Orijinal Başlık: "RWA Yarış İzleme Derinlik Rehberi: 2025 Yılında Takip Edilmesi Gereken 10 RWA Projesi"

Orijinal Kaynak: Biteye

Son zamanlarda, RWA ve Payfi yeniden piyasada gündeme geldi. Bu iki yarış izleminin ya eski şarap yeni şişe mi olduğu, yoksa gerçekten TradFi ile DeFi'yi birleştirebilecek, trilyon dolarlık bir pazarı açacak "altın anahtar" mı olduğu konusunda birçok tartışma var.
10 kaçırılmaması gereken RWA projesini listeledik ve RWA yarış izleminin bazı temel konularını derinlemesine açmaya çalıştık.

1/11@plumenetwork

Tanıtım: Plume, RWA tasarımıyla uyumlu olan EVM uyumlu bir genel blokzinciridir ve RWA'nın dijitalleştirilmesini, dolaşımını ve birleştirilebilirliğini teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Plume, gayrimenkul, emtia, gelir hakları gibi varlıkların tokenleştirilmesini desteklemek için tam yığın dikey entegrasyon teknolojisiyle, varlıkların likiditesini ve kullanılabilirliğini artırmak için DeFi protokolleriyle etkin iş birliğini sağlamaktadır. Ekosistemi, şu ana kadar 180'den fazla projenin entegrasyonunu çekmiş olup, test aşamasında 3.75 milyon kullanıcı ve 265 milyon işlem gerçekleştirmiştir.

Proje İlerlemesi ve Katılım Yöntemi: Plume şu anda RWA varlıklarını blokzincire taşıma odaklı temel altyapıyı oluşturmakta, akıllı sözleşmeler, araç setleri ve DeFi entegrasyonunu içermektedir; hizmetlerin odağı kripto kullanıcılarıdır. Gelecekte, Plume 2025-2026 yıllarında çeşitlendirilmiş gerçek varlık senaryolarına genişleyecek ve geleneksel finans kurumlarıyla iş birliği yaparak, off-chain ve on-chain varlıkların bütünleşmesini teşvik edecek, uyumlu, birleştirilebilir ve kullanıcı odaklı bir RWA finansal altyapısı oluşturmayı planlamaktadır.

2/11@OndoFinance

Tanıtım: Ondo, geleneksel finansal varlıkları (örneğin ABD hisse senetleri, tahviller, ETF'ler) blokzincire taşımayı amaçlayan bir finansal altyapı platformudur. Ondo'nun ana ürünü olan Ondo Global Markets, 1:1 fiziksel destekli menkul kıymet tokenleri sunmaktadır. Ondo ayrıca kurumsal düzeyde finans için tasarlanmış Ondo Chain adlı Layer1 blokzincirini tanıttı, RWA teminatı, yerel cross-chain iletişim gibi mekanizmaları gerçekleştirerek, uyumlu, güvenli ve verimli bir on-chain sermaye piyasası ortamı yaratmış ve Wall Street'i DeFi ile birleştiren yeni nesil finansal ekosistemi oluşturmuştur.

Proje İlerlemesi ve Katılım Yöntemi: Ondo Finance, son zamanlarda toplam değer kilitlenmiş tutarını (TVL) 1 milyar doların üzerine çıkararak, ABD tahvilleri tokenleştirme alanında lider konumunu pekiştirmiştir. Şu anda, küresel tokenleştirilmiş egemen borç piyasası 5 milyar doları aşmış durumda ve Ondo önemli bir paya sahip. JPMorgan'ın raporu, getirili stablecoin'lerin stabilcoin pazarındaki payının %50'ye ulaşacağını öngörerek, Ondo'nun büyüme potansiyelini daha da doğrulamaktadır.

3/11@humafinance

Tanıtım: Huma, Solana üzerine kurulu merkeziyetsiz bir gerçek getiri platformudur ve kullanıcılara gerçek dünya ödeme finansmanı etkinlikleri tarafından desteklenen istikrarlı getiri sunar. Perakendeciler Huma 2.0'a katılabilir; platform, Klasik Mod (yıllık %10,5 USDC getirisi) ve Maxi Mod (yıllık getiri olmadan ancak yüksek Feather puanları) destekler ve ticarete konu olabilir LP jetonu $PST çıkarır, Jupiter dahil DeFi protokolleriyle uyumludur.

Proje İlerlemesi ve Katılım Yöntemi: Resmi siteyi ziyaret edin ve OKX Cüzdanı (Solana ağı) ile bağlantı kurun, $USDC'yi hazırlayın. Klasik Mod (%10,5 yıllık getiri) veya Maxi Mod (Daha fazla Feather puanı) seçenekleri mevcuttur; Stake miktarını ve kilitleme süresini seçin ve Deposit'a tıklayın. Stake yapıldıktan sonra PST veya mPST jetonları alınır, her ikisi de Jupiter aracılığıyla USDC'ye dönüştürülebilir, mPST önce PST'ye dönüştürülmelidir. Feather puanlarına dikkat etmek önerilir, muhtemelen airdrop için kritik bir ölçüttür. Bağlantı: https://app.huma.finance/?ref=KK3bhC

4/11@noble_xyz

Tanıtım: Noble, Cosmos SDK'ya dayalı olarak inşa edilen bir temel varlık çıkarma zinciridir, istikrarlı kripto para birimleri ve RWA'nın çoklu zincirli olarak çıkarılmasına ve dolaşımına odaklanmıştır ve yerel USDC'yi desteklemektedir. Noble tarafından piyasaya sürülen Getiri Doları istikrarlı kripto para birimi, tutulduğunda beklenen %4,2'luk yıllık getiri elde edilir, ABD Hazine tahvili %103 teminat oranı ile desteklenir ve daha fazla istikrarlı kripto para birimi potansiyelini ortaya çıkarmak için tasarlanmıştır. Noble, Noble AppLayer'ı piyasaya sürmeyi planlıyor - Elit yıldızlar tarafından desteklenen yüksek performanslı bir EVM Rollup, istikrarlı kripto para birimi temelli uygulamalar için özel olarak tasarlanmıştır, 100ms blok süresine ve yüksek işlem kapasitesine sahiptir, USDN istikrarlı kripto para biriminin birleştirilebilir likiditesini destekler, ödeme, döviz ve kredi gibi senaryoları destekler.

Proje İlerlemesi ve Katılım Yöntemi: Noble, dört aylık USDN puanları teşvik etkinliğini başlattı (şu anda 73 gün bitiş süresi), kullanıcılar belirli puan havuzlarına USDN yatırarak puan toplar. İlk olarak, USDC'yi EVM cüzdanından Cosmos ekosistemine (resmi sitede çapraz) taşıyın ve USDN'ye dönüştürün (kısa vadeli ABD bonosu tarafından desteklenen getirili istikrarlı kripto para birimi). Daha sonra, depozito havuzu seçin. Bir havuz sadece USDN faizini alırken, APY %13,7'dir, puan havuzuna katılmaz; diğer bir havuz faizi reddeder, sadece Noble puanı kazanmaya odaklanır (en az 1 ay rezerv yapıldıktan sonra puan kazanılır, erken çıkış ödül alınmaz). İhtiyaca bağlı olarak havuz seçin ve Noble'ın puan dağıtım planına katılın.

5/11@MidasRWA

Tanıtım: Midas'ın temel amacı, çekici getirilere sahip gerçek dünya varlıklarını tanımlamak, elemek ve getirmektir, özellikle ABD Hazine Bonoları gibi görece düşük riskli, getirisi istikrarlı varlıklar gibi. Bu tür zincir-dışı varlıkların sahipliğini veya getirisini blokzincirinde işlem görebilir tokenlar olarak temsil etmek (örneğin mTBILL tokeni, temel ABD Hazine Bonosu'na yatırımı temsil eder). Midas platformu aracılığıyla, kullanıcılar bu gerçek dünya varlıklarına blokzinciri üzerinde kolayca yatırım yapabilir, geleneksel finansal piyasalardan kaynaklanan istikrarlı getiri elde edebilir ve bu varlıkları DeFi ekosistemine sorunsuz bir şekilde entegre edip kullanabilir.

Proje İlerlemesi ve Katılım Yöntemi: Yatırım sayfasına giderek 6 farklı yatırım ürününden (mEDGE, mMEV, mRe7, mBASIS, mTBILL, mBTC) birini seçebilir, seçtikten sonra yatırmak istediğiniz USDT miktarını girerek ilgili ürüne otomatik dönüşüm yapabilir, cüzdan onayından sonra yatırımı tamamlayabilirsiniz.

6/11@convergeonchain

Tanıtım: Converge, Ethena ve Securitize tarafından desteklenen yüksek performanslı RWA blokzincir platformudur ve kurumsal fonların blokzincire geçişini teşvik etmeyi, gerçek varlıkların DeFi ile bütünleşmesini amaçlar. Teknolojik altyapısı, Arbitrum Orbit ve Celestia'ya dayanmakta olup, USDe ve USDtb'yi yerel Gas varlıkları olarak kullanmaktadır. Converge, Rust ve Solidity'nin çapraz dil sözleşmelerini destekler ve kurumsal fonlara ENA tarafından desteklenen doğrulayıcı ağına (CVN) güvenlik sağlar.

