ABD'nin en büyük kamu emeklilik fonu "Muhteşem Yedili" teknoloji hisselerinde büyük ölçüde azaltıma giderek özel sermaye yatırımlarına yöneldi.

BlockBeats haberine göre, 23 Ekim'de İngiliz Financial Times gazetesinin haberine dayanarak, ABD'nin en büyük kamu emeklilik fonu olan California Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi (Calpers), varlık dağılımını yeniden düzenliyor; "Yedi Büyük Teknoloji Şirketi"ndeki doğrudan pozisyonlarını azaltırken özel sermaye maruziyetini artırarak halka açık hisse senedi yatırımlarındaki yoğunlaşma riskini düşürüyor.

Düzenleyici belgelere dayanarak yapılan hesaplamalara göre Calpers, 2026 yılının ilk yarısında doğrudan elinde bulundurduğu Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta ve Tesla hisselerinin toplam sayısını %26 azalttı. Fon bunun yerine yüzlerce şirkete dağıtarak az sayıda önde gelen şirkete olan yoğun yatırımı azaltıyor.

Calpers Baş Yatırım Sorumlusu Yardımcısı Anton Orlich bir röportajda bu dağılım yönünü doğruladı. Halka açık hisse senedi piyasası değerlemelerinin şu anda yüksek seviyelerde olduğunu ve az sayıda önde gelen şirketin yoğunluğunun yüksek olması nedeniyle göreli getirilerin baskı altında kalabileceğini belirtti. Buna karşılık özel şirketlerin fiyatlaması daha cazip olup Calpers'in halka açık piyasalarda bir düşüş yaşanması durumunda bir miktar tampon elde etmesine yardımcı oluyor.

Bu pozisyon değişikliği, son dönemdeki teknoloji hisselerinde yoğun satış dalgasından önce gerçekleşti. Bu hafta birçok teknoloji devinin finansal sonuçlarını açıklamasının ardından, piyasada AI harcamalarının gerçek getiriye dönüşüp dönüşemeyeceğine dair şüpheler arttı. Microsoft, Amazon ve Alphabet önümüzdeki hafta sırasıyla sonuçlarını açıklayacak ve teknoloji sektörü hâlâ daha fazla sınavla karşı karşıya.

30 Haziran itibarıyla Calpers'in varlık yönetimi büyüklüğü 637,1 milyar dolara ulaştı. Fonun Temmuz ayında açıkladığı verilere göre, son 12 aydaki ön net yatırım getirisi %14,8 oldu ve hem halka açık hem de özel sermaye yatırım portföyleri güçlü performans gösterdi.