Bitunix Analisti: Houthi Nakliyatının Kısa Süreli İyileşmesi, Piyasanın Gerçekten Endişelendiği Şey "Ateşkesin Ardından Küresel Likidite Şokunun Başarısızlığı"dır.
BlockBeats Haberleri, 27 Mayıs, Pazar günü, piyasa yüzeyde Orta Doğu'daki gerilimin azalması ve Hormuz Boğazı nakliyesinin aşamalı olarak normale dönüşü gibi görünse de, aslında, savaş, enerji ve küresel likidite konusundaki endişeler hala devam etmektedir. Son 24 saat içinde yaklaşık 4 milyon varil yaptırımlı olmayan petrolün tekrar Hormuz Boğazı'nı geçtiği görüldü, bu da bazı enerji taşımacılığının normale dönüşmeye başladığını gösteriyor, ancak ABD ve İran tarafları hala boğaz çevresinde askeri sürtüşmelerine devam ediyorlar, bu da şu anda "sınırlı ateşkes" aşamasında olduklarını gösteriyor.
Şu anda en büyük sorun, artık sadece savaşın sona erip ermemesi değil, aynı zamanda bir anlaşmaya varılsa bile, Orta Doğu riskinin küresel enerji, enflasyon ve faizlere olan olası etkisinin aylarca hatta daha uzun süre devam edebileceğidir. Bu nedenle, son zamanlarda piyasanın barış mesajlarına tepkisi giderek daha olumsuz hale gelmiştir. İran'ın 240 milyar dolarlık yurtdışı fonunun çözülmesini talep etmesinden, ABD'nin yüksek düzeyde zenginleştirilmiş uranyum ve yaptırım sorununu çözme konusundaki kararlılığına kadar, tarafların temel çıkarları hala büyük farklılıklar göstermekte ve piyasa "gerçek ve kapsamlı uzlaşma"ya karşı hala büyük şüphe taşımaktadır.
Öte yandan, enerji fiyatları son zamanlarda savaş zamanı zirvelerin altına gerilemiş olsa da, piyasa yavaş yavaş kabul etmeye başladı: Hormuz Boğazı'nın açılması bile enerji tedarik zinciri ve enflasyon baskısının hemen savaş öncesi seviyelere dönmeyeceğini gösteriyor.
Varlık performansı da bu çelişkili duyguyu yansıtmaya başladı. Bir yanda, ABD hisse senetleri AI ve teknoloji şirketlerinin değerlemelerini hala yükseltmeye devam ederken, Micron yıl içinde %200'ü aşan bir getiri elde etti; öte yanda, altın ihracatı, alüminyum cevheri kontrolü ve enerji tedarik riski yeniden artıyor, küresel tedarik zinciri ve kaynak rekabetinin eşzamanlı olarak yoğunlaştığını gösteriyor. Şu anda piyasa aslında "AI sermaye harcamaları genişlemesi" ile "küresel kaynakların tekrar enflasyona maruz kalması" iki ana trendi aynı anda işlemektedir.
Kripto piyasasına gelince, temizlik tablosundan bakıldığında, BTC'nin üstünde 78000 ila 78200 civarında hala önemli miktarda kısa pozisyon likiditesi yığılırken, aşağıda 75500 ve 74800 civarında belirgin uzun pozisyon temizlik bölgeleri bulunmaktadır; ETH ise 2150 civarında önemli miktarda kısa pozisyon likiditesi birikirken, 2050 civarında kısa vadeli önemli destek alanı oluşmaktadır. Bu, şu anda piyasanın tipik olarak "haber odaklı + yüksek kaldıraçlı oyun" yapısı içinde olduğunu göstermektedir, Orta Doğu gerilimi, faiz beklentileri veya enerji fiyatları tekrar şiddetli dalgalanma sergilediklerinde, hızla bir dizi temizlik tetikleyebilir.
Genel olarak, şu anda küresel piyasanın karşı karşıya olduğu en büyük risk, artık sadece savaşın kendisi değil, küresel varlıkların eş zamanlı olarak "aşırı değerli, yüksek faizli ve yüksek jeopolitik risk" altında olmasıdır.
