Yedi büyük DEX'in son kazançlarına genel bakış: Hangisi trende karşı yükseliyor?

Orijinal başlık: "Büyük dalgalar kumu temizliyor, bir makale yedi büyük ana akım DEX'in son performansını inceliyor"

Orijinal yazar: Scof, ChainCatcher

Geçtiğimiz hafta, merkezi olmayan ticaret platformlarının hayatta kalma durumu yaygın bir tartışmayı ateşledi.

Hyperliquid, 50x kaldıraçlı bir balinanın "kendi kendini patlatan arbitrajı" nedeniyle piyasayı şok etti. HLP kasası, tasfiye emrini devraldıktan sonra yaklaşık 4 milyon ABD doları kaybetti.

Öte yandan, Pump döneminde büyük bir başarı yakalayan GMGN, göz ardı edilemeyecek bir açmaza düştü. Dune verilerine göre platformun geliri 19 Ocak'ta 2,34 milyon dolardan 11 Mart'ta 74 bin dolara düştü, yani yaklaşık %97 oranında bir düşüş yaşandı. Aynı zamanda, topluluktan gelen yüksek KOL pazarlama harcamaları, kullanıcı kaybı ve CEX'in girişiyle artan rekabet hakkındaki geri bildirimler, kullanıcıların GMGN'nin geleceği konusunda daha fazla endişelenmesine neden oldu.

Bu bağlamda, ChainCatcher, okuyucuların referansı için bu makalede yedi ana akım DEX'in son kazançlarını özetledi.

Hızlı yorumlama (mürekkep yok, sadece sonuca bakın)

Jupiter ve PancakeSwap hala nispeten yüksek günlük getiriler sağlıyor ve uzun vadeli getiri performansları istikrarlı. Hyperliquid son 24 saatteki kazanımlara öncülük etti, ancak hala tarihi zirvesinin önemli ölçüde altında. Raydium ve Shadow Exchange'in gelirleri önemli ölçüde düştü ve piyasa faaliyetleri önemli ölçüde zayıfladı. Aerodrome, THENA ve diğerleri ciddi düşüşler yaşasalar da, hala belli bir karlılığa sahipler.

Aşağıda, son 24 saatteki birkaç ana akım DEX'in geliri ile tarihin en yüksek tek günlük gelirinin karşılaştırması yer almaktadır:

Not: Tam veri kaynağı, 12 Mart itibarıyla Defillama'dır

Ana akım DEX'lerin mevcut durumu ve eğilimleri tek tek incelenmektedir

1. Gölge Borsa

· Arka Plan ve Konumlandırma:Sonic'te yerel olarak konuşlandırılmış merkezi bir likidite katmanı ve ticaret platformu. x(3,3) teşvik modeliyle, verimli ve düşük maliyetli bir işlem deneyimi sağlamak hedefleniyor.

· Kazanç verileri: Tarihi zirve 864,44 bin, son 24 saat ise %90,30 düşüşle 83 bin.

· Piyasa Performansı: Son 30 günde en çok gelir elde eden ilk on kripto para birimi arasında yer aldı ve kullanıcı etkinliği istikrarlı kaldı. x(3,3) mekanizması sermaye kullanımının verimliliğini artırır, MEV koruma mekanizması işlem deneyimini optimize eder ve likidite sağlayıcılar ile yatırımcılar büyük fayda sağlar. Gems ödül sistemi, Sonic ekosisteminden yoğun bir katılım sağlıyor, protokol ekosisteminin genişlemesini sağlıyor ve sürekli büyüme potansiyeli gösteriyor.

2. Raydium

· Arkaplan ve konumlandırma: Solana ekosistemindeki lider AMM DEX, düşük ücretleri ve verimli işlemleriyle geçmişte çok sayıda kullanıcıyı kendine çekmiştir.

· Gelir verileri: Tarihi zirve 3,39 milyondu, ancak son 24 saatte sadece 48 bin oldu, %98,57'lik bir düşüş ve piyasa aktivitesi önemli ölçüde düştü. Kendi yerel token'ı.

· Piyasa performansı: 2024'ün 4. çeyreğinde, SolanaDEX'in işlem hacminin %61'ini oluşturuyordu, ancak TVL'si Uniswap'ın yalnızca %39'uydu; bu da işlemlerin aktif olduğunu ancak likiditenin nispeten yetersiz olduğunu gösteriyor. Aynı zamanda Raydium'un işlem hacmi büyük ölçüde Pump.fun desteğine bağlı olduğundan, gelecekte yeni meme dışı alanlarda düzenini genişletmeye çalışması gerekiyor.

3. Jüpiter

· Arkaplan ve konumlandırma: Solana ekosistemindeki lider DEX toplayıcısı olarak, en iyi işlem yolu optimizasyonunu sağlar ve Solana DeFi işlem hacminin temel direğidir.

· Gelir verileri: Son 24 saatte 3,13 milyon, 329 bin ile tarihi zirveye ulaştı, %89,46'lık bir düşüş yaşandı, ancak diğer DEX'lerle karşılaştırıldığında hala yüksek bir aktivite seviyesini koruyor.

·Piyasa performansı: Solana ekosistemindeki en büyük işlem hacmine sahip DEX olarak, derin likiditeye ve yüksek çapraz platform entegrasyonuna ve düşük kullanıcı işlem maliyetlerine sahiptir. Ancak bir süre önce içeriden bilgi ticareti yapıldığı şüphesiyle yaşanan Libra olayı nedeniyle henüz daha detaylı bir soruşturma sonucu ortaya çıkmadı. 4. PancakeSwap

· Arka Plan ve Konumlandırma: BSC ekosistemindeki lider DEX olarak, düşük gas ücretleri, yüksek hızlı işlemler ve çoklu zincir genişlemesi (Ethereum, Arbitrum, Polygon, vb.) ile rekabet gücünü korumaktadır.

· Gelir verileri: Tarihsel yüksek 6,4 milyon, son 24 saatte 1,11 milyon, %82,65'lik bir düşüş, ancak DeFi alanında hala yüksek bir karlılık sağlıyor.

· Piyasa performansı: BSC ekosisteminin aktifliği sayesinde PancakeSwap geniş bir DeFi kullanıcı tabanına sahip ve ürün özelliklerini (NFT, staking vb.) genişletmeye devam ediyor.

5. Hyperliquid

· Arkaplan ve konumlandırma:Arbitrum ekosistemindeki merkezi olmayan bir türev ticaret platformu olan bu platform, GMX ile farklılaştırılmış bir rekabet oluşturmak için aktif bir piyasa yapıcılık mekanizması benimsiyor.

· Gelir verileri: Tarihsel yüksek 4,42 milyon, son 24 saatte 1,17 milyon, %73,52'lik bir düşüş, ancak yine de DeFi türev piyasasına hakim.

· Piyasa Performansı:Hyperliquid, yüksek kaldıraçlı işlemlere ilgi duyan yatırımcılar sayesinde işlem hacmi ve karlılık açısından liderliğini sürdürdü. Ancak son dönemde yaşanan balina arbitrajı olayının etkisiyle kullanıcılar likidite yönetim mekanizmasına şüpheyle yaklaşırken, bazı fonlar riskten kaçınma yoluna gitti.

6. Havaalanı

· Arkaplan ve konumlandırma: Likidite sağlayıcılarını teşvik etmek ve işlem deneyimini optimize etmek için ve(3,3) ekonomik modelini benimseyen Base ekosisteminin temel DEX'i.

· Gelir verileri: Tarihsel yüksek 1,52M, son 24 saatte 290K, %80,91 düşüş. Piyasa likiditesi azaldı ancak yine de belirli bir aktivite seviyesini koruyor.

· Piyasa Performansı: Base zincirinin son dönemdeki toparlanma belirtileri, güçlü piyasa performansı, işlem hacmi ve piyasa değerindeki büyümenin devam etmesi ve yüksek topluluk katılımı sayesinde Base ekosisteminde baskın bir konuma sahiptir. 7. TANYA

· Arka Plan ve Konumlandırma: BNB ekosistemindeki DEX'lerden biri olan ve(3,3) ekonomik modelini benimseyen DEX, likidite teşviklerinin sürdürülebilirliğini iyileştirmeyi amaçlamaktadır.

· Gelir verileri: Tarihsel yüksek 208,95K, son 24 saatte 48K, %77,02'lik bir düşüş. Düşüşe rağmen, BSC ekosisteminde hala belirli bir rekabet gücüne sahip.

· Piyasa performansı: BSC ekosisteminde ikinci kademe bir DEX'tir ve PancakeSwap'tan gelen güçlü bir rekabetle karşı karşıyadır, ancak ve(3,3) modeli yine de bir miktar likidite çekebilir. Web sitesinde yer alan bilgiye göre THENA, V3 versiyonuna geçmeyi planlıyor. Bu yükseltme, kullanıcılar etkileşime girdiğinde belirli mantığı yürütmek için akıllı sözleşmelerin belirli likidite havuzlarına dağıtılmasına olanak tanıyan bir "Hooks" özelliğini tanıtacak. Bu, gelişmiş sipariş türleri, karmaşık uygulamalar ve özelleştirilmiş gereksinimler için destek sağlayarak protokolün esnekliğini ve işlevselliğini daha da artıracaktır.

Şu anda, genel olarak merkezi olmayan ticaret platformu, azalan gelir, yoğunlaşan rekabet ve yapısal farklılaşma eğilimi göstermektedir. Ana akım platformların gelirleri genel olarak tarihi zirvelerden itibaren %70-%98 oranında düştü ve piyasa faaliyetleri önemli ölçüde etkilendi.

Jupiter ve PancakeSwap, yüksek günlük getirileri ve nispeten istikrarlı uzun vadeli performanslarıyla zirvede kalmaya devam ediyor ve rekabet güçlerini korumak için ekolojik düzenlerine ve kullanıcı tabanlarına güveniyorlar. Hyperliquid'in türev piyasasında hala bir yeri var, ancak likiditesi balina arbitrajı olayından etkilendi ve bu durum piyasanın risk kontrol yetenekleri konusunda endişelenmesine neden oldu. Raydium ve Shadow Exchange'in gelirleri önemli ölçüde azaldı; ilki Pump.fun'ın işlem hacmindeki düşüşten, ikincisi ise genel piyasa faaliyetinin zayıflamasından kaynaklandı. Aerodrome ve THENA hala belirli bir karlılık oranına sahipler, ancak kendi ekosistemlerindeki daha güçlü rakiplerin rekabetiyle karşı karşıyalar.

İleriye bakıldığında, DEX'in hala üç temel sorunla yüzleşmesi gerekiyor:

· Ticaret faaliyeti nasıl sürdürülür—Piyasa soğudukça ve kullanıcıların ticaret yapma isteği azaldıkça, DEX kullanıcı sadakatini nasıl artırabilir?

· Likidite yönetimi nasıl optimize edilir——Balina arbitrajı ve CEX'teki yoğunlaşan rekabetle birlikte, platformlar DeFi alanında nasıl daha istikrarlı bir likidite sistemi inşa edebilir?

· Sürdürülebilir gelir nasıl elde edilir——Bir ayı piyasası döngüsünde, yüksek ücret modelinin uzun vadede sürdürülmesi zordur. DEX'in yeni bir kar modeline ihtiyacı var mı?

Sektörün zorluklarıyla karşı karşıya kalan DEX'in gelecekte ayakta kalmasının yolu artık sadece işlem hacmiyle ilgili değil, aynı zamanda likidite, risk kontrol mekanizmaları ve ekolojik düzen ile ilgili olabilir.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia