Citrini Görüşü: Intel'in hisse ihracı olumlu bir sinyal veriyor, dökümhane ve EMIB işleri ilerlemeye devam ediyor

BlockBeats haberine göre, 14 Ağustos'ta Citrini analisti Jukan, Guosen Securities'in denizaşırı elektronik sektörüne ilişkin en son araştırma raporunda, Intel'in bu 20 milyar dolarlık hisse ihracının olumlu bir sinyal gönderdiğini, CEO Lip-Bu Tan ve ailesinin doğrudan yaklaşık 12 milyon dolar satın aldığını ve bunun yönetimin şirketin geleceğine olan güvenini yansıttığını belirtti. Guosen Securities, Intel için "Al" notunu ve 136 dolar hedef fiyatını yineledi ve 2026 ile 2027 yılları için hisse başına kazanç (EPS) beklentilerini sırasıyla %3 ve %1 artırdı.

Jukan, araştırma raporuna atıfta bulunarak, Intel'in bu hisse ihracının başlangıçtaki 15 milyar dolardan 20 milyar dolara genişletildiğini, kurumsal talebin 100 milyar doları aştığını, ihraç fiyatının 95 dolar olduğunu ve ek satın alma haklarının tamamen kullanıldığını belirtti. Guosen Securities, yönetimin satın alımının Intel'in 2027 sermaye harcamalarını daha da destekleyebileceğini düşünüyor.

Araştırma raporu, Intel'in dökümhane (foundry) işinin 2027'nin dördüncü çeyreğinde başabaş noktasına ulaşacağını ve 2028'de kâr marjı kaldıracının daha da serbest kalacağını öngörüyor. Şu anda 18A verim oranının yaklaşık %80 olduğu tahmin ediliyor, Clearwater Forest seri üretim rampasına girmiş durumda ve Apple'ın 14A yüksek hacimli üretimindeki ilerleme de dikkat çekmeye değer.

Ayrıca, EMIB müşteri tabanı genişlemeye devam ediyor; AWS Trainium3'ün 2027'de EMIB-T kullanması bekleniyor, Google Humufish/Triggerfish'in 2027'nin ikinci yarısından 2028'e kadar ölçek büyütme aşamasına girmesi öngörülüyor ve AWS ile Microsoft'un ASIC'lerinin de 2028'de EMIB kullanması olası. Guosen Securities bu nedenle Intel'in 2027 ve 2028 arka uç iş gelir beklentilerini sırasıyla 1,1 milyar dolar ve 7 milyar dolara yükseltti ve hisse ihracının seyreltme etkisini hesaba katarak 136 dolar hedef fiyatını korudu.