ABD hisse senedi piyasasında dördüncü çeyrekte "short squeeze" koşulları giderek oluşuyor: CTA pozisyonları büyük ölçüde geri çekildi, 1,3 trilyon dolarlık geri alım programı harekete geçmeye hazır.

BlockBeats haberine göre, 3 Ekim'de WSJ'nin bildirdiğine göre, Goldman Sachs ve diğer kurumların verileri, ABD hisse senedi piyasasındaki CTA'ların (trend takip eden nicel fonlar) pozisyonlarında son dönemde büyük bir ayarlama yaşandığını gösteriyor. Rubner araştırmasına göre, pozisyon Z değeri Ağustos sonundaki +2,35'ten -0,80'e düştü; bir ay içindeki dalgalanma 3 standart sapmayı aştı, bu da daha önce biriken long pozisyonların belirgin şekilde tasfiye edildiği anlamına geliyor.

Aynı zamanda, ABD şirketleri bu yıl yaklaşık 1,3 trilyon dolar hisse geri alımı yetkisi verdi; bazı geri alım programları 15 Ekim'den sonra üçüncü çeyrek finansallarına ilişkin sessiz dönemin sona ermesiyle birlikte kademeli olarak yeniden başlayacak. Tarihsel veriler, Kasım ayında geri alım gücünün genellikle daha da arttığını gösteriyor.

Mevsimsellik açısından, Rubner verilerine göre, 1930'dan bu yana S&P 500 endeksi ABD ara seçim yıllarının dördüncü çeyreğinde ortalama %5,6 yükseldi; bu, tüm yılların dördüncü çeyreğindeki %2,9'luk ortalamanın üzerinde.

Teknoloji hisseleri açısından, Nasdaq 100 endeksi vadeli işlemleri 31.200 puanlık kilit dirence yaklaşıyor; Philadelphia Yarı İletken Endeksi kısa vadeli direnci aştı ve tarihi zirveye yaklaşıyor. Goldman Sachs, hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının 2027'de tahvil ihraç hacminin 420 milyar dolara ulaşabileceğini, ancak faiz giderlerinin kâr içindeki payının hâlâ düşük olduğunu tahmin ediyor; Morgan Stanley verileri ilgili şirketlerin net kaldıracının yaklaşık 0,4 kat, nakitlerinin ise borçlarının yaklaşık %132'si olduğunu gösteriyor.

Ayrıca Goldman Sachs, geleneksel depolama ve HBM için daha önce aşağı yönlü revize edilen fiyat beklentilerinin düzelmeye başladığını belirtirken, JPMorgan yarı iletken donanım kârlılık görünümünün hâlâ oldukça sağlam olduğunu ve TSMC'nin AI hızlandırıcı talebinin güçlü olduğunu vurguladı. Dördüncü çeyreğin bir diğer büyük değişkeni ise ham petrol olmaya devam ediyor; Goldman Sachs, küresel ham petrol stoklarındaki tamponun belirgin şekilde inceldiğini ve 100 dolarlık petrol fiyatının mevcut arz-talep dengesiyle çelişmediğini düşünüyor.