Hiçbir token ihraç etmeyen bu DEX'in geliri Uniswap'ı aşıyor

Çoğu insan kripto para dünyasındaki en karlı işin sözleşmeler olduğunu bilir. Peki, yalnızca bir yıldır faaliyet gösteren, düşük profilli, radar altında kalmış bir Perp DEX'in, Ethereum ve Base gibi önde gelen halka açık zincirleri 24 saatlik gelirde geride bıraktığını hayal edebiliyor musunuz? Bunu yedi güne yayarak, Uniswap, Jupiter, AAVE ve Lido gibi köklü DeFi oyuncularını ezip geçiyor. En iyi 15 günlük gelir sıralamasında token piyasaya sürmemiş birkaç projeden biri olmasının yanı sıra, %0,01'lik bir spread ile BTC ve ETH satın almak için en derin likiditeyi de sunuyor. Bu yeni "canavar" gelir eğrisinin adı edgeX. Gelir eğrisi neden bu kadar etkileyici? Tanıdık Hyperliquid'in aksine, edgeX ZK tabanlı bir perp DEX. Ekip, Amber tarafından kuruldu ve çekirdek üyeleri arasında Goldman Sachs, Jump Trading ve yüksek frekanslı ticarette kapsamlı deneyime sahip diğer kurumlardan deneyimli isimler yer alıyor. Ürün teklifleri açısından edgeX, daha çok "tam yığınlı zincir içi finansal platform" gibidir: perp dex'e ek olarak, iki ürün serisi daha sunar: eStrategy (hazine) ve edgeX zinciri. Bu makalenin başında da belirtildiği gibi, ürün kalitesi doğrudan gelire yansır, bu nedenle perp dex sektöründeki geliri karşılaştırmak, edgeX'in gücünü daha doğrudan gösterir. Sadece bir yıldır faaliyet gösteren bir perp dex olan edgeX, son 30 günde 10,53 milyon dolar işlem ücreti üretti; bu, GMX ve dYdX gibi köklü oyuncuların 1,92 milyon dolar gelir elde ettiği 3,85 milyon doları çok aştı. Bu, edgeX'in gelirinin GMX'in neredeyse iki katı, dYdX'in ise beş katından fazla olduğu anlamına geliyor.

Veri Kaynağı: DefiLlama

Peki edgeX, gelir eğrisi aracılığıyla en üst düzey perp DEX'lere nasıl girdi? Cevap, yatırımcılar için en önemli ve sezgisel iki ölçüt olan işlem derinliği ve ücretlerde yatıyor olabilir.

Likidite derinliği açısından edgeX, şu anda tüm perp DEX'ler arasında ikinci sırada yer alıyor. Çekirdek BTC/USDT paritesini örnek alırsak, %0,01'lik bir spread ile edgeX'in emir defteri, 6 milyon dolara kadar BTC emir hacmini destekleyerek Hyperliquid'i (5 milyon dolar), Aster'ı (4 milyon dolar) ve Lighter'ı (1 milyon dolar) geride bırakabilir. Genel derinliği Hyperliquid'den biraz daha düşük olsa da, çoğu para birimi için edgeX, Hyperliquid'in yanı sıra en derin perp DEX'tir. Bu noktada daha kapsamlı içerik için edgeX'in araştırma başkanı Dan'in son makalesi olan "DEX Likiditesini Anlamak: İşlem Verimliliğine Karşılaştırmalı Bir Bakış"a bakabilirsiniz. Bu makale daha derinlemesine bir tartışma sunar ve burada tekrarlanmayacaktır.Ayrıca, edgeX hem Maker'lar hem de Taker'lar için oldukça rekabetçi ücretler sunuyor: Maker'lar sadece %0,015 ve Taker'lar %0,038; bu oranlar Hyperliquid'in %0,045'lik oranından önemli ölçüde düşük. Ayrıca, Elçi yönlendirme bağlantısı aracılığıyla kayıt yaptıran kullanıcılar VIP1'i açabilir ve Taker ücretini %0,036'ya düşürebilir. Elçi olmak, kullanıcıların işlem ücreti iadelerinde %35'e varan indirimler almasını da sağlar; böylece airdrop puanları biriktirmeye devam ederken işlem maliyetlerinden tasarruf ederler. Bu tür işlem derinliği ve ücret avantajlarıyla edgeX, doğal olarak rekabet avantajı elde ederek gelir büyümesini artırmıştır. Bir token ihracı olmadan bile edgeX, token'ları sürdürülebilir bir şekilde geri satın alma ve ekosistem gelişimine katkıda bulunma yeteneğini göstermektedir. Daha da ilgi çekici olanı, genel gelir sıralamalarına bakıldığında, yalnızca dört protokolün (stabil coin ihraççıları USDT ve USDC hariç) token ihraç etmeden listenin başında kalması ve edgeX'in bunlardan biri olmasıdır. Çince konuşan birçok okuyucu bu sürprizi duymamış olabilir, çünkü bu perp dex, öncelikli olarak Kore ve Kuzey Amerika topluluklarına odaklanarak nadiren anlatı pazarlaması yapar. Başka bir deyişle, bu yüksek gelirli, düşük değerlemeli ve hala tokensiz bir pencerede olan nadir bir alfa sürümüdür. Şu anda edgeX, haftalık katkı metriği olarak edgeX Puanlarını kullanıyor ve halihazırda 2,4 milyonu dağıtılmış durumda. İşlem hacmi, varlıklar, kasa katılımı ve davetler aracılığıyla puan kazanın. edgeX Messenger Elçi Programı da devam ediyor. İşlem hacmi şişirilebilir, ancak kârı taklit etmek zordur. İster geleneksel finans ister web3 sektöründe olsun, ürün sürdürülebilirliğinin en doğrudan doğrulaması, gerçek parayla ölçülen kullanıcıların ödeme isteğinde yatar. Bir yıldan kısa bir sürede edgeX, sektör lideri ilk 15 nakit akışından birine ulaştı. Bu, oldukça öngörülebilir bir büyüme yörüngesi ve belki de oldukça öngörülebilir bir alfa sürümüdür. Bir sonraki aşamada hangi FDV'de piyasaya sürülecek ve erken benimseyenlere hangi ödülleri sunacak? Biz de bunu sabırsızlıkla bekleyebiliriz.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia