Mizuho Securities: CPO'nun uzun vadeli trendi değişmez, ancak gerçek alfa, geçiş döneminden faydalananlarda yatar, sadece son kazananlara bakmakla olmaz.

BlockBeats haberine göre, 17 Haziran'da Mizuho Securities, son raporunda CPO (ortak paketlenmiş optik) ve 800VDC yüksek voltajlı doğru akım olmak üzere iki büyük teknolojiye ilişkin gecikme endişelerine yanıt verdi. Raporda, CPO teknolojisinin uzun vadeli eğiliminin değişmediği, ancak asıl alfanın nihai kazananlara değil, geçiş dönemindeki faydalanıcılara odaklanmak olduğu belirtildi. CPO ve 800VDC, önümüzdeki 5 yıl içinde AI sunucuları için kritik yükseltmeler olup; ilki güç tüketimini ve gecikmeyi büyük ölçüde azaltırken, ikincisi tek bir rafın gücünü 60kW'tan 600kW+'a çıkarıyor. Ancak büyük ölçekli uygulama zaman alacak ve piyasa kaygıları abartılmış durumda.

Rapor, LITE, AVGO, AAOI, CRDO gibi hisselerin orta ve uzun vadeli avantajlarını bir kez daha vurguladı.

Genel olarak, CPO ve 800VDC "gecikmiş" değil, "aşamalı olarak gerçekleşiyor". 2026-2027'de NPO ve +/-400VDC geçiş dönemi getirilerine odaklanılmalı, ardından nihai teknolojiye geçilmeli. Talep tarafında AI raf güç yoğunluğu hızlanmaya devam ediyor; kilit nokta, tek bir zaman noktasına tamamen odaklanmak yerine "merdiveni" net bir şekilde görmek.