Kripto para piyasası kasvetli, en kapsamlı 2025 stablecoin finansal yönetim stratejisi sizi boğa ve ayı piyasalarında gezdirecek
Orijinal yazar: @arndxt_xo, kripto araştırmacısı
Orijinal çeviri: zhouzhou, BlockBeats
Editörün notu: Bu makale, farklı platformların ABD Hazine Bonolarına, DeFi borç verme ve gerçek dünya varlıklarına yatırım yaparak nasıl getiri elde ettiği de dahil olmak üzere, çeşitli faiz getiren sabit kripto paraların stratejilerini ve getirilerini ele almaktadır. Her stablecoin'in, staking, borç verme veya likidite madenciliği yoluyla gelir elde etme gibi farklı stratejileri ve getirileri vardır. Makalede ayrıca, uzun vadeli yatırımlar ve istikrar gereksinimi olan kullanıcılar için uygun olan ve yenilikçi bir merkezi olmayan finansal çözüm sunan bu stablecoin'lerin kilitlenmeme, getirilerin otomatik olarak birikmesi gibi özelliklerinden de bahsediliyor.
Aşağıdaki orijinal metindir (orijinal içerik daha kolay okunup anlaşılması için yeniden düzenlenmiştir):
Faiz getiren stablecoin nedir? Pasif gelir sağlarken aynı zamanda 1 dolara sabitlenen bir stablecoin. Peki nasıl başarılır? ABD Hazine Bonoları gibi gerçek dünya varlıklarını ödünç alarak, rehin vererek veya yatırım yaparak. Bunu, zincir üstü, ancak programlanabilir ve sınırsız bir para piyasası fonu gibi düşünün.
Yıllık işlem hacmi trilyonlarca dolar olan 225 milyar doların üzerindeki bir stablecoin piyasasında, faiz getiren stablecoin'ler şu şekilde ortaya çıkıyor:
• Zincir üstü tasarruf hesapları
• RWA destekli getiri ürünleri
• Banka ve Fintech alternatifleri
• Varlıkları USD olarak tutarken yaklaşık %3–15 yıllık getiri
Şimdi, büyük protokollerin bu getirileri nasıl elde ettiğini inceleyelim
sDAI – MakerDAO tarafından @sparkdotfi aracılığıyla sağlanmıştır
→ Yıllık getiri: ~%5–8 (dalgalı)
→ Strateji: Birden fazla kaynaktan DSR (Dai) Tasarruf oranı) gelir
• Spark'a DAI yatırın
• Gelir kaynakları şunları içerir:
• Krediler için istikrar ücreti
• Tasfiye geliri
• DeFi kredilendirme (Aave gibi)
• ABD Hazine Bonolarının tokenleştirilmiş varlıkları
ERC-4626 standardına dayalı bir token olan sDAI'yi alacaksınız. Bu token otomatik olarak değer kazanacak (yeniden baz alınmadan) ve getiri, piyasa koşullarına göre yönetim mekanizması tarafından ayarlanacaktır.
sUSDe – @Ethena_Labs tarafından sağlanan sentetik getiri
→ Yıllık getiri: ~%8–15 (boğa piyasalarında %29'a kadar)
→ Strateji: Ethereum'dan delta-nötr getiri
• ETH yatırın → Lido üzerinden stake edin
• Aynı anda CEX'lerde ETH'yi açığa satın
• Fonlama oranı + stake ödülleri = getiri
sUSDe sahipleri bileşik getiri elde eder. Yüksek getiri = yüksek risk, ancak bankalardan tamamen bağımsız.
sUSDS – @SkyEcosystem (eski MakerDAO ekibi) tarafından sağlanmıştır
→ Yıllık getiri: yaklaşık %4,5
→ Strateji: Hibrit RWA + DeFi borç verme
• Temel gelir, tokenleştirilmiş ABD Hazine Bonolarından gelir
• Ek gelir Spark borç vermesinden gelir
• Gelir, Sky Tasarruf Oranı (SSR) aracılığıyla dağıtılır
Hiçbir staking gerekmez, kilitleme yoktur, bakiyelerin otomatik birikimi ve yönetim mekanizması SSR'nin hedef yıllık getirisini belirler.
USDY – @OndoFinance tarafından sağlanmıştır
→ Yıllık getiri: ~%4–5
→ Strateji: ABD dışındaki sahipler için tokenleştirilmiş geleneksel finans
• Kısa vadeli ABD Hazine Bonoları + banka mevduatları ile 1:1 destek
• Para piyasası fonu gibi gelir elde edin
• Reg S nedeniyle gelir ABD dışındaki kullanıcılara dağıtılır
Otomatik olarak tahakkuk etme olasılığı yüksektir, bu da pasif geliri daha sorunsuz hale getirir.
USDM – @MountainPrtcl tarafından sağlanmıştır
→ Yıllık Getiri: ~%4–5
→ Strateji: ABD Hazine Bonoları tarafından %100 desteklenmektedir
• Tüm rezervler kısa vadeli ABD Hazine Bonolarındadır
• Bakiyeleri artırmak için günlük yeniden baz alma (ör. günlük %0,0137)
• Yalnızca ABD dışındaki sahipler
Denetimler aracılığıyla basit, istikrarlı ve tamamen şeffaftır.
USDtb – @Ethena_Labs ve @BlackRock tarafından sağlanmıştır
→ Yıllık getiri: ~%3–5
→ Strateji: Kurumsal düzeyde belirteçleştirilmiş fon
• BUIDL, ABD Hazine Bonoları, nakit ve geri alım anlaşmalarından (repo) oluşan belirteçleştirilmiş bir fondur
• USDtb, rezervlerin %90'ını desteklemek için BUIDL'i kullanır
• Geleneksel finansın güvenliği, 7/24 DeFi kullanılabilirliğiyle birleşiyor
Güvenlik ve getiri arayan DAO'lar ve protokoller için idealdir.
USD0 – @UsualMoney tarafından sağlanmıştır
→ Yıllık getiri: yaklaşık %5-7
→ Strateji: RWA+ DeFi + staking ödülleri
• Temel gelir: ABD Hazine Bonolarından %3-5
• Ek gelir: DeFi borç verme ve likidite madenciliğinden %1-3
• USD0++ stake edin → USUAL token'ları edinin (%60'a kadar APY)
27 zincirde ve 30'dan fazla merkezi olmayan uygulamada konuşlandırılmış, son derece birleştirilebilir.
YLDS – @FigureMarkets tarafından sağlanmıştır
→ Yıllık Getiri: ~%3,8
→ Strateji: SOFR (Güvenli Gecelik Finansman Oranı) bağlantılı, SEC uyumlu getiri
• SOFR'ye sabitlenmiştir - %0,5
• Rezerv fonları yüksek kaliteli para piyasası fonlarına (MMF'ler) ve ABD Hazine Bonolarına yatırılır
• Günlük birikim, getiri için aylık ödeme
• Kayıtlı halka açık menkul kıymetler — ABD yatırımcıları tarafından satın alınabilir
İstikrarlı, düzenlenmiş ve uyumlu yatırımcılar için çok uygun zincir üstü yatırım.
USP – @Pi_Protocol_ tarafından desteklenmektedir (2025'in 2. yarısında piyasaya sürülmesi bekleniyor)
→ Yıllık getiri: ~%4–5 (tahmin)
→ Strateji: Tokenleştirilmiş ABD Hazine Bonoları, Para Piyasası Fonları (MMF'ler), Sigorta
• Aşırı teminatlandırılmış RWA desteği
• Çift token modeli:
• USP (stablecoin)
• USI (getiri)
• USPi NFT'leri gelir paylaşımı + yönetim hakları sunar
Kullanıcıları platformun uzun vadeli büyümesiyle uyumlu hale getirmeyi amaçlar.
OUSD – @OriginProtocol tarafından sağlanır
→ Yıllık getiri: ~%4–7
→ Strateji: DeFi yerel, otomatik yeniden taban getirisi
• Aave, Compound, Morpho'ya USDT, USDC, DAI ödünç verin
• Curve + Convex'te likidite sağlayın
• Cüzdan bakiyesini artırmak için günlük yeniden taban
Stake gerekmez, kilitleme gerekmez.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
