Mistik Tüccar, “Fed'in Faiz İndirimini Zorlaştıracağı” Bahsini Yaptı, SOFR Opsiyon İşleminden Yaklaşık 10 Milyon Dolar Kazandı
BlockBeats Haberleri, 17 Mart tarihinde, "Fed'in Uzun Süre Yüksek Faiz Politikasını Sürdüreceği" bahsine yönelik kısa vadeli faiz oranı opsiyonu işlemi yakın zamanda yaklaşık 10 milyon dolar kazanç elde etti ve Fed faiz toplantısı öncesinde pozisyonunu kapattı. Bu işlem bu yılın Ocak ayında kurulmuş olup, Geceleyin İndeksli Garanti Ters Repo Oranı (SOFR) ile ilgili opsiyonları bağladı, temel bahis ise 2028 yılının ortasına kadar ABD faiz oranlarının o zaman genel beklentinin üzerinde olacağıydı.
Chicago Ticaret Borsası Grubu (CME) tarafından açıklanan açık pozisyon verilerine göre, geçen hafta ilgili opsiyonlarda satış faaliyeti görüldü ve bu pozisyonun yakın zamanda karla kapatıldığı ortaya çıktı. Bu tür faiz türev ürün işlemleri genellikle anonim olarak yürütüldüğünden, şu anda belirli bir işlemci kurumunun veya bireyin kimliği doğrulanamamaktadır.
Pazar analizine göre, bu işlem Orta Doğu'daki çatışma patlak vermeden önce planlanmıştı. Yakın zamanda ham petrol fiyatlarının 2022'den beri en yüksek seviyesine çıkmasıyla, piyasada enflasyon endişeleri tekrar yükseldi, tüccarlar Fed'in faiz indirme beklentilerini aşağı yönlü revize etmeye başladı, SOFR vadeli işlemlerinin düşmesini tetikledi ve buna bağlı olarak ilgili put opsiyonunun fiyatlarının artmasına neden oldu, pozisyonu kârlı hale getirdi.
Şu anda piyasa Fed'in yıl sonuna kadar faizleri yaklaşık 25 baz puan indireceğini öngörüyor, bu da Şubat sonu piyasa fiyatlandırmasının en azından iki faiz indirimi beklentisinden çok daha düşüktür. Aynı zamanda, ileriye dönük faiz beklentileri arttı, örneğin 2028 Haziran vadeli SOFR vadeli işlem faiz oranı, Mart ayının başından itibaren yaklaşık 30 baz puan yükseldi.
Bu pozisyon, bu hafta Fed faiz kararı öncesi kapanmıştır. Genel olarak, bu toplantının politika faizini ayarlamayacağına dair genel bir beklenti var, ancak yatırımcılar, Jerome Powell'ın petrol fiyatlarından kaynaklanan enflasyon baskısı ile iş gücü piyasasındaki zayıf işaretler arasında nasıl bir denge kuracağını belirlemek için Powell'ın basın toplantısına odaklanacaklar.
