Goldman Sachs: AI ticaretinde Temmuz tarzı kaldıraç azaltımı yeniden görülüyor, depolama ve veri merkezi sektörleri en cazip durumda.

BlockBeats haberine göre, 23 Ağustos'ta Goldman Sachs, bu haftaki piyasa hareketinin tipik bir kaldıraç azaltma (deleveraging) süreci olduğunu ve Temmuz ayındaki satış dalgasının altında yatan mantıkla benzer olduğunu belirtti. Goldman Sachs'ın yüksek beta momentum portföyü bu hafta %12 düşerken, AI hedge fon portföyü beş günde %10 geriledi. AI sektöründeki kaldıraç seviyeleri aşırı yüksek seviyelerden geri çekilmiş olsa da, momentum sermayesi hâlâ hızlı ve ayrım gözetmeyen bir şekilde düşüşte alım yapmayı sürdürüyor.

Goldman Sachs, AI ticaretinin henüz sona ermediğini ancak sektör genelindeki yükselişten getiri elde etme aşamasının değişmekte olduğunu, bu nedenle şu anda hisse fiyatı ile hisse başına kâr arasında belirgin sapma gösteren fırsatlara odaklanılması gerektiğini ifade etti. Bunlar arasında depolama ve veri merkezi sektörlerindeki değerleme açığı en belirgin olanı; kâr toparlanması henüz hisse fiyatlarına tam olarak yansımamış durumda ve bu yüzden en taktiksel çekiciliğe sahip. Nvidia'nın ikinci çeyrek kazanç raporu ve Eylül ayındaki sektör konferansı sonraki katalizörler olacak.

Bu arada momentum faktörü yeniden dengeleniyor; yazılım, üç aylık momentum uzun portföyünde en büyük ağırlığa sahip olarak yarı iletkenlerin yerini alırken, yarı iletkenler ve AI kompleksi kısa portföye girdi. Goldman Sachs, sermayenin ayrıca Avrupa ve Japonya bankaları, altın madencileri ve bakır madenciliği hisseleri gibi daha önce göz ardı edilen alanlara yöneldiğini belirtti.