Birden fazla makroekonomik olumsuz gelişmenin üst üste gelmesiyle Bitcoin, gün içi zirvesinden yaklaşık %4 geriledi.

BlockBeats haberine göre, 23 Eylül'de Bitcoin bugün bir ara 87.000 doların üzerine çıkarak Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, ardından %3,85 gerileyerek bir ara 84.000 doların altına düştü. Geçtiğimiz hafta boyunca kümülatif artış hâlâ %10'un üzerinde olsa da, bu akşamki geri çekilme, piyasanın hızlı yükselişin ardından kâr satışlarını sindirmeye başladığını ve faiz oranları, petrol fiyatları ile Orta Doğu geriliminin yarattığı likidite baskısını yeniden değerlendirdiğini gösterebilir.

Aşırı ısınan duygu durumu ilk katman nedeni. Alternative.me verilerine göre, Korku ve Açgözlülük Endeksi 22 Eylül'de 78'e yükselerek yaklaşık 14 aydır ilk kez "aşırı açgözlülük" bölgesine geri döndü.

Bitcoin'in daha önce 87.000 dolara yükselmesinde belirgin bir fon yapısı katalizörü de vardı. ABD spot Bitcoin ETF'lerine fon girişlerinin toparlanması ve kısa vadeli açığa satış pozisyonlarının kapatılması, fiyatın kilit direnç seviyesini hızla kırmasını birlikte destekledi. Zorunlu açığa satış kapatmalarının getirdiği alım baskısı, piyasa hızlanırken son derece patlayıcı bir etki yaratır, ancak fiyat yüksek seviyelerde dalgalanmaya girdiğinde marjinal itici gücü hızla zayıflar ve piyasa daha sonra gerçek spot alım talebine daha fazla bağımlı hale gelir.

Makro baskı ise eş zamanlı olarak artıyor. Fed Yönetim Kurulu üyesi Barr, piyasa düşerken %2'lik enflasyon hedefine zamanında dönüşü sağlamak için ek faiz artırımlarının gerekebileceğini söyledi. Fed dezavantajlı bir konumda, doğru yönde ayarlamalar yaptı.

Son dönemde diğer Fed başkanları da şahin bir tutum sergiledi. Boston Fed Başkanı Collins, inatçı enflasyon ve Orta Doğu çatışmasının tetiklediği enerji baskısının, Eylül ayındaki faiz artırımını desteklemesinin ve yıl içinde bir faiz artırımı daha olabileceğini öngörmesinin önemli nedenleri olduğunu belirtti; Chicago Fed Başkanı Goolsbee de süregelen arz şokları altında enflasyonu düşürmenin faiz oranlarının daha da artırılmasını gerektirebileceğini ve bunun ekonomik düzeyde acı getireceğini söyledi. Piyasa böylece "yüksek faiz oranlarının daha uzun süre korunması" riskini yeniden fiyatlamaya başladı.

Aynı zamanda Hürmüz Boğazı enflasyon işleminin temel değişkeni olmaya devam ediyor. İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan bu akşamki konuşmasında, İran'a yaptırım uygulandığı bir ortamda Hürmüz Boğazı'nın serbestçe kullanılmasına izin verilemeyeceğini söyledi.

Kurumlar genel olarak, petrol fiyatlarının uzun süre yüksek seyretmesinin enerji enflasyonunu yükselteceği ve Fed'in gevşeme alanını daraltacağı görüşünde. Dallas Fed'in bir senaryo çalışması, Hürmüz Boğazı'nın bir çeyrek boyunca kapalı kalması durumunda 2026'nın dördüncü çeyreğinde PCE enflasyonunun ek 1,09 puan artabileceğini tahmin ediyor. Bitcoin açısından bu, dolar, reel faiz oranları ve risk iştahı üzerinden baskı oluşturacaktır.

Birden fazla makro olumsuz olayın üst üste gelmesiyle, ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi %5,04'e yükselerek 2007'den bu yana en yüksek seviyesini yeniledi. Dolar endeksi DXY 101'e dokunarak 30 Temmuz'dan bu yana ilk kez bu seviyeye ulaştı ve gün içinde %0,47 arttı.