Partnered With:

ABD hisse senedi token ticaretiyle başlarken, ana akım platform xStocks'u anlamanıza yardımcı olacak 10 soru

Bu makaleyi okumak için 19 Dakika

İşletme prensiplerinin anlaşılmasının amacı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir.

Orijinal başlık: "xStocks için 10 Soru: ABD hisse senedi token'ları ile işlem yaptığımızda ne ile işlem yapıyoruz?"

Orijinal yazar: Wenser, Odaily Planet Daily

Mart ayında tokenleştirilmiş Coinbase ABD hisse senedini piyasaya sürdükten sonra, RWA varlık ihraççısı Backed yeni bir numara buldu - bu sefer ABD hisse senedi tokenleştirilmiş varlık ticaret platformu xStocks'u ABD kripto ticaret platformu Kraken ile birlikte piyasaya sürmeyi seçtiler. "ABD hisse senedi tokenleştirme pazarı"nda öncü olan xStocks, sadece 2 günde kripto pazarında iş birliği için coşkuyu ateşledi. Kraken'e ek olarak, Bybit, Raydium, Solflare, Kamino, Jupiter, Chainlink, AlchemyPay ve diğer kripto platformları ve projeleri ittifak kampına katıldı ve GMGN, Backpack ve diğer platformlar da bazı ABD hisse senedi token ticaret pencereleri başlattı. Birçok kişi bu hareketin kripto varlıkların ABD borsasına karşı saldırıda bulunmak için bir uyarı niteliğinde olabileceğine inanıyor.

Ancak bunun aksine bir dizi sorun ortaya çıktı. Kullanıcılar tarafından xStocks platformunda satın alınan token'lar ABD hisse senetleri için kullanılabilir mi? Fiyat nasıl sabitleniyor? Belirli ücret nedir? ABD hisse senedi token'larının satın alınmasının temettü hakkı veya oy hakkı var mı? Meslektaşım Asher bugün GMGN'yi kullanarak bazı ABD hisse senedi token'ları üzerinde spekülasyon yaptı (ayrıntılar için "Zincirde ABD hisse senetleri üzerinde spekülasyon yaptım ve zihniyetim ilk günden itibaren dalgalanıyordu" bölümüne bakın). Gerçek testte birçok ayrıntıyla karşılaşıldı. Genel prensip anlaşılabilse de Odaily Planet Daily muhabir ekibinin tartışmasına göre, belirli uygulama hala daha fazla doğrulama ve gözlem gerektiriyor. Bunu göz önünde bulundurarak, okuyucuların referansı için bir Soru-Cevap listesi derledik ve ayrıca ilgili sorunları tartışmak veya hataları belirtmek için herkesin bir mesaj bırakmasını bekliyoruz.

S1: xStocks tarafından şu anda desteklenen ABD hisse senedi token'ları nelerdir?

xStocks resmi web sitesine göre, platform şu anda Nvidia, Coinbase, Circle, Berkshire Hathaway, McDonald's, Chevrolet, Apple, Amazon, Mastercard, JPMorgan Chase, Meta (eski adıyla Facebook), Tesla, Strategy ve S&P 500 Endeksi dahil olmak üzere 61 tür ABD hisse senedi token'ını destekliyor.

Bazı ABD hisse senedi token'larının listesi

Resmi web sitesine göre, xStocks tarafından ihraç edilen ABD hisse senedi token'ları geleneksel hisse senedi broker'larıyla karşılaştırıldığında 7*24 saat işlem yapma (Chainlink fiyat oracle desteği sağlar), ücretsiz transfer, işlem ücreti olmaması (sadece Kraken kanalları), DeFi entegrasyonu desteği ve kullanım kolaylığı avantajlarına sahiptir.

Bir Bakışta Avantajlar

S2: Token'ın ABD hisse senetleri için 1:1 gerçek hisse senedi rezervi var mı?

Platformdaki mevcut bilgilere göre, xStocks'un buna karşılık gelen 1:1 gerçek hisse senedi rezervi var, ancak bu rezerv esas olarak bazı kooperatif saklayıcılar tarafından yönetiliyor, bu nedenle bilgilerin gerçekliği henüz doğrulanmadı.

Backed resmi web sitesine ve xStocks ABD hisse senedi token'larının tanıtımına göre, çoğu ABD hisse senedi saklayıcısı aşağıdaki kurumları içeriyor:

· Yatırım danışmanlığı ve varlık yönetimine odaklanan bir İsviçre özel bankası olan Maerki Baumann & Co. AG, harici varlık yönetimi kurumlarına da hizmet veriyor. Şirketin merkezi Zürih'tedir ve 1932 yılında kurulmuştur. Maerki Baumann, geleneksel özel bankacılık hizmetlerinin yanı sıra sürdürülebilir yatırım çözümleri, profesyonel danışmanlık, kişiselleştirilmiş hizmetler ve dolaylı gayrimenkul yatırımı da sunmaktadır. Ayrıca şirket, önde gelen bir İsviçre kripto finansal hizmetleri sağlayıcısı olan Bitcoin Suisse Ltd. ile de iş birliği yapmıştır.

