Goldman Sachs: Yapay zeka harcamalarındaki olumlu gelişmelere rağmen, Güney Kore hisse senetlerindeki satış baskısı durdurulamıyor; kaldıraçlı ETF büyüklüğü zirve seviyesine göre yarı yarıya düştü.

BlockBeats Haberi, 27 Temmuz. Goldman Sachs, en son Güney Kore Piyasası Haftalık Raporu'nda, yabancı yatırımcıların son dönemde KOSPI'yi art arda satın almasına ve Alphabet'in yapay zeka sermaye harcama beklentilerini yükselterek yarı iletken talep anlatısını güçlendirmesine rağmen, Kore Bileşik Hisse Senedi Fiyat Endeksi'nin geçen hafta yaklaşık %2 düştüğünü belirtti. Sektör bazında, inşaat, yazılım ve telekomünikasyon görece dirençli performans gösterirken, menkul kıymetler, otomotiv ve sigorta en çok düşen sektörler oldu.

Piyasa görünümü açısından, KOSPI 24 Temmuz'da düşüşünü daha da artırarak %5,72 düşüşle 6690,62 puandan kapandı ve gün içinde 6650,41 puana kadar geriledi; programlı işlemler kısa süreliğine durduruldu. Yonhap Haber Ajansı, Orta Doğu'daki artan gerilimin risk iştahını baskıladığını, o gün yabancı ve kurumsal yatırımcıların toplam net satışının yaklaşık 5,2 trilyon Kore wonu olduğunu, bireysel yatırımcıların ise net alımının yaklaşık 5,18 trilyon Kore wonu olduğunu bildirdi.

Goldman Sachs, yabancı sermaye akışının esas olarak teknoloji alanına odaklandığını, ancak Güney Kore piyasasının hala orta vadede büyük sermaye çıkış baskısıyla karşı karşıya olduğunu ve yarı iletken sektöründeki yabancı yatırımcı pozisyonlarının tarihi düşük seviyelere yakın olduğunu düşünüyor. Bu arada, KOSPI'nin önümüzdeki 12 aylık beklenen EPS'si %0,4 oranında düşürüldü ve otomotiv sektörünün kazanç beklentileri en büyük düzeltme baskısıyla karşı karşıya.

Sermaye kaldıracı da soğuyor. Rapora göre, Güney Kore'deki bireysel yatırımcıların marj borcu zirve olan 25 milyar dolardan 22 milyar dolara düştü ve kaldıraçlı ETF büyüklüğü 53 milyar dolardan 26 milyar dolara geriledi. Güney Kore hisse senedi piyasası için yapay zeka sermaye harcamaları hala ana destek hattı olsa da, kazanç beklentilerinin aşağı yönlü revizyonu, yabancı pozisyonların hafif olması ve risk iştahındaki dalgalanmalar nedeniyle endeksin kısa vadeli esnekliği daha da artabilir.