Intel'in Hisse Senedi Bir Günde %13 Atarak Yükseldi, Yapay Zeka İşlemleri "Hard" Mantığa Geri Dönüyor
Orijinal Başlık: Çip Üreticileri Nasdaq'ı ve S&P 500'ü Yeni Zirvelere Taşıdı
Orijinal Yazar: Jared Mitovich, Wall Street Journal
Çeviri: Peggy, BlockBeats
Editör Notu: Yapay Zeka işlemleri artık "Model Anlatısı"ndan "Donanım Engeline" doğru ilerliyor.
Geçen yıl boyunca, AI (Yapay Zeka) üzerine yapılan tartışmalarda, odak genellikle büyük modelleme şirketleri, bulut sağlayıcıların sermaye harcamaları ve AI uygulamalarının gerçekten gelir getirip getirmediği üzerindeydi. Ancak bu son yükseliş dönemi, yatırımcıların AI altyapı zincirindeki daha temel ve daha nadir olan unsurları yeniden fiyatlandırdığını gösteriyor: depolama, yarıiletken üretimi ve yüksek performanslı çip tedariki.
Depolama çipi sektöründeki patlama, temelde AI endüstrisinin daha gerçekçi bir aşamaya girdiğini yansıtıyor. Eğitim verileri, model parametreleri, çıkarım yükleri ve veri merkezi genişlemeleri, daha yüksek performans ve kapasiteye sahip depolama ve hesaplama donanımına ihtiyaç duyuyor. Apple gibi son nokta teknoloji devleri için, depolama maliyetindeki artış mali baskı anlamına geliyor; ancak Micron, SanDisk, Intel, Samsung gibi çip üreticileri için bu yeni bir karlılık döngüsünün başlangıcı oluyor.
Dikkat çekici olan, piyasanın sadece iyimser olmadığıdır. BlackRock'un duygusal endeksi, 2021'den bu yana ilk kez "sat" sinyalini tetikledi ve mevcut piyasanın belirli bir aşamada aşırı ısındığını işaret etti. AI hala ana tema olsa da, yatırımcıların üzerinde durduğu konular değişiyor: Kim daha büyük bir AI hikayesi anlattı değil, kim gerçekten arz engelini çözdü, kim sermaye harcamalarını gelire ve karlılığa nasıl dönüştürdü.
Aynı zamanda, Orta Doğu'daki gelişmeler, petrol fiyatındaki dalgalanmalar ve Fed'in faiz beklentileri hala piyasayı etkiliyor. Başka bir deyişle, Amerikan hisse senetleri yeni zirvelere sadece tek bir AI çılgınlığı değil, aynı zamanda AI altyapısının canlılığı, jeopolitik risklerin azalması ve likidite beklentilerinin bir araya gelmesi sonucunda ulaştı.
AI boğa piyasası daha da "fiziksel" hale geliyor. Hesaplama gücü, depolama, enerji ve tedarik zinciri gerçek kısıtlayıcı faktörler haline geldiğinde, artık sadece hikaye anlatan şirketlere değil, kritik altyapı sağlayıcılarına odaklanan piyasa ödüllendiriliyor.
Aşağıda orijinal metin bulunmaktadır:
John G Mabanglo / EPA / Shutterstock
Salı günü yatırımcılar depolama yongası sektörüne akın etti, Nasdaq Composite Endeksi ve S&P 500 Endeksi yeni zirveler kaydetti ve aynı zamanda PHLX Yarıiletken Endeksi'ni İnternet Balonundan bu yana en iyi performansını daha da pekiştirdi.
Yarıiletken Endeksi, mart sonundan bu yana %54 değer kazandı ve 2000 yılının mart ayından bu yana 25 işlem günü aralığında en iyi performansını sergiledi. Yapay zeka'nın kilit özel amaçlı yonga talebinin hızla artmasıyla, yonga üreticileri piyasa talebini karşılamak için üretimlerini hızlandırıyor.
Depolama fiyatlarındaki artış, Apple gibi teknoloji devlerinin maliyetlerini yükseltirken, ancak tüm yonga üretim endüstrisi için büyük bir olumlu gelişme haline geldi. Salı günü yaşanan yükseliş, Intel'in hisse değerini %13 artırarak piyasa değerini yaklaşık 544 milyar dolara çıkardı ve Oracle ve Johnson & Johnson'ı geride bıraktı. SanDisk, Micron ve Qualcomm hisseleri sırasıyla %10'un üzerinde artarken, teknoloji hisselerinin ağırlıklı olduğu Nasdaq Composite Endeksi %1 değer kazandı.
