Bu Beyaz Saray'da bir borsa tanrısı yaşıyor.

Yeni açıklanan mali belgelere göre Trump, bu yılın ilk çeyreğinde 3.642 adet ABD hisse senedi işlemi gerçekleştirdi. Bu, her işlem gününde yaklaşık 58 kez işlem yapmak anlamına geliyor. Bu frekans, çoğu profesyonel fon yöneticisini fazlasıyla geride bırakıyor.

Sadece işlem sıklığı olsaydı, bu durum piyasanın dikkatini çekmezdi.

Wall Street'in konuşmaya başlamasına neden olan asıl şey, giderek göz ardı edilemeyen başka bir veri seti: Geçtiğimiz yıl boyunca Trump'ın kamuoyu önünde isim vererek övdüğü halka açık şirketler, portföyü, hükümetin sanayi politikaları ve federal fon akışlarıyla giderek daha belirgin bir şekilde örtüşüyor.

Belki de en etkileyici olanı, geçen yıl Trump'ın Beyaz Saray'ın güney çimenliğini bir Tesla ürün lansmanına dönüştürmesiydi. Kameraların önünde bir Model S'e oturdu, Tesla'yı "harika bir ürün" ve Cybertruck'ı "en havalı tasarıma sahip" olarak nitelendirdi.

Ardından Dell, Intel, Micron, Nvidia, IBM, Apple, Thermo Fisher ve bir dizi başka şirket sırayla kamuoyu önünde övgü listesine girdi.

Bazı şirketlerin hisse fiyatları, isimleri anıldıktan sonra belirgin bir şekilde hareket etti; bazı şirketler övülmeden önce Trump'ın hesabında pozisyon açılmıştı; bazı şirketler ise aynı anda devlet sözleşmeleri, sübvansiyonlar, ihracat lisansları veya başka politika destekleri aldı.

Bu olaylar tek tek ele alındığında sadece birer tesadüf olabilir. Ancak giderek daha fazla tesadüf aynı şirket grubunu işaret etmeye başladığında, ister istemez bir soru akla geliyor: Trump gerçekten ABD imalat ve teknoloji sektörünü mü destekliyor, yoksa kendine ait bir "Başkanlık Konsepti Hisseleri" listesi mi oluşturuyor?

Ve eğer bu düzen gerçekten varsa, piyasanın en çok merak ettiği soru şu: Beyaz Saray'ın bir sonraki hedefi kim olacak?

O "Çağrılan" Şirketlerin Ortak Noktaları

2025 Mart'ında Beyaz Saray'ın güney çimenliğini bir Tesla showroom'una dönüştüren gösteriden 2026 Mayıs'ına kadar, Trump'ın kamuoyu önünde isim vererek veya paylaşım yaparak desteklediği halka açık şirket sayısı dokuza ulaştı ve bu yoğunluk 2026'da keskin bir şekilde arttı. Bunların en tipik örnekleri Dell ve Intel.

Bu yıl 10 Şubat'ta Trump'ın hesabı 1 milyon ila 5 milyon dolar arasında bir pozisyon açtı. 8 Mayıs'ta Beyaz Saray'da kamuoyu önünde "gidip bir Dell alın, onlar harika" dedi ve o gün Dell'in hisseleri gün içinde yaklaşık %14 yükseldi. Oysa bundan önce Dell ailesi, "Trump hesaplarına" 6,25 milyar dolar yatırım sözü vermişti.

Intel bir başka tipik örnek. Ağustos 2025'te Trump yönetimi, Intel'e borçlu olduğu 8,9 milyar dolarlık Çip ve Bilim Yasası sübvansiyonunu hisse senedine dönüştürdü ve hisse başına 20,47 dolardan yaklaşık %9,9 hisse aldı. Böylece ABD hükümeti Intel'in en büyük hissedarı oldu ve topluluk buna "Amerikan devlet şirketi" adını taktı. Altı ay sonra, Mart 2026'nın başında, kişisel hesabı da Intel'de göründü. Sübvansiyonun hisseye dönüşmesi, hükümet desteği, kişisel portföy ve kamuya açık çağrıların tümü Intel için olumlu gelişmeler haline geldi.

Bir diğer dönüm noktası ise Palantir (PLTR) oldu. 10 Nisan'da Truth Social'da şirket adı ve hisse senedi koduyla onