RWA ve TVL yeni zirvelere ulaştı: Geleneksel finans için önümüzdeki on yılda büyük bir fırsat mı?

Orijinal başlık: RWA TVL Yeni Bir ATH'ye Ulaştı—Geride Kalmayın
Orijinal yazar: Moomsxxx

Orijinal çeviri: Düz Blockchain

RWA alanı şaşırtıcı bir hızla büyüyor. Birkaç gün önce RWA'ların toplam değeri yeni bir rekora ulaşmıştı ve bugün bu yeni rekor bir kez daha kırıldı.

1. RWA TVL

Gizlilik çözümleri, dijital kimlik çözümleri, birlikte çalışabilirlik vb. ile ilgili birçok zorluk operasyonel sürtüşmeye neden olmaya ve daha hızlı benimsenmenin önünde darboğazlar oluşturmaya devam ederken, zincir üstü fonlar aracılığıyla toplanan 2-3 milyar dolar ve yaklaşık 200 milyar dolarlık sabit para, Web3 sektörünün bu alanına olan ilginin ve benimsenmenin arttığını gösteriyor.

Mevcut tokenleştirilmiş fonlar, önümüzdeki birkaç yıl içinde fon sektörünün beklenen büyümesinin yalnızca küçük bir kısmını oluşturuyor.

Benzer şekilde, özel kredi sektöründeki büyüme, piyasa katılımcılarının Bitcoin, DeFi yerel getirileri, alternatif coinler ve meme coinlerin ötesindeki fırsatlara olan artan ilgisini de yansıtabilir.

@Preqin'e göre küresel özel kredi piyasasının değeri yaklaşık 1,7 trilyon dolar iken, @RWA_xyz'ye göre tokenleştirilmiş özel kredinin değeri yalnızca yaklaşık 11,9 milyar dolar.

Aktif Kredi Değeri - Özel Kredi Piyasası (Kaynak: RWA.xyz)

Bu alana daha derinlemesine inerek, 2022'deki piyasa çöküşünden bu yana bu kredilerin güvenilirliğinin önemli ölçüde değiştiğini, çeşitli platformlardaki ekiplerin daha dikkatli hale geldiğini ve daha yüksek kaliteli kredilerin verilmesini sağlamak için daha fazla kaynak ayırdığını belirtmenin önemli olduğunu düşünüyorum.

Temmuz 2021'den 2022'nin sonuna kadar, kredilendirmeye çoğunlukla kripto para borsaları ve piyasa yapıcı şirketler hakimdi. Dolayısıyla 2022 ayı piyasasında bu alandaki borçlanma çöktü.

O zamandan beri büyüme, öncelikle tüketici varlık destekli menkul kıymetlerden (otomobil kredileri, kredi kartı borçları, öğrenci kredileri, küçük işletme kredileri vb.), gayrimenkul köprü kredilerinden, ticaret finansmanından ve diğer daha az oynak varlık sınıflarından (çeşitli RWA işlemleri için fon havuzları) geldi

Bunun kanıtı, 3 Şubat 2025'teki likidasyon etkinliği sırasında @maplefinance gibi dayanıklı protokollerin performansıdır - kripto tarihinin en büyük likidasyon etkinliği. Daha fazla ayrıntı için lütfen aşağıdaki bağlantıya bakın: https://x.com/maplefinance/status/1886332880411832514 Ayrıca, sektör son üç yılda önemli ölçüde olgunlaştı ve düzenleyici ve gizlilik yükümlülüklerini ele almak üzere tasarlanmış teknolojik çözümler ortaya çıkıyor ve bu kritik alanı daha da iyileştiriyor.

2. Fırsat ölçeği

@BCG'ye göre, tüm küresel yatırım fonlarının tokenleştirilmesi, yatırımcılar için her yıl ek 100 milyar dolarlık getiri sağlayabilir. Bu arada, "sofistike yatırımcılar" (üzgünüm, siz değilsiniz) "gün içi değer değişimlerini seçerek" (basit tabirle günlük alım satım yaparak) 400 milyar dolar kazanıyorlar. Tarihsel ETF benimseme kalıplarına bakıldığında, tokenleştirilmiş fonların önümüzdeki yedi yıl içinde küresel yatırım fonu ve ETF varlıklarının %1'ini oluşturmasını beklemek makul görünüyor.

Küresel ETF Varlık Yönetimi (Kaynak - J.P. Morgan Varlık Yönetimi)

Bu, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların 600 milyar ABD dolarını aşacağı anlamına geliyor.

Ayrıca, düzenleyiciler mevcut yatırım fonlarının ve ETF'lerin tokenleştirilmiş fonlara dönüştürülmesine izin verirse (bu, yeni bir tokenleştirilmiş fon başlatmaktan daha basit olurdu), potansiyel olarak trilyonlarca dolarlık AUM görebiliriz.

BTC ETF'nin piyasaya sürülmesinden önce de benzer büyüme beklentilerinin olduğu göz önüne alındığında, bu rakamların fazla muhafazakar olabileceğini ve gerçek büyümenin şaşırtıcı derecede yüksek olabileceğini göz ardı edemeyiz diye düşünüyorum.

Ancak bu beklentilere göre bile en az 200 katlık bir artıştan bahsediyoruz.

Yine en az 200 kat büyüme bundan sonra.

Henüz para kazanamadığınız için hâlâ orada oturup üzgün müsünüz?

Lütfen bana karı verin!

