广发证券：Intel hisse ihraç hacmi 20 milyar dolara genişletildi, yönetim kurulu alımları güven sinyali veriyor, 136 dolar hedef fiyat korunuyor
BlockBeats haberine göre, 14 Ağustos'ta GF Securities, Intel için "Al" notunu ve 136 dolar hedef fiyatını korudu ve bu hisse senedi finansmanının olumlu bir sinyal yaydığını düşünüyor. Intel, hisse artırımını orijinal plandaki 15 milyar dolardan 20 milyar dolara çıkardı; kurumsal talebin 100 milyar doları aştığı bildiriliyor, ihraç fiyatı 95 dolar ve fazla tahsis hakkı tamamen kullanıldı. Intel CEO'su Lip-Bu Tan ve ailesi, ihraç fiyatından yaklaşık 12 milyon dolar değerinde hisse satın aldı; GF Securities, bunun yönetimin şirketin geleceğine olan güvenini yansıttığını ve 2027 mali yılı sermaye harcamalarını desteklemesinin beklendiğini belirtti.
GF Securities, Intel'in dökümhane işinin 2027'nin dördüncü çeyreğinde başabaş noktasına ulaşacağını ve 2028'de kâr marjı kaldıracının tamamen devreye gireceğini öngörüyor. Kurum, 18A süreç veriminin ve harici müşteri genişlemesinin, özellikle Apple ile, istikrarlı ilerlediğini düşünüyor; ayrıca EMIB müşteri tabanı genişlemeye devam ediyor ve Google ile AWS ilgili iş birliklerini ilerletti. GF Securities, 2026'nın ikinci çeyreğinde 18A veriminin yaklaşık %80 olacağı görüşünü koruyor ve Clearwater Forest'ın (CWF) seri üretim rampasına girdiğini, Apple'ın 14A yüksek hacimli üretim ilerlemesinin özellikle dikkat çekici olduğunu belirtiyor. Dökümhane işinin başabaş noktasının 2028'e ertelenmesi durumunda, ana nedenin yeni yatırım ihtiyaçlarındaki artış olması bekleniyor.
EMIB işinde GF Securities, Intel'in 2027 ve 2028 sonrası arka uç iş geliri beklentilerini sırasıyla 1,1 milyar dolar ve 7 milyar dolara yükseltti; bu, AWS Trainium3'ün 2027'de EMIB-T kullanmasının beklenmesi ve Google'ın Humufish/Triggerfish ürünlerinin 2027'nin ikinci yarısından 2028'e kadar üretim genişlemesine girmesinin öngörülmesiyle destekleniyor. GF Securities ayrıca AWS ve Microsoft'un ASIC ürünlerinin 2028'de EMIB kullanabileceğini tahmin ediyor. Intel ayrıca Unimicron'dan destek aldı ve silikon kapasitörleri dahili olarak üretmeyi planlıyor.