富国 Securities'in Baş Stratejisti Ohsung Kwon, yapay zeka görevleri için yüksek yoğunluklu hesaplama yongalarını tasarlayan, üreten veya satan şirketlerin şu anda büyük ölçekli yapay zeka altyapısı inşasının en büyük yararlanıcıları olduğunu belirtti. "İşte gerçek baskı burada," dedi.
Kwon, AI işlemlerinin daha sağlıklı bir döneme girdiğini belirtti: Yatırımcıların odak noktası, artık sermaye harcamalarından bu teknolojinin ticarileştirilerek gelire dönüştürülüp dönüştürülemeyeceğine kaydı. Bu odak değişimi geçen haftaki Amazon, Google ve diğer teknoloji devlerinin mali raporlarına da yansıdı - tüccarlar şimdi, bu şirketlerin AI'ya yaptığı büyük yatırımın gerçekten gelire dönüşüp dönüşmediğine daha çok odaklanıyor.
AI çılgınlığı devam ederken, 富国 Bankası'nın duygu endeksi, 2021'in kasım ayından bu yana ilk kez "sat" sinyalini tetikledi. Kwon, mevcut finansal piyasaların yükselişini bir tür "şekerleme" türü aşırılık olarak adlandırırken, bu sinyalin yatırımcıların portföylerine koruma tedbirleri eklemeye başlamaları gerektiği anlamına geldiğini belirtti.
Raporlara göre, Apple'ın, Intel ve Samsung'u ABD'de cihazları için ana yongayı üretmeleri konusunda düşündüğü, bu durum yatırımcıların iyimserliğini artırdı. Samsung'un hisseleri de Güney Kore piyasasında yaklaşık %5 yükseldi.
Amerika'da, Nasdaq önde giderken, S&P 500 Endeksi %0.8 arttı, Dow Jones Sanayi Ortalaması Endeksi ise %0.7 artarak 356 puan kazandı. S&P 500'ün 11 sektöründen tümü o gün yükseldi, malzeme ve teknoloji sektörleri en çok yükselenler arasındaydı; Russell 2000 Endeksi %1.8 artarak tarihi zirvesini gördü. Finansal hizmetler sektörü başlangıçta düşüş gösterirken, daha önce Coinbase ve PayPal'ın işten çıkarma ilan etmesinden dolayı, daha sonra kayıplarını telafi etti ve nihayetinde neredeyse değişmeden kapandı.
Salı günü yatırımcılar, ABD ve İran'ın Pazartesi günü Umman Körfezi'ndeki çatışmanın ardından yeniden tam ölçekli düşmanlık eylemlerinden kaçınacağı umudunu yükseltti.
Brent ham petrol vadeli işlemleri, son aylarda %4 düşerek varil başına 109.87 ABD dolarına geriledi. Pazartesi günü, İran'ın Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki kilit bir petrol limanına ve Hormuz Boğazı'ndaki gemilere saldırısının ardından, en aktif ham petrol sözleşmesi dört yılın en yüksek seviyesinde kapanmıştı. Ancak ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, saldırıların etkisini azalttı ve Tahran ile varılan ve dört haftadır devam eden ateşkes anlaşmasının hala geçerli olduğunu belirtti.
Amerikan Bankası Varlık Yönetimi Grubu Kıdemli Yatırım Direktörü Bill Northey şunları söyledi: "Şu anda durum, ciddi bir tırmanma yaşanmış gibi görünmüyor, bu nedenle piyasa rahatladı."
Northey, "Ortadoğu'daki düşmanlık eylemlerinin Salı günü biraz sakinleştiği ancak bu çatışmanın gelecekteki ABD ekonomik verileri ve Fed'in faiz kararlarını hala etkilediği" konusunda ekledi. Örneğin, eğer Hormuz Boğazı güvenli bir şekilde tamamen yeniden açılabilirse, bu, piyasanın daha yüksek enflasyon beklentilerine karşı güçsüzleşeceği ve 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisini düşürecektir.
Northey şunları belirtti: "Başlangıç olarak, bu tür oynaklıkların muhtemelen devam edeceğine yönelik temel değerlendirmemiz bulunuyor."
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
İlgili Makaleler
