Yapay zeka ticarileşmesi gerçeklik sınavıyla karşılaşıyor: Müşterilerin %1'i Anthropic'in gelirinin neredeyse yarısını oluşturuyor, Token kullanımı artıyor ancak harcamalar durdu

动察 Beating AI hızlı haber: Ramp, 70 binden fazla ABD'li işletmenin ödeme verilerini takip ederek, Anthropic ve OpenAI'nin kurumsal gelirlerinin yaklaşık %80'inin toplam müşteri sayısının yalnızca %1'ini oluşturan üst düzey müşterilerden geldiğini tespit etti; AI ticarileşmesi belirgin bir müşteri yoğunlaşma eğilimi gösteriyor. Ağustos ve Eylül aylarında kurumsal Token harcamaları iki ay üst üste neredeyse sıfır büyüme kaydetti; Ekim başında tarihi zirveye ulaşsa da Ağustos zirvesine göre yalnızca %1,5 daha yüksekti.

Fiyat düşüşü, harcama büyümesinin durmasının önemli bir nedeni. Ornn verilerine göre, Anthropic'in gerçek Token fiyat endeksi Eylül ortasındaki 1,70 doların üzerinden 0,83 dolara gerileyerek %50'den fazla düşüş gösterdi; OpenAI'nin ilgili endeksi ise 0,45 dolar. YipitData'ya göre, Anthropic'in ilk %1'lik müşteri dilimi Ağustos'ta gelirin %46'sını oluşturdu; bu oran bir yıl önce %25'ti.

Aynı zamanda, kurumsal AI ücretli benimseme oranının büyümesi yavaşladı. Ramp verilerine göre, Eylül ayında kurumsal AI ücretli benimseme oranı yalnızca 0,62 puan artarak %55,9'a ulaştı. Ramp Baş Ekonomisti Ara Kharazian, AI pazarındaki büyümenin ücretli kullanıcı ölçeğini genişletmekten mevcut kullanıcıların kullanım derinliğini artırmaya kaydığını düşünüyor.

Goldman Sachs, sürdürülebilir hesaplama gücü yatırımını desteklemek için Token talebindeki büyüme hızının fiyat düşüş hızını aşması gerektiği konusunda uyardı. Apollo Baş Ekonomisti Torsten Slok da işletmelerin hesaplama gücü fiyatlarına son derece duyarlı olduğunu ve fiyat indirimlerinin yeterli yeni talep getirmeyebileceğini belirtti. Goldman Sachs verilerine göre, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft ve Oracle'ın gerçekleşen yatırım sermayesi getirisi %40'tan %25'e düşerek 2016'dan bu yana en düşük seviyeye indi.

Yukarıdaki veriler, AI sektörünün büyük umutlar bağladığı "Jevons Paradoksu"na meydan okuyor: hesaplama maliyetlerindeki düşüşün talep artışı yoluyla daha yüksek gelir getirip getiremeyeceği hâlâ doğrulanmayı bekliyor. Müşteri yoğunlaşması, fiyat düşüşü ve ücretli penetrasyon oranının doygunluğa yaklaşmasıyla birlikte, AI şirketlerinin Token tüketimini gerçek gelire, kâr büyümesine veya maliyet tasarrufuna dönüştürüp dönüştüremeyeceği, AI altyapı yatırımının getirisini test etmenin kilit noktası haline gelecek.