Yabancı yatırımcılar 4 gün üst üste Samsung ve SK Hynix hisselerine 4,5 trilyon KRW'den fazla alım yaptı. Analistler, düzeltmenin yeterince fiyatlandığını düşünüyor.

BlockBeats Haberi, 23 Temmuz - Yabancı yatırımcılar, 20 Temmuz'dan itibaren 4 işlem günü üst üste Güney Kore hisselerinde net alım yaparak toplam 5,574 trilyon Kore wonu (yaklaşık 37,9 milyar dolar) net alım gerçekleştirdi ve bu durum KOSPI endeksini bugün 7000 puan seviyesine geri döndürdü. Bu süreçte SK Hynix 2,756 trilyon won, Samsung Electronics ise 1,729 trilyon won net alım gördü; iki hisse toplamda 4,485 trilyon won ile yabancı yatırımcı alımlarının mutlak çoğunluğunu oluşturdu. Bu, Nisan ayından bu yana yabancı yatırımcıların ilk kez 4 gün üst üste Kore hisselerinde net alım yapması olup, günlük zirve 22 Temmuz'da 2,62 trilyon won net alım ile gerçekleşti.

Yabancı yatırımcıların Güney Kore'nin bellek yongası devlerine yoğunlaşmasının üç temel mantığı var:

Birincisi, Google'ın ana şirketi Alphabet, 2026 yılı sermaye harcama tahminini 180-190 milyar dolardan 195-205 milyar dolara yükseltti ve 2027'de yatırımları önemli ölçüde artırmaya devam edeceğini belirtti. Kalan yükümlülükleri 514 milyar dolara fırlayarak çeyreklik bazda neredeyse %10 arttı ve bu, hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının yapay zeka yatırımlarının hızlandığını doğruladı;

İkincisi, önceki büyük düşüşlerin ardından Samsung Electronics ve SK Hynix'in 12 aylık ileri fiyat/defter değeri oranları sırasıyla 1,8x ve 2,7x'e düştü. Bu yılki kazançlara göre beklenen temettü verimleri sırasıyla %7,9 ve %11,1'e ulaşarak değerleme cazibesi önemli ölçüde toparlandı;

Üçüncüsü, DRAM kontrat fiyatlarının 2027 sonuna kadar yaklaşık %40 daha artması beklenirken, HBM, sıradan DRAM'den çok daha fazla kapasite tüketimi nedeniyle arz sıkışıklığı yaşamaya devam ediyor. Ancak yabancı yatırımcılar yarı iletken sektöründe belirgin bir ayrışma gösteriyor: Aynı dönemde Hanmi Semiconductor'da 139,9 milyar won, Daedeok Electronics'te 43,4 milyar won net satış yapılırken, SK Hynix ve Samsung Electronics'in kazanç görünürlüğü nispeten daha yüksek. Mirae Asset Securities analistleri, hisse fiyatlarındaki düşüş nedenlerinin net olduğunu ve düzeltmenin yeterince sindirildiğini, mevcut durumun düşük seviyelerde pozisyon artırma aralığı olduğunu belirtti.