JPMorgan: ABD hisse senetleri yıl sonuna kadar yavaşça yükselebilir, ancak bu ilerleme rotasyonla sağlanacak.

BlockBeats haberine göre, 25 Ağustos'ta JPMorgan stratejisti Fabio Bassi, ABD hisse senedi piyasasının yıl sonuna kadar yukarı yönlü hareket alanı bulmaya devam edeceğini, ancak piyasa hareketinin tüm riskli varlıkların eş zamanlı yükselişinden ziyade daha çok sektör rotasyonuna dayanacağını düşünüyor. Banka, hisse senetlerine yönelik yapıcı görüşünü koruyor ve kaliteli büyüme hisselerini, bulut bilişim liderlerini ve yeniden fiyatlanmış yarı iletken sektörünü tercih ediyor.

Bu değerlendirme, ABD hisse senedi piyasasının hareketlerinin daha seçici hale geldiği bir dönemde ortaya çıktı. Son dönemde Nasdaq ve Philadelphia Yarı İletken Endeksi'ndeki dalgalanmalar belirgin şekilde arttı; AI zincirindeki bazı önceki güçlü hisseler yoğun satış baskısıyla karşılaştı ve yatırımcılar AI gelirlerinin gerçekleşmesini, sermaye harcama getirilerini ve uzun vadeli faiz oranı baskısını yeniden değerlendirmeye başladı. JPMorgan, bu dalgalanmanın mutlaka boğa piyasasının sonu anlamına gelmediğini, daha çok fonların kalabalık işlemlerden çekilip kazanç görünürlüğü daha yüksek ve değerlemeleri daha sindirilebilir yönlere gireceğini gösterdiğini düşünüyor.

Banka ayrıca uzun vadeli ABD Hazine tahvili getirilerindeki yükselişi, sermaye talebinin ve yatırım fırsatlarının ısındığına dair bir sinyal olarak yorumluyor. AI altyapısı, elektrik şebekeleri, veri merkezleri ve bulut bilişim yatırımları büyük miktarda sermaye çekiyor ve piyasa, "büyüme fırsatları" ile "finansman maliyetleri" arasında denge aramaya devam edecek.