayları sırasında genellikle önemli tek günlük getiriler meydana gelir:

Ancak, HLP'nin nispeten kapalı çalışma mekanizması ve mevduat sahiplerinin Hyperliquid ekibinin profesyonel yeteneklerine tamamen güvenmeleri nedeniyle, belirli bir "kara kuğu riski" (yani, aşırı olaylardan kaynaklanabilecek potansiyel kayıplar) vardır. Ancak, verilerin yatırımcıların ortalama olarak para kaybettiğini gösterdiğine güvenmek faydalı olabilir, bu nedenle HLP kasaları uzun vadede istikrarlı bir şekilde karlı olma yeteneğine sahip olabilir. Ayrıca, mevduat sahiplerinin HLP'ye yatırdıkları paraların çekilebilmesi için 4 gün boyunca bloke edilmesi gerektiğini unutmamaları gerekiyor.

Sky Money

Sky Money, şu anda stablecoin yatıranlara aşağıdaki iki seçeneği sunan yeni bir MakerDAO markasıdır:

· Ödül Kasasına para yatırarak, SKY olarak ödenen getirinin %8,52'sini kazanabilirsiniz.

· Tasarruf Kasasına para yatırdığınızda, USDS olarak ödenen %6,5 faiz kazanırsınız (bu aynı zamanda yeni DAI tasarruf oranıdır).

Karşılaştırıldığında, Reward Vault'un yüksek getirileri açıkça daha caziptir ve iki seçeneğin risk seviyeleri de benzerdir. Ödül Kasası'na para yatıran yatırımcılar, şu anda piyasada değerinin altında olduğuna inandığımız SKY token'larını da biriktirebilirler. SKY'ı sadece "madenleyip satmak" yerine tutmayı ve biriktirmeyi seçmek, nominal getiriye ek büyüme potansiyeli getirebilir.

Ethereal

Ethereal, Ethena ekibiyle yakın ilişki içinde olan ve onların desteğine sahip, merkezi olmayan sürekli sözleşme ticaret platformudur. Platformun "Ethena Ağı" üzerinde başlatılacağı ve Ethena ekibinin spot uzun pozisyonlarını hedge etme aracı haline geleceği, böylece merkezi borsalara (CEX) olan fon akışını azaltacağı belirtiliyor.

Şu anda Ethereal, USDe yatıran kullanıcıların Ethereal puanları biriktirebileceği ve Ethena ödüllerinin 30 katını alabileceği "Sezon Sıfır" adlı bir puan etkinliği düzenliyor (belirli kıyaslama belirsiz, ancak $ENA tokenlerinin bir kısmının yatıranlara ödüllendirileceği varsayılabilir).

Bu fırsat için yıllık getiri oranı (APR) şu anda bilinmiyor, ancak Ethereal token'ının lansman fiyatına bağlı olarak %15-%20 arasında olacağını tahmin ediyorum. Gelir bilgilerinde şeffaflığın olmaması, fırsat maliyeti açısından bazı riskler doğurabilir. Ama yine de bunun stablecoin gelir portföyünde izlenmeye değer bir fırsat olduğunu düşünüyorum.

AO

AO birçok piyasa katılımcısı için düşük profilli bir proje olmaya devam ediyor. Aslında biz bunu Mayıs 2024'te bildirmiştik. AO uzun zamandır ön-depozito benzeri bir madencilik kampanyası yürütüyor, ancak token üretim etkinliğinin yakın zamanda tamamlanmasıyla yıllık getiri oranı doğrulandı:

1 DAI yılda 0,004424 AO kazanıyor, bu nedenle mevcut AO fiyatında (32,49 $) APR %14,37'dir.

Sky ve Ethereal'a benzer şekilde, AO madenciliği şu anda "madencilik ve satış" yöntemiyle iyi getiriler sağlayabilir ve ayrıca AO tutmayı da seçebilirsiniz. Beklemeye karar verirseniz, gelecekte daha fazla değerlenme potansiyeli olabilir ve bu da mevcut APR'ye ek bir yükseliş sağlayabilir.

Berachain

Berachain yerel DEX'i, şu anda BGT biçiminde %13,79 getiri ödeyen USDC.e/HONEY havuzu gibi bazı ilginç fırsatlar sunuyor. BGT ruha bağlı bir tokendır (devredilemez) ancak yakılabilir ve 1:1 oranında BERA ile takas edilebilir. Madenciler, mevcut APR'ye ulaşmak için hemen satış yapmayı seçebilir veya BGT biriktirip Berachain ekosisteminin (son zamanlarda giderek daha da popüler hale gelen) gelecekteki gelişimine bahis oynayabilirler.

Sonic

Sonic, ekosistem büyümesini teşvik etmek için yüz milyonlarca dolar değerinde S token'ı dağıtarak büyük bir airdrop madencilik etkinliği düzenliyor. Bu durum, daha fazla ilgi ve araştırmayı hak eden verim madencileri için bazı benzersiz fırsatlar yaratıyor.

Shadow Exchange, ekosistemdeki yerel bir merkezi olmayan borsadır (DEX) ve birçok cazip stablecoin yatırım fırsatı sunar. Bunlar arasında özellikle dikkat çeken iki seçenek şunlardır: · USDC.e/scUSD: Yıllık getiri oranı %28,9'dur · USDC.e/USDT: Yıllık getiri oranı %35,3'tür Navigator Exchange, GMX tabanlı bir fork projesidir ve ayrıca GLP/JLP'ye benzer NLP adında bir ürün de piyasaya sürmüştür. Bu ürünle ilgili dikkat edilmesi gereken husus, yatırım portföyünde S, BTC ve ETH bulunması sebebiyle belirli fiyat oynaklığı risklerine (Delta riski) maruz kalabileceğidir. Şu anda NLP aşağıdaki getirileri sunuyor: %35,60, S token'ları ile ödenebilir %131,71, esNAVI token'ları ile ödenebilir