Proje İlerlemesi ve Katılım Yöntemi: Converge, yakında geliştirici test ağına çıkacak ve Aave, Pendle, Morpho gibi önde gelen protokollerle iş birliği yapacak, Ethena ve Securitize varlıklarına dayalı uygulamaları ilk kez başlatacak. Platform, yüksek performansı elde etmek için Stylus VM ve Mini-block Streaming gibi teknolojileri ve ENA destekli doğrulayıcı ağıyla varlık güvenliğini güçlendirecektir. Ana proje Ethereal DEX, CEX seviyesinde eşleştirme hızını destekleyecek, beklenen işlem başına milyonlarca emri işleyebilir ve zincir-üstü yüksek frekanslı ticaret altyapısı haline gelecektir. Ana ağın önümüzdeki aylar içinde başlatılması planlanmaktadır.

7/11@superstatefunds

Introduction: Superstate, Ethereum-based government bond fund, aims to compliantly issue US short-term Treasury bond products in tokenized form. Its first product, USTB, targets qualified investors, and the fund will invest in short-term US Treasury bonds, charging a 15 basis point management fee, supporting self-custody with various security schemes (such as multi-sig, MPC, EOA), and provided custody and asset management services by Anchorage Digital and BitGo. Superstate combines existing US securities regulations, aiming to enhance the composability and liquidity of Treasury assets on-chain, serving as a critical infrastructure for bringing traditional financial assets into the DeFi ecosystem.

Project Progress & Participation: There are no airdrops planned yet, and the first product, USTB, targets qualified investors. USTB's underlying asset is short-term US Treasury Bills, a type of highly liquid, highest credit-rated fixed-income asset. Superstate packages these assets into fund shares and issues them on-chain in token form. USTB aims to provide users with a low-risk, stable-yield on-chain asset option. USTB is not open to all users; its issuance structure follows the US securities law framework and is only open to Qualified Purchasers. This means the participation threshold is high.

8/11@Securitize

Introduction: Securitize is a digital security platform focused on RWA tokenization, dedicated to introducing traditional high-threshold assets such as real estate, art, and bonds to the blockchain in a compliant manner, enabling fractionalized ownership and secondary trading. The platform has obtained SEC-registered transfer agent qualification, cooperates with institutions such as BlackRock and Coinbase, providing retail investors with compliant, transparent, and liquid alternative investment channels. Securitize does not issue a platform token but supports the issuance of project tokens on its platform, serving as a key infrastructure to drive on-chain institutional assetization.

Project Progress & Participation: Since its establishment in 2017, it has obtained SEC registration, issued the world's first batch of credit-rated and index-type tokenized securities, and partnered with BlackRock, Apollo, and other institutions. In March 2024, BlackRock launched the BUIDL Fund, which surpassed $1 billion in scale in 2025 and obtained the CNMV Investment Company license, continuously expanding the European and American markets. There are no airdrops planned yet; after KYC, investment can be made on the platform, but the review and investment criteria are stricter than general crypto projects.

9/11@BackedFi

Introduction: Backed Finance, Amerikan hisse senetleri, ETF'ler, Hazine Bonoları vb. gibi RWA'ları uygun şekilde temsil eden ve blok zincire tanıtan bir projedir. Platform tarafından ihraç edilen her bir jeton (örneğin bTSLA, bGOOGL, bCSPX), eşdeğer gerçek varlıkla 1:1 desteklenir ve lisanslı bir saklama kuruluşu tarafından korunur, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki uygun yatırımcıları destekler ve on-chain işlemler, self-custody ve varlık geri alma işlemlerini sağlar. Backed şu anda Microsoft, Google, Tesla, ABD Hazine Bonosu ETF'si gibi çeşitli varlıkları çevrimiçi olarak sunmaktadır, jetonlar tam olarak ERC-20 standartlarına uygundur ve DeFi rehini, borç verme, portföy yatırımı gibi senaryolar için kullanılabilir. Proje İsviçre düzenleme çerçevesine dayanmaktadır ve Arbitrum DAO tarafından Hazine Bonosu dağıtımı hedeflerinden biri olarak seçilmiştir.

Project Progress & Participation: Henüz beklenen hava atışı yok, ürün uygun yatırımcılara yöneliktir. Bireylerin en az 500.000 İsviçre Frangı değerinde varlığa sahip olduğunu ve yeterli uzmanlık veya deneyime sahip olduğunu beyan edebilmesi gerekmektedir; veya en az 2.000.000 İsviçre Frangı değerinde teminatlı varlığa sahip olmalıdır. KYC prosedüründen geçmiş Backed profesyonel müşterileri, NAV + Ücret karşılığında Backed tokenlerini doğrudan Backed'den alabilirler.

10/11@DinariGlobal

Introduction: Dinari, geleneksel güvenlik varlıklarını (hisse senetleri, tahviller, ETF'ler vb.) temsil eden uygunluk altyapısı platformunu tokenize eden bir şirkettir. Temel ürünü dShare aracılığıyla Amerikan hisse senetleri gibi varlıklar, 1:1 destekli ERC-20 jetonları olarak on-chain'e sunulur. Kullanıcılar KYC sürecini tamamladıktan sonra, stabilcoin'leri kullanarak doğrudan dShares satın alabilirler ve on-chain işlemler, self-custody ve temettü dağıtımı gerçekleştirebilirler. Dinari, SEC'ye kayıtlı bir transfer acentesi lisansına sahiptir ve düzenlenmiş saklama kuruluşlarıyla iş birliği yaparak varlık güvenliğini ve uyumluluğu sağlar.

Project Progress & Participation: Dinari, 2024 yılında yaklaşık yüz farklı dShare, USD+ stabilcoin, cross-chain desteği ve API entegrasyonu çözümleri sunacak ve RWA varlıklarının on-chain'e taşınmasını teşvik edecek. İlk olarak, KYC doğrulamasını tamamlayın, düzenleyici gereksinimleri karşılamak için ikamet belgesini sağlayın, USDC, USDT gibi stabilcoin'leri kullanarak işlem yapın, ilgili menkul kıymet piyasasından ilgili menkul kıymet varlıklarını satın alın, cüzdanınızda ilgili dShares'leri görebilesiniz. İlgili menkul kıymet varlıkları temettü dağıtırsa, Dinari temettüyü USDC'ye dönüştürecek ve kullanıcıların cüzdanlarına dağıtacaktır.

11/11

Sonuç olarak, tipik bir kripto kullanıcısı için, mevcut RWA projelerine katılım şekilleri genellikle şunlara ayrılabilir: Anahtar $ONDO ve $PLUME jetonlarını doğrudan satın alma ve destek yarışına katılma; Huma, Midas, Noble'da jetonlarınızı tutarak faiz kazanma ve havuzlama fırsatlarına katılma; Converge ile etkileşime geçerek havuzlama fırsatlarına katılma. Ancak Superstate, Securitize, Backed, Dinari gibi projeler, sıkı KYC gereksinimleri veya yüksek giriş engelleri nedeniyle katılımı oldukça zor bir hale getirmektedir.

Ayrıca, RWA yarışmasının şu anda karşılaştığı bazı zorluklar da şunlardır:

1. RWA'nın "İmkansız Üçgeni": Uyumluluk, Merkeziyetsizlik ve Kullanıcı Deneyimi

Projeleri incelediğimizde, mevcut RWA projelerinin neredeyse hepsinin KYC/AML'yi atlamadığını, hatta yatırımcılara sıkı coğrafi ve niteliksel kısıtlamalar (uygun yatırımcılar) getirdiğini gördük. Bu durum, birçok DeFi doğal kullanıcısını eledi. Sözde "izin gerektirmeyen" durum, RWA'da genellikle sorgulanmaktadır. RWA'nın gerçek anlamda patlaması için bu "imkansız üçgen"de ustaca bir denge noktası bulması gerekmektedir. Şu anda, çoğu proje uyumluluğa ve Geleneksel Finans mantığına yönelmeyi tercih etmektedir, bu da DeFi dünyasındaki doğal entegrasyon potansiyelini kısıtlamaktadır.

2. ABD Tahvili ve Hisse Senedi Yol Bağımlılığını Nasıl Aşabiliriz?

Şu anda, en başarılı RWA uygulamaları ABD tahvili ve hisse senedi tokenleştirmesidir, ancak bu daha çok "Kararlıcoin 2.0" veya "Dolarsal Getiri Araçlarının On-chainleştirilmesi" gibi görünmektedir. ABD tahvili RWA başarılı bir başlangıç olsa da, gerçek mavi okyanus, likiditesi düşük, standart olmayan ve gerçek varlıklara erişimi zor olan varlıkların, blokzincir teknolojisi aracılığıyla serbest bırakılması ve onlara DeFi'de birleştirilebilirlik kazandırılmasıdır. İşte RWA'nın en heyecan verici hikayesi ve aynı zamanda en zor gerçekleştirilmesi gereken kısım burasıdır.

3. RWA Varlıklarında Derinlik ve Birleştirilebilirlik Nasıl Sağlanır?

Varlıkları Jetonlaştırmak sadece ilk adımdır, birleştirilebilirliği sağlamak çok daha zordur. Farklı platformlarda oluşturulan aynı tür RWA'lar (örneğin, her ikisi de ABD tahvili tokenleştirme) standartı tutmaz, genellikle birbirleriyle uyumsuzdur. Dolayısıyla RWA varlıklarının, $ETH veya $USDC gibi DeFi protokollerinde serbestçe dolaşımını, birleştirilmesini, yeni oyunlar yaratılmasını sağlama olasılığı gerçekten var mıdır; gayrimenkul tokenleştirme ile ipotek kredisi alma ve diğer protokollere likidite sağlama vb.

Orjinal Makale Linki

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia