ABD borsalarındaki ilk meme dolandırıcılığı, en iyi short squeeze anlatısını boşa harcadı.

2 Eylül'de Robinhood zincirinde, JINQIAN adlı bir token'ın piyasa değeri sadece 1 saat içinde 70 milyon doları aştı.

JINQIAN, Çince pinyin, "para" anlamına geliyor; takıldığı Nasdaq şirketi Farmmi ise mantar yetiştiriyor; Farmmi'nin yıllık raporunda gerçekten de Jinqian mushroom adlı bir mantar türü kayıtlı, topluluk ona "para mantarı" diyor.

Aynı zamanda Nasdaq'ta Farmmi'nin ana hissesi, kodu FAMI, gün içinde %300'ün üzerinde fırlayarak 0,4 dolar seviyesine yaklaştı, işlem hacmi yüz milyonlarca hisseye ulaştı. Birkaç gün önce hâlâ 0,12 dolar civarında dönüp duran ve piyasa değeri dört milyon doları geçmeyen mikro bir şirket, aniden ekranın en parlak yıldızı oldu.

Zincirde, "FAMI" adlı bir coin de JINQIAN'ı takip ederek yükseldi, aynı anda fiyatı şişirildi ve bir an için 100 milyon doları aştı.

Hikâye iki gün önce başlıyor.

İyi Bir Anlatı

31 Ağustos'ta kripto trader'ı Rune (@RuneCrypto_) tweet attı: Tezgah üstü (OTC) piyasada yaklaşık 1,8 milyon dolar harcayarak Nasdaq'ta düşük piyasa değerli bir şirketin hisselerinin %37,4'ünü satın aldı. Verdiği rakamlar çok spesifikti: piyasa değeri yaklaşık 4,8 milyon dolar, hisse fiyatı yaklaşık 0,12 dolar, açığa satış oranı %92,3; bu hisse senedinin neredeyse tüm dolaşımdaki arzı açığa satış için ödünç alınmıştı.

Sonraki planını da gizlemedi: Bu hisseyi Robinhood Chain'de tokenize edecek, eşleştirilmiş bir meme coin çıkaracak ve zincirdeki fonlarla ana hisseyi satın alıp short squeeze (açığa satış sıkıştırması) yapacaktı. Short squeeze, hisseyi açığa satanları en yüksek noktadan geri alıp pozisyon kapatmaya zorlamaktır.

Bu ilk bakışta iyi bir hikâye. Short squeeze, Robinhood'un DNA'sına işlenmiş bir anlatı.

28 Ocak 2021'de GameStop gün içinde 483 dolara ulaştı. Bir ay önce 18 dolardaydı. Reddit'teki perakende yatırımcılar, oyun diskleri satan fiziksel bir mağazayı Wall Street'in kabusu hâline getirdi: Açığa satış yapanların ödünç aldığı hisseler bir ara dolaşımdaki arzın %100'ünü aştı; iflasını bekliyorlardı, ama kanlar içinde satın alındılar. Liderleri Keith Gill'di, çevrimiçi adı Roaring Kitty; pozisyonunu 53.000 dolardan 48 milyon dolara kadar sergiledi ve kameraya bakarak "I like the stock" dedi.

Yani Rune'un hikâyesi ortaya çıktığında, geriye sadece hangi şirketi seçtiğini görmek kalmıştı, çünkü topluluk, verdiği rakamlara aynı anda uyan hiçbir Nasdaq hissesinin olmadığını fark etti.

Ama duygular doruk noktasına ulaştığında gerçekten hiçbir şeyi umursamıyorsun.

2 Eylül'de topluluk tuhaf FAMI ve JINQIAN'ı keşfettiğinde, şu unsurlar hızla göze çarptı: Farmmi, Nasdaq kodu FAMI, yenilebilir mantar işi yapan bir şirket, ürünü JINQIANG mantarı, son derece küçük piyasa değeri. ABD hisse senedi meme unsurları tamam, hadi gidelim. (ABD hisse senedi meme mantığı için BONER'dan ABD hisse senedi meme mantığına, short squeeze'i zincire taşımak adlı yazıya bakabilirsiniz.)

Duygular hızla yükseldi.

Zincir üzerindeki FAMI bir saat içinde 10 kat arttı. İşlem hacmi hızla 100 milyon doları aştı. İnsanlar JINQIAN/FAMI havuzuna LP olmak için akın etti: %4 işlem ücreti mi? Gir. Kayma mı? Önemli değil.