· Merkezi İsviçre'nin Zürih-Schlieren kentinde bulunan, geleneksel ve dijital varlıklara odaklanan bir B2B işlem bankası olan InCore Bank AG, 2007 yılında kurulmuş olup İsviçre Finansal Piyasalar Denetleme Kurumu (FINMA) tarafından denetlenen düzenlenmiş bir bankadır.

· Resmi X platform hesabı @AlpacaHQ olan, 2015 yılında kurulan bir ABD aracı kurumu olan Alpaca Securities LLC.

Birçok ABD hisse senedi token'ının itfa mekanizmasına gelince, ürün sayfası bilgilerine göre, fon şu anda yönetim ücreti talep etmiyor ve gelecekte yılda %0,25'e kadar yönetim ücreti getirebilir; satın alırken ve itfa ederken, kullanıcının yatırım değerinin %0,50'sine kadardır; itfa tutarı, hisse senedinin piyasa fiyatına (kaynak kaynağı: Nasdaq, https://finance.yahoo.com) göre belirlenir, %0,5'e kadar yatırımcı ücretleri (minimum 100 $) düşülür ve tutar, yönetim ücretleri, döviz riskten korunma hataları, döviz dönüştürme vb. nedeniyle ayarlanacaktır.

Ek olarak, daha önce xStocks coin'lerinin ve hisse senetlerinin dolaşımının arkasındaki ilkeyi analiz eden bir makale yayınlayan ve (ABD hisse senetlerinin tokenleştirilmesinin) esas olarak İsviçre'de kayıtlı ana şirket olan Jersey'deki Backed Assets tarafından kontrol edildiğini söyleyen bir kripto KOL @_FORAB da var. Interactive Brokers'ın IBKR Prime kanalıyla ABD borsasından hisse senetleri satın alıyorlar ve sonra bunları Clearstream'e bağlı ayrılmış bir hesaba aktarıyorlar. Clearstream, Deutsche Börse'nin saklama kuruluşudur ve bu hisse senetlerini saklamalarına yardımcı olur. Yukarıdaki satın alma, transfer ve yatırma işlemleri tamamlandığında, Solana zincirinde dağıtılan sözleşme tetiklenecek ve ek hisse senedi token'larının ihracına karşılık gelecektir. Yani, satın alınan ve saklanan her 1.000 Tesla hissesi için, zincirde 1:1 oranında 1.000 TSLAx token'ı basılacaktır.

S3: xStocks'un kripto ortakları hangi platformlardır?

xStocks resmi ve Backed resmi X platform hesapları tarafından yayımlanan bilgilere göre, kripto ortakları arasında aşağıdaki platformlar ve projeler yer alıyor:

· CEX: Kraken, Bybit (Byreal), Crypto.com

· Solana ekosistemi: Raydium, Kamino, Jupiter

· Cüzdan: Solflare, FORDEFI

· Oracle: Chainlink

· Ödeme platformu: AlchemyPay

· Diğer destekleyici kanallar: backpack, GMGN

Ortak bilgilerinin resmi yayımlanması

S4: Hangi hizmet sağlayıcılar xStocks ABD hisse senedi belirteçleştirme hizmetleri için ilgili hizmetleri sağlıyor?

Özellikle, bu ABD hisse senedi token'ları ihraç eden Backed tarafından ihraç edilir ve zincire yerleştirilir ve ilgili hisse senedi saklama kuruluşları yukarıda belirtilen 1 ABD aracı kurumu ve 2 İsviçre şirketidir (banka). Ayrıca, güvenlik acenteleri ve yetkili katılımcılar vardır. ABD hisse senedi token'lı varlık piyasasının belki de hala erken aşamalarında olduğunu ve bu nedenle xStocks'un bu aşamada bir piyasa yapıcı rolü olmadığını belirtmekte fayda var.

Bilgi kaynağı: https://assets.backed.fi/legal-documentation/service-providers

S5: xStocks ve Backed platform hizmetleri için engelli alanlarına hangi ülkeler ve bölgeler dahildir?

Backed'ın resmi web sitesinde yer alan rehberlik bilgilerine göre, platform İran, Kuzey Kore, Suriye ve Amerika Birleşik Devletleri gibi yüksek riskli yargı bölgelerine hizmet vermemektedir. Ayrıca şunu vurguluyor: "Backed, token'larını ABD vatandaşlarına satmayacak, ABD vatandaşlarının hesapları veya çıkarları için token satmayacak ve token'lar ABD'de tanıtılmayacak, sağlanmayacak veya işe alınmayacak." ABD hisse senetlerinin token'laştırılmasıyla uğraşsa da, Terra tarafından başlatılan Mirror Protokolü'nün getirdiği "kayıt dışı menkul kıymetler" risklerinden kaçınmak için ABD yargı sisteminden uzak durduğu görülebilir.

S6: ABD hisse senedi token'larını tutmak, ilgili varlıklar için oy hakkı veya temettü anlamına geliyor mu?

