Trende karşı yükseliş çağrısı! Morgan Stanley, Kore borsası notunu 'ağırlık artır' seviyesine yükseltti, hedef 9000 puan.

BlockBeats haberine göre, 3 Ağustos'ta Morgan Stanley, Kore borsası notunu "ağırlık artır" seviyesine yükseltti ve hedef fiyatı 9000 puan olarak belirledi; bu, mevcut seviyeye göre %36'lık bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Morgan Stanley, önceki şiddetli kaldıraç temizliğinin sona yaklaştığını ve KOSPI değerlemesinin tarihi en düşük seviyelere gerilediğini, bunun da yatırımcılar için daha cazip bir giriş noktası sunduğunu düşünüyor. Verilerine göre, hedge fonlarının kaldıraç azaltma süreci yaklaşık %75 oranında tamamlandı, kaldıraçlı ETF büyüklüğü zirveden %70 eridi ve hisse yapısı önemli ölçüde iyileşti.

Morgan Stanley Asya teknoloji ekibi başkanı Shawn Kim, raporda Kore çip hisseleri için üç yakın vadeli katalizörü vurguladı.

Birincisi, sermaye harcamaları. Samsung Electronics ve SK hynix'in sermaye yönetimi eğilimleri, en önemli yakın vadeli katalizör olarak görülüyor. Piyasa, iki şirketin "değer artırma" planları ve sermaye getirileri konusunda somut duyurular yapmasını bekliyor; zamanlama henüz net değil, ancak beklentinin kendisi potansiyel bir katalizör oluşturuyor.

İkincisi, HBM4 fiyatlandırması. Samsung Electronics yakın zamanda HBM4'ün gelecek yılın sonunda toplam HBM satışlarının yaklaşık %60'ını oluşturacağını belirtti. HBM4 fiyatı, piyasanın beklediği Gb başına 3 doların üzerine çıkarsa, 2026-2027 yılları için genel DRAM fiyatlandırması üzerinde olumlu bir katalizör etkisi yaratacaktır.

Üçüncüsü, iPhone 18 lansman döngüsü. Mobil taraf, küresel DRAM talebinin %30-40'ını ve NAND talebinin %25-30'unu oluşturmaya devam ediyor. Kore'deki Apple tedarik zinciri üyelerinden (LG Innotek gibi) alınan geri bildirimlere göre Apple, iPhone 18 döngüsüne olumlu yaklaşıyor ve sevkiyatların yıllık %5-10 artması bekleniyor. iPhone 18, Eylül ayında piyasaya sürülecek ve ilk çıkan modellerin tamamı Pro serisi olacak (Pro, Pro Max ve katlanabilir ekran dahil), satışlar iyi giderse Samsung Electronics ve SK hynix üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır.