Binance, OKEx, Huobi vb. önde gelen borsalardan BTC cüzdanı bakiye değişiklikleri aracılığıyla borsa rekabetinin tablosu
Orijinal Başlık: "400 Milyon Cüzdan BTC Fon Ağı Açığa Çıkarıyor, Üç Büyük Borsa Hangi Depo Piyasasında Kayıp?"
Orijinal Kaynak: PANews
17 Ekim'de, Binance üçüncü çeyrek BNB yakma durumunu açıkladı, duyuruya göre toplamda 2,061,888 BNB yakıldı, yaklaşık 36.7 milyon dolar değerinde. Binance, yakılan miktarın Binance'ın üçüncü çeyrekte önemli ölçüde büyüdüğünü gösterdiğini belirtti. Ancak borsa rakipleri bu durumu kabul etmiyor. OKEX'in CEO'su Jay, Binance'ın Q3'te Q2'ye göre işlem hacminin çok daha düşük olmasına rağmen yakılan miktarın artmasını, BNB satın almak için çobanları kandırmak amacıyla yaptığını ve ayrıca Huobi Global'in CEO'su olan Wong Xiaochi'ye ateş püskürerek, Huobi'nin işlem hacmini sahtekarlıkla büyüttüğünü söyledi.
Üç büyük borsanın patronları arasındaki tartışmalar büyürken, çoğu kullanıcı oldukça kafası karışık. Aslında, işlem hacmi şişirmenin endüstri içinde temelde bir "anlaşma" olduğu biliniyor. ABD merkezli kripto varlık yönetimi şirketi Bitwise, bu yılın mart ayında, küresel 81 kripto borsasının işlem hacminin %95'inin sahte olduğunu belirttiği bir analiz raporunu ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sundu. İşlem hacmi ciddi bir şekilde güvenilmez olduğunda, gerçek piyasa dinamiklerini algılamak için ne gibi yöntemler bulunmaktadır?
Blockchain işlemlerine odaklanan tek noktalı veri hizmet platformu olan PAData, dünya genelinde Bitcoin işlem piyasasının ana akım borsalarının cüzdanlarını inceleyerek, cüzdan bakiyelerinin değişimini ve cüzdanlar arasındaki fon akışını gözlemleyerek borsaların rekabet ortamını ve Bitcoin işlem piyasasının değişen yapısını ortaya çıkarıyor.
Borsaların işlem süreçleri üç tür cüzdanı içerir: yatırım ve çekim cüzdanları, sıcak cüzdanlar ve soğuk cüzdanlar. Yatırım ve çekim cüzdanları, her kullanıcının doğrudan borsa ile işlem yaptığı cüzdanlardır; kullanıcılar borsa dışındaki BTC'lerini bu yatırım ve çekim cüzdanlarına transfer edebilir, yani borsaya transfer edebilir. Daha sonra, bu cüzdanlardaki para başka kullanıcılar tarafından çekilebilir veya sıcak cüzdana transfer edilebilir. Sıcak cüzdanlar, borsanın çevrimiçi cüzdanlarıdır ve genellikle yatırım ve çekim cüzdanları ile soğuk cüzdanlar arasındaki fon akışını ve kullanıcı çekimini yönetir. Soğuk cüzdanlar, borsanın çevrimdışı cüzdanlarıdır ve varlıkları saklamak için kullanılır; soğuk cüzdanlar yalnızca sıcak cüzdanlarla fon akışı gerçekleştirir.
30 Eylül itibariyle, en fazla BTC bakiyesine sahip olan ilk 10 borsa toplamda 411.77 milyon cüzdana sahipti, bunların 411.75 milyonu yatırım ve çekim cüzdanı olup %99.9'luk bir oranla en fazla sayıya sahip cüzdandır.Bittrex'in sahip olduğu en fazla yatırım ve çekim cüzdanına sahip olması, yaklaşık 124.6 milyon cüzdana ulaşmıştır; Binance'in sahip olduğu en az yatırım ve çekim cüzdanı ise yaklaşık 8.3 milyon cüzdandır ve diğer 8 borsanın yatırım ve çekim cüzdanı sayıları da on binler seviyesindedir.
Sıcak ve soğuk cüzdanların sayısı, yatırım ve çekim cüzdanlarından açıkça daha azdır; 10 borsa arasında Huobi'nin en fazla sıcak cüzdanı bulunmaktadır, toplamda 13 adettir ve diğer borsaların sıcak cüzdan sayıları sadece tek hanelidir. Chain.info'nun daha geniş kapsamlı izlemesine göre, sıcak cüzdanların genel olarak 10 ile 30 arasında olduğu görülmektedir. 10 borsa arasında Bitfinex'in en fazla soğuk cüzdanı bulunmaktadır, toplamda 58 adettir; Binance de birçok soğuk cüzdana sahiptir ve yaklaşık 38 adet bulunmaktadır, diğer borsaların soğuk cüzdan sayıları genellikle 10 civarındadır.
