JPMorgan: Mevcut AI ticaretindeki iç ayrışma, 1999'daki internet balonunun arifesini anımsatıyor.

BlockBeats haberine göre, 2 Temmuz'da JPMorgan teknik analisti Jason Hunter, müşteri raporunda mevcut AI ticaretindeki ayrışmanın 1999'daki internet balonunun arifesini anımsatmaya başladığını belirtti. Sorun şu ki, yarı iletken, depolama ve AI donanım tedarikçilerinin hisse fiyatları yükselmeye devam ederken, büyük sermaye harcamalarını üstlenen hiper ölçekli bulut şirketlerinin performansı belirgin şekilde geride kalıyor.

Bu tür bir ayrışma piyasada kritik öneme sahip. AI donanım şirketlerinin yükselişi, Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon gibi bulut şirketlerinin çip, sunucu, depolama ve veri merkezi ekipmanlarını büyük ölçekte satın almaya devam etmesine dayanıyor. Eğer bu "alıcıların" hisse fiyatları baskı altında kalmaya devam ederken "satıcıların" hisse fiyatları yükselmeye devam ederse, yatırımcılar er ya da geç bu sermaye harcamalarının sürdürülebilir olup olmadığını sorgulayacaktır.

JPMorgan, büyük bulut şirketlerinin hisselerinin yaz aylarında istikrar kazanamaması durumunda, piyasanın sonbaharda daha büyük bir geri çekilme baskısıyla karşı karşıya kalabileceğini belirtti. Başka bir deyişle, AI piyasası kısa vadede donanım kârları ve siparişlerle desteklenebilir, ancak orta vadede bulut şirketlerinin de piyasa tarafından yeniden kabul görmesi gerekiyor.