Baird, Nvidia'nın notunu nötr'e düşürdü ve hedef fiyatını %60 indirerek 200 dolara çekti.
BlockBeats haberine göre, 12 Kasım'da ABD'li aracı kurum Baird, Nvidia'nın notunu "Al/Endeksin Üzerinde" (Outperform) seviyesinden "Nötr" (Neutral) seviyesine düşürdü ve hedef fiyatını 500 dolardan 200 dolara büyük ölçüde indirdi; bu, %60'lık bir düşüş anlamına geliyor. Bu hamle Wall Street'te dikkat çekti çünkü Nvidia uzun süredir analistlerin büyük çoğunluğu tarafından olumlu görülüyordu ve bu not indirimi oldukça nadir görülen bir ayı sinyali olarak değerlendiriliyor. Baird analisti Tristan Gerra raporunda, not indiriminin başlıca gerekçelerini şöyle sıraladı:
· AI harcamalarındaki büyümenin yavaşlama olasılığı: Büyük bulut hizmet sağlayıcılarının (hyperscaler) 2027 yılında AI sermaye harcamalarındaki büyüme hızının yaklaşık %40'a veya daha altına düşebileceği tahmin ediliyor; bunun başlıca nedeni arz kısıtları ve aynı zamanda talepte yumuşama sinyallerinin erken işaretlerinin görülmeye başlaması.
· Çin'e ihracat kısıtlaması riski: ABD'nin Çin'e yönelik çip ihracatını daha da sıkılaştırma olasılığına dair endişeler var. Analistler, H200 çiplerinin Çin'e ihracatının yasaklanması durumunda ilgili Asya depolarındaki stokların yaklaşık 5 milyar dolara varan değer düşüklüğü riskiyle karşılaşabileceğini; ayrıca Güneydoğu Asya kanalındaki siparişlerin yaklaşık %10-%30'unun öngörülen kısıtlamalar nedeniyle iptal edilebileceğini düşünüyor.
· Yönetim belirsizliği: Jensen Huang'ın evlilik dışı ilişkisi ve ulusal güvenlik sorunlarıyla ilgili olduğu şüphelenilen soruşturma nedeniyle CEO görev süresi belirsizlikle karşı karşıya. Baird, 2027'den önce CEO değişimi olasılığının arttığını ve dışarıdan bir adayın görevi devralmasının daha olası görüldüğünü değerlendiriyor.
Raporda ayrıca, 2027 yılında veri merkezi iş kolunda görünürlüğün azaldığı ve H300 serisi çiplerin hâlâ arz sıkıntısı yaşamasına rağmen arz sorununun ana kısıtlayıcı faktör olmaya devam ettiği belirtildi. Analistler, soruşturma sonuçları, politika etkileri ve finansal etkiler netleşene kadar Nvidia hisse fiyatının kısa vadede aralık içinde dalgalanmaya devam edebileceğini öngörüyor.