Cüzdan bakiyesine göre, çoğu borsa için soğuk cüzdanın bakiyesi en yüksektir, bu genellikle güvenlik nedeniyledir. İstatistikler kapsamında, 10 borsanın soğuk cüzdan toplam bakiyesi yaklaşık 860.000 BTC'dir ve toplam bakiyenin %81.44'ünü oluşturmaktadır. Bunların arasında, Binance'in soğuk cüzdanındaki bakiye en yüksektir, yaklaşık 237.000 BTC, daha sonra Huobi 151.000 BTC ve Bitfinex 135.000 BTC'ye sahiptir. Dikkat çeken nokta, Huobi'nin yatırım cüzdanındaki toplam bakiyesinin yaklaşık 144.000 BTC olması, diğer borsaların yatırım çekim toplam bakiyelerinden büyük ölçüde daha fazladır.
Yatırım Çekim Cüzdanı, Sıcak Cüzdan ve Soğuk Cüzdanın işlevi, bu cüzdanların özelliklerini belirler; farklı borsaların üçü cüzdan türünün özellikleri farklılık gösterir ve her birinin fon akışındaki farklı tarzı yansıtır. Örneğin, Binance ve Bitfinex, büyük miktarda varlıkları farklı soğuk cüzdanlarda saklar, Huobi ise yatırım çekim cüzdanlarında büyük miktarda varlık tutar, bu da büyük miktarlarda ve verimli yatırım çekim ihtiyacını karşılayabilir.
Üç borsa cüzdan türünün toplam bakiyesi aslında bir borsanın BTC işlem piyasasındaki konumunu yansıtır. Teorik olarak, daha fazla bakiye, daha derin işlem ve daha aktif işlem anlamına gelir.
30 Eylül tarihine kadar, BTC bakiyesi açısından en yüksek olan borsa Huobi'dir, üç cüzdan toplamda 296.000 BTC'ye sahiptir, buna Binance 241.000 BTC ile ikinci sıradadır. Ve üçüncü çeyrek boyunca, Huobi ve Binance'nin BTC bakiyeleri diğer borsalardan çok daha yüksektir ve birlikte BTC işlem piyasasında "üçüncü kademe"yi oluştururlar.
"İkinci kademe"nin üyeleri genellikle Bitfinex, Bittrex ve Bitstamp gibi üç borsadır. 30 Eylül tarihine kadar, bu üç borsanın BTC bakiyeleri sırasıyla 137.000 BTC, 122.000 BTC ve 109.000 BTC'dir. Bu üç borsanın piyasa sıralamaları genellikle sabit kalır, sadece Temmuz ayının başlarında Bitfinex ve Bittrex arasında yer değişikliği olur.
Kraken, OKEX, Coincheck, Bitflyer, Bithunmb, BTC.top, Biss, Poloniex oluşturduğu 'üçüncü kademe' [third-tier], 'birinci kademe' ve 'ikinci kademe' ile karşılaştırıldığında, BTC ticaret piyasasının 'üçüncü kademesi' üçüncü çeyrekte birkaç kez değişti. OKEX, Temmuz ayının başından itibaren altıncı sıradan yedinci sıraya düştü, Coincheck OKEX'i geçerek altıncı sıraya yerleşti. Eylül sonunda, Poloniex, Upbit'in yerini alarak onuncu sıraya yükseldi. Ayrıca, ilk on dışındaki borsalar arasındaki rekabet daha da şiddetlendi, Bithumb on birinci sıradan düştü, BTC.top ve Biss yerlerini aldı ve sırasıyla on birinci ve on ikinci sıraya yerleşti.
Üçüncü çeyrekte, BTC'nin fiyatı küçük boğa piyasasının zirvesinden geriledi, 1 Temmuz'daki kapanış fiyatı olan 10.640 ABD Doları'ndan 30 Eylül'deki kapanış fiyatı olan 8.331 ABD Doları'na düştü, bu da %21,7'lik bir düşüş anlamına geliyor. Üçüncü çeyrekte borsa net giriş-çıkış [1] değişikliklerinden, pazar düştüğünde, yalnızca önde gelen borsaların avantajlarını koruyabildiği ve güçlerini pekiştirebildiği görülebilir.
Bakiye sıralamasında ilk üç borsa olan Huobi, Binance ve Bitfinex'in üçüncü çeyrekteki net girişleri sırasıyla 52.000 BTC, 23.000 BTC ve 9.000 BTC idi. Özellikle Huobi'nin, 50.000'i aşan net girişi, BTC ticaret piyasasındaki konumunu daha da sağlamlaştırdı.