@BCG araştırmasına göre, sektörümüzün tokenize fonlara olan yatırım talebi yaklaşık 290 milyar dolar. Bu sayıya stablecoin sahiplerinden, tokenleştirilmiş RWA'lardan ve DeFi protokollerinden gelen talepler de dahil.

Daha makul bir yaklaşım, DeFi'nin son iki yıldaki toplam kilitli değerinin (TVL) büyümesini göz önünde bulundurmaktır; bu hala önemli bir rakamdır: 58,06 milyar dolar (kaynak - @DefiLlama).

DeFi Toplam Kilitli Değer (TVL)

Her durumda, tokenleştirilmiş fonların ve RWA'nın değer teklifi yadsınamaz. Gerçek dünya yatırım fırsatlarına erişim sağlayarak yatırımcıların piyasa dinamikleri değiştikçe portföylerini daha iyi çeşitlendirmelerine olanak tanırlar.

Geçtiğimiz birkaç ayda @Rabby_io aracılığıyla nakit çekmeden zincir üstü token'larınızı hisse senetleri, emtialar ve gayrimenkullerle değiştirebildiğinizi hayal edin, bu kullanışlı olmaz mıydı?

Peki bütün bunlar neden yaşandı? Geleneksel finansın faydaları nelerdir? Son zamanlarda Crypto Twitter'da (CT) bu konu hakkında pek fazla tartışma görmedim, özellikle de memecoin hakkındaki tüm abartı ve tartışmalar nedeniyle. Geleneksel finansın (tradFi) Web3 sektörüne nasıl girebileceği ve bizim inşa ettiğimiz teknolojiyi nasıl benimseyebileceği konusunda her zaman konuşuyoruz. Peki bunu neden yapsınlar ki? Bu konuya adanmış bir makale yazmayı planlasam da, geleneksel finansın kripto rayına neden ihtiyaç duyduğunu ve bunu benimsemesi gerektiğini açıklayan bazı önemli noktalar şunlardır:

Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi anında ödeme, yatırımcıların portföylerine yılda yaklaşık 50 milyar dolar ekleyebilir. Daha düşük komisyonlar, yatırımcıların portföylerine aktarılacak 33 milyar dolar daha tasarruf sağlayacak. Oluşturulabilen tokenleştirilmiş fonların ödünç verilmesi daha kolay olacak. Erişilebilir Ticaret Tokenizasyonu yatırımcıların varlıklarla işlem yapmasını kolaylaştıracak.

Tokenleştirme Getirileri Nasıl İyileştirebilir (Kaynak: Boston Consulting Group)

3. Duygu ikinci, momentum ilk

Geleneksel finans teklifleri, Kripto Twitter (CT) ise kesintiye uğradı.

Yukarıdaki grafik, piyasadan bağımsız olarak, özellikle Kripto Twitter'daki (CT) (gülüyor) duygu durumuna bakmaksızın, geleneksel finansal (tradFi) kurumların her zamankinden daha fazla tokenizasyona, kriptoya ve blok zincirine ilgi duyduğunu gösteriyor.

Bu, önümüzdeki birkaç yılın ne kadar inanılmaz olacağının bir hatırlatıcısı.

Şunu bir düşünün: Geleneksel finans kuruluşları geçmişte tokenleştirme ve kriptoyla ilgileniyorsa (çok az benimsenme, dostça olmayan düzenlemeler ve daha az yenilik olmasına rağmen), neden şimdi inanılmaz derecede iyimser olmasınlar?

Aslında tek bir cevap var.

Biliyorsun.

4. Kripto para piyasası hakkında ne düşünüyorsunuz?

Piyasa katılımcılarının hissiyatı tüm zamanların en düşük seviyesinde olmasına ve çoğu tartışmanın @KaitoAI'nin saçmalıkları, Solana'nın meme dolandırıcılıkları ve KOL draması üzerine odaklanmış olmasına rağmen, grafikler başka bir sesle yüksek sesle konuşuyordu.

Veriler yalan söylemez. $TRUMP'ın piyasaya sürülmesinden bu yana, RWA'ya öncülük eden protokoller, genel altcoin piyasasından daha iyi performans gösterdi, daha doğrusu kendilerinin daha dayanıklı olduğunu kanıtladı.

Endekse daha fazla RWA lider protokolü dahil edip daha uzun bir zaman dilimine bakarsanız sonuçlar aynı olacaktır.

5. Sonuç

RWA alanı büyük bir pasta gibidir ve biz şimdiye kadar sadece küçük bir parçasını kestik. Ancak erken tokenleştirenler pastanın büyük bir dilimini alırken, diğer herkes kalan kırıntıları toplamak zorunda kalacak. Geleneksel finans bunu biliyor ve bu nedenle süreci hızlandırıyor.

@DigitalAssets raporundan bir alıntı ile bitireceğim: "2025 görünümüne baktığımızda, yatırımcıların dijital varlık dalgasına katılma fırsatını kaçırmadıkları açık. Aslında, uzun yıllar - hatta on yıllar - sürmesi beklenen yeni bir dijital varlık çağına giriyor olabileceğimize inanıyoruz. Bu çağda dijital varlıkların her sektöre - endüstriyel, teknolojik, sektör, bilanço ve hatta ulusal düzeyde - nüfuz ettiğini görebiliriz. Yatırımcılar için şu anki temel soru, katılıp katılmamak değil, bu dönüşüme ne kadar aktif olarak katılacaklarıdır."

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia