Hedge fonlar "volatilite ticareti"ne bahis oynuyor; yapay zeka, petrol fiyatları ve ABD tahvillerinin üçlü şoku ABD hisse senedi piyasasında ayrışmayı tetikliyor

BlockBeats haberine göre, 27 Eylül'de Bloomberg'in bildirdiğine göre, yapay zeka sektöründeki kazananlar ve kaybedenler mücadelesi, İran ve Ukrayna'daki durumun tetiklediği enerji hisselerindeki sert dalgalanmalar ve ABD tahvil getirilerinin yükselmesi, ABD borsalarındaki hisse senedi hareketlerinin daha da farklılaşmasını tetikleyerek hedge fonların yeniden "volatilite dispersiyon ticareti" stratejisine odaklanmasına neden oluyor.

Bu strateji genellikle bireysel hisse senedi opsiyonları satın alarak, S&P 500 endeks opsiyonları satarak, bileşen hisseler arasındaki volatilite farkının genişlemesine bahis oynar ve aynı zamanda genel piyasa volatilitesine karşı korunma sağlar. Yapay zekanın yazılım, bankacılık, turizm gibi sektörler üzerindeki etkisinin giderek farklılaşması ve enerji üreticileri ile rafinerilerin hisse senedi hareketlerinde farklılıklar ortaya çıkmasıyla ticaret fırsatları artmıştır.

Nomura Securities verilerine göre, S&P 500 bileşen hisselerinin bir aylık gerçek mutlak getirisinin endekse göre farklılaşma derecesi son 30 yılın 95. yüzdelik dilimine yükselmiştir. Aynı zamanda, Temmuz sonundan bu yana bireysel hisse senedi zımni volatilitesi gerilemiş ve ilgili stratejilerin giriş maliyetini düşürmüştür.

Ancak, bu strateji yıllardır popülerdir ve piyasada aşırı kalabalık ticaret endişeleri de bulunmaktadır. Hedge fonu Ambrus Group'un ortak baş yatırım sorumlusu Kris Sidial, bu ticaretin yoğun tasfiye riskiyle karşılaşabileceğini düşünmektedir. Finansal raporlama sezonu yaklaşırken, yapay zekanın şirket karlılığı ve sektör yapısı üzerindeki etkisi konusunda hala büyük belirsizlikler bulunmakta, bireysel hisse senedi hareketleri daha da farklılaşabilir, ancak yapay zeka riskine yüksek derecede maruz kalan bazı şirketlerde de büyük düşüşler görülebilir.