Başlıca borsaların piyasa fonlarını sürekli olarak çekmesinin yanı sıra, arka planda yer alan Bitflyer ve Coincheck gibi borsalar da az miktarda fon çekti. Üçüncü çeyrekte, Bitflyer'ın net girişi yaklaşık 15.000 BTC, Coincheck'in net girişi ise yaklaşık 21.000 BTC oldu. Ayrıca, en az net giriş yapan borsa OKEX idi, üçüncü çeyrekte toplamda 18.000 BTC çıktı. Bunu takiben, Bittrex ve Bitstamp sırasıyla 6.000 BTC ve 3.000 BTC çıkış yaşadılar.
Şu anda kripto para piyasası hala bir niş pazarıdır ve ana rekabet şekli stok oyunudur, bu nedenle borsalar arasındaki fon akışını gözlemlemek, borsalar arasındaki rekabet yapısını anlamamıza yardımcı olabilir.
İstatistiklere göre, üçüncü çeyrekte gerçekleşen borsalar arası transferler, Binance'ın 10.400 Bitcoin'i başka borsalara kaybettiğini gösteriyor ve ayrıca yüksek sıralı diğer büyük borsa kullanıcılarının Binance'a Bitcoin aktardığı tespit edilmedi. Üçüncü çeyrekte, Binance stok pazarını koruyamadı.
Diğer borsalara Bitcoin transferi en fazla olanlar arasında Huobi ve OKEX de bulunmakta, sırasıyla 71.000 ve 53.000 Bitcoin transfer ettiler, ancak diğer yandan, her iki borsa da büyük miktarda stok pazarı fonu çekti, OKEX'in en fazla çeken olduğu, diğer borsalardan yaklaşık 119.000 Bitcoin'i aldığı görülüyor, Huobi ise diğer borsalardan yaklaşık 61.000 Bitcoin aldı. Ayrıca dikkat çeken bir diğer nokta, Bitstamp'ın stok fon oyunundaki performansının da iyi olmasıdır, yaklaşık 49.000 Bitcoin diğer borsalardan aldı ve yalnızca yaklaşık 10.000 Bitcoin'i başka borsalara aktardı.
Borsa Oyunu Stok Pazarı, karmaşık bir fon ağı ördü [2], bu ağın doğası kullanıcıların "ayakları ile oy vermesi" sonucudur. PAData, üçüncü çeyrekteki borsalar arası transferleri bir ağa dönüştürdü, oklar transfer yönünü gösterir, çizgilerin kalınlığı transfer miktarını temsil eder.
Mevduat Ağı'ndan görülebileceği gibi, Binance, Bitstamp, OKEX ve Huobi arasındaki fon akışı oldukça aktiftir. OKEX ve Huobi arasındaki fon akışı en aktiftir, OKEX'in kullanıcıları Huobi'ye 342 kez transfer yapmış ve yaklaşık 35.000 BTC transfer etmiştir; Huobi'nin kullanıcıları OKEX'e 476 kez transfer yapmış ve yaklaşık 58.000 BTC transfer etmiştir.
Üçüncü çeyrekte, Binance'den çıkan ve diğer borsalara transfer edilen 100.000 BTC'nin çoğu üç borsa tarafından absorbe edilmiştir. Binance'in kullanıcıları OKEX'e 382 kez, yaklaşık 51.000 BTC tutarında; Huobi'ye 202 kez, yaklaşık 22.000 BTC tutarında; Bitstamp'e 176 kez, yaklaşık 21.000 BTC tutarında transfer yapmıştır.
Bitstamp ile OKEX ve Huobi arasındaki çift yönlü etkileşim miktarı oldukça düşüktür. Üçüncü çeyrekte, Bitstamp'in kullanıcıları OKEX'e 56 kez, yaklaşık 7.000 BTC tutarında; OKEX'in kullanıcıları Bitstamp'e 80 kez, toplamda 14.000 BTC tutarında transfer yapmıştır. Bitstamp'in kullanıcıları Huobi'ye 14 kez, yaklaşık 1.000 BTC tutarında; Huobi'nin kullanıcıları Bitstamp'e 72 kez, yaklaşık 6.000 BTC tutarında transfer yapmıştır.
Borsaların Mevduat Ağı'ndaki konumu ağın genelindeki merkezi konumu ifade eder, aksine, dış kenara yakın olmak ağdaki kenar konumu ifade eder ve diğer borsalarla etkileşim daha az aktiftir. ZB, BTC.top ve Coincheck'in kenar rolü oynadığı görülmektedir. ZB ile ilgili fon akışı sadece Binance, Huobi ve OKEX'ten gelen 8 transferle, toplamda 634 BTC tutarındadır. BTC.top ile ilgili sadece Huobi'den gelen 2 transfer, toplamda 135 BTC; OKEX ve Huobi'den gelen 8 transfer, toplamda 726 BTC tutarındadır. Coincheck ile ilgili sadece Huobi ve Poloniex'ten gelen 3 transfer, toplamda 214 BTC tutarındadır.
Borsa Çıkış Hacmi Oynaklığa Büyük Etki Yapar
Orjinal Makale Linki: https://mp.weixin.qq.com/s/eq6XNdDcHp6Vu18WYw9MBA
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