Açık olmak gerekirse, hayır.

Kaynak: https://assets.backed.fi/terms-of-service

Ayrıca, xStocks'un ABD hisse senedi token'larıyla ilgili alım satım işlemleri KYC gerektirmiyor, ancak rehberlik belgesi bilgilerine göre, Backed platformuyla ilgili bireysel kullanıcılar veya kurumsal kullanıcılar, KYC'den sonra işlemlere katılmak için platforma giriş yapmalıdır.

S7: Kripto Yerlileri için hangi arbitraj fırsatları var?

Şu anda, ABD hisselerinin oynaklığından yararlanmanın yanı sıra, düşük fiyattan alıp yüksek fiyattan satmanın yanı sıra, kripto para kullanıcıları gelir elde etmek için LP ve diğer yöntemleri de kullanabilirler. Ayrıca, likidite ve "işlem zamanı farkı" gibi faktörler göz önüne alındığında, hisse senedi token'ları ile gerçek hisse senetleri arasında fiyat farkı sıklıkla mevcuttur. "Coin-Stok Paralelliği" başlığı altında "5 Arbitraj Fırsatına Hızlı Bir Bakış" başlıklı makaleyi okumanız önerilir. Bu makalede zaman dilimi arbitrajı, piyasalar arası arbitraj ve olay odaklı arbitraj gibi referanslar da yer almaktadır. xStocks'a bağlı platformların ilgili LP havuzlarının yaygın olması nedeniyle, bu platformlar arasındaki fiyat arbitrajı fırsatlarının nispeten küçük olduğunu belirtmekte fayda var.

S8: Likidite yetersiz olmaya devam ederse, xStocks daha sonraki aşamada yeni piyasa yapıcı mekanizmalar ve piyasa yapıcılar sunacak mı?

Şu anda, resmi kişi daha fazla bilgi vermedi ve kripto piyasası endüstrisindeki temsili figürlerin farklı görüşleri var. Jupiter kurucu ortağı Siong, klasik AMM'nin hisse senedi token'ları için uygun olmadığını ve daha yüksek likidite elde etmek için yeni bir AMM tasarımına ihtiyaç olduğunu yazdı. Sıradan ticaret terminalleri de uygulanabilir değil ve piyasa değeri uyumsuzluğu gibi sorunlar yaşanacak.

Güvenlik şirketi SlowMist'in kurucusu Yu Xian da hisse senetlerinin tokenleştirilmesinden sonra borsanın kripto paralarda yeni oyun şekilleri ve kripto paralarda yeni riskler ortaya çıkardığını yazdı. Eğer popüler hale gelirse, eski ve yeni dünyalar arasında yenilik ve çatışma olacak ve sen benim, ben de seninim. Belirli risklere gelince, yazar kişisel olarak Terra ve FTX gibi platformlar tarafından teşvik edilen "hisse senedi tokenleştirme girişimlerine" bir göz atabileceğimize inanıyor. Bunlara düzenleyici riskler, fiyat manipülasyonu riskleri ve kısa vadeli oynaklık riskleri dahildir ancak bunlarla sınırlı değildir.

S9: xStocks'un arkasındaki geliştirme şirketi Backed'in ekip üyeleri, Rug projesi DAOStack'in orijinal ekip üyeleri midir?

Mevcut bilgilere göre, evet.

Önceki kripto KOL @cryptobraveHQ'ya göre, xStocks'un arkasındaki ekip orijinal sıfır getirili proje DAOStack'tir. XStocks'un arkasındaki İsrailli geliştirme şirketi Backed'in ilgili bilgilerine göre, ilk üç kurucu ortağı Adam Levi, Yehonatan Goldman ve Roberto Isaac Klein, önceki kripto para girişimcilik deneyimlerinde DAOStack'in kurucu ortaklarıydı ve DAOStack temelde 2020'de güncellemeyi ve faaliyet göstermeyi bıraktı. Token'ı GEN IC0 yaklaşık 30 milyon ABD doları topladıktan sonra, ekip küçük bir borsaya bile gitmek için çok tembeldi ve token'ın çıkarıldıktan sonra sıfıra dönmesine izin verdi. DAOStack ekibi daha sonra esas olarak Coinbase gibi yatırımcılar tarafından yönlendirilen @xStocksFi adlı bir iş kurdu. LinkedIn arayüzünde de Backed hakkında ayrıntılı bilgiler yer alıyor.

Bu içeriden hikaye hakkında daha fazla bilgi için lütfen şuraya bakın: "Derinlemesine Kazı xStocks Geliştiricisi Destekli: "Zero" Ekibi İkinci Bir Girişime Başlıyor ve Müzik Yönetimi Projesi Büyüyor".

S10: Backed Kendi Token'larını Çıkaracak mı?

xStocks'un patlaması, arkasındaki şirket Backed'in kendi token'larını çıkarıp çıkarmayacağı konusunda da piyasa spekülasyonlarına yol açtı. Ancak resmi belgelere göre, token çıkarmayı planlamıyor.