Bernstein: Naver hedef fiyatı mevcut seviyeye göre %58 yükseliş potansiyeli taşıyor, AI Factory stratejisine olan güven güçlendi.

BlockBeats Haberi, 27 Temmuz - Bernstein'ın son raporuna göre, Naver Yönetim Kurulu, NVIDIA'ya yönelik 7,2 milyon adet adi hisse senedinin özel olarak tahsis edilmesini onayladı. İhraç fiyatı hisse başına 204.500 Kore wonu olup, finansman büyüklüğü yaklaşık 1,5 trilyon Kore wonu (yaklaşık 1 milyar ABD doları) seviyesindedir. İşlem tamamlandığında NVIDIA'nın Naver'ın yaklaşık %5 hissesine sahip olması ve şirketin önemli stratejik hissedarlarından biri haline gelmesi bekleniyor.

Bernstein, NVIDIA'nın ortaklığının piyasanın Naver AI Factory'ye olan güvenini güçlendireceğini düşünüyor. Küresel AI altyapı yatırımlarının sürekli genişlemesiyle birlikte çip tedariki, sermaye desteği, bulut altyapısı ve aşağı yönlü talep hızla birbirine bağlanıyor. Naver, NVIDIA ve Brookfield daha önce Güney Kore ve ABD'deki yeni nesil AI şirketlerine bilişim gücü desteği sağlamak amacıyla gigawatt seviyesinde, çok kiracılı AI bulut altyapısına ortak yatırım yapmayı planlamıştı.

Rapor, Naver'ın AI Factory'sinin daha çok "neocloud" iş birliği modeline yakın olduğunu belirtiyor: Altyapı yatırımcıları sermaye sağlıyor, çip üreticileri bilişim gücü dağıtımını destekliyor, AI ekosistem ortakları talep ve model yetenekleri sunuyor, Naver ise arada kalarak tüm teknoloji yığınını organize edip işletiyor. NVIDIA'nın hissedar olmasıyla birlikte, piyasanın donanım tedariki, talep görünürlüğü ve uzun vadeli ekosistem desteği konusundaki endişelerinin azalması ve ardından gelen SPV finansmanı ile dış sermaye toplama olasılığının artması bekleniyor.

Bernstein, Naver için "piyasa üstü getiri" notunu koruyor ve hedef fiyatı 330.000 Kore wonu olarak belirliyor. 24 Temmuz kapanış fiyatı olan 209.500 Kore wonu baz alındığında, potansiyel yükseliş alanı yaklaşık %58 seviyesindedir.