Ana hisse senedi tarafı da boş durmadı. Nasdaq'taki FAMI gün içinde %300'ün üzerinde yükseldi, bir ara 0.39–0.47 dolara dokundu, işlem hacmi yüz milyonlarca hisseye ulaştı. Zincir üzerindeki FAMI'nin piyasa değeri en yüksek 100 milyon dolar civarına çıktı; bu, o ana şirketin toplam piyasa değerinin neredeyse on ila yirmi katıydı. Normalde kimsenin umursamadığı bir mantar şirketi, tek günlük işlem hacmiyle geçmiş yılların toplamına denk geldi.

Neden bir dolandırıcılık

Duygular zirvedeyken Rune ortaya çıkıp yanıt verdi.

Onun yapmadığını söyledi. O satın alma açıklaması, "%37.4'ünü satın aldım" ve "tokenize short squeeze başlatmaya hazırım" ifadeleri, Claude'a yazdırıp yayınladığı şeylerdi. Gerçekten zincirde token çıkarıp havuz kuran kişi, onun fikrini ödünç alan başka biriydi.

Duygular söndükten sonra, bazıları zincirdeki token çıkaran adresi inceledi. Gerçek, hikayeden çok daha kesindi.

Zincir üzerindeki FAMI sözleşmesi, 1 Eylül 21:34 (UTC) tarihinde dağıtıldı; bir önceki gün öğleden sonra yeni basılmış bir token'dı.

Token toplam arzı: 37.430.000 adet. Farmmi ana hisse senedinin de yaklaşık 37,43 milyon hisselik bir ölçeği vardı. Rakamlar tam olarak örtüşüyor.

Dağıtıcının ilk işlemi satın alma değil, basma işlemiydi: sıfır adresten kendine 14.223.400 adet transfer etti. Bölününce:

14.223.400 ÷ 37.430.000 ≈ %38.0, yani Rune'un söylediği %37.4.

Rezerve edilen token oranı bile senaryoya göre oynandı. Coin'i basanların istediği tek şey, herkesin bunun Rune tarafından yönetildiğine inanmasıydı.

Ama gerçek ya da sahte olmasından daha önemli olan başka bir şey var: Bu oyun, en başından beri eksik bir parçaya sahipti.

Robinhood'un kendi hisse token'ları için katı bir eşiği var; resmi dokümanlar bunu açıkça belirtiyor: Yalnızca resmi sözleşme adresini kabul eder. İsim aynı, kod aynı, ama sözleşme adresi farklıysa, o Robinhood hisse token'ı değildir. Zincir üzerindeki hisse token'ları, yalnızca belirlenmiş yetkili katılımcılar tarafından Robinhood Assets (Jersey) üzerinden talep edilip basılabilir; arkasında saklanan hisseler vardır. Topluluğun aynı isimle çıkardığı bir token geçerli sayılmaz. ABD hisse senedi uygulamasında FAMI ana hisselerini alıp satabilmek, komisyonculuk işlemlerinin sayfasıdır ve zincir üzerindeki hisse token'larıyla tamamen farklı bir şeydir.

Resmi varlık listesinde yüzden fazla kod var: CRM, JNJ, LLY, QCOM; FAMI yok, Farmmi de yok.

Yani, Robinhood zincirinde FAMI'nin hisse token'ı hiç bulunmuyor. O patlayan FAMI, yalnızca aynı ismi taşıyan bir coin ve hisse senetleriyle hiçbir ilgisi yok; 1 Eylül'de yeni basılmış.

Bu ne anlama geliyor? Gerçek ABD hisse senedi meme oyunu, hisse token'ını havuzun diğer tarafı olarak kullanmak, kilitlemek ve fiyatlamak, öncelikle o hissenin resmi listeye girmesini ve resmi bir hisse token'ının var olmasını gerektirir. FAMI listede hiç yok. Zincir üzerinde hiçbir zaman "FAMI hisse token'ı" diye bir şey olmadı. Bugün 10 kat artan FAMI, yalnızca kodu ödünç alan aynı isimli bir coin; arkasında onu destekleyen hiçbir şey yok.

O iletim zinciri — zincir üzerindeki fonlar meme alır → tokenize hisse talebi → ihraççı Nasdaq'tan ana hisse alıp short squeeze yapar — yalnızca "o hissenin gerçekten resmi bir hisse token'ı varsa" geçerlidir. FAMI listede değil.

Anlatı iyi bir anlatı. Short'lanan küçük ölçekli hisseler, zincir üzerinde bağlantı, short squeeze; her kelime Robinhood perakende yatırımcılarının sinirlerine basıyor.

Ne yazık ki, en iyi anlatı kurdun gelişini bekledi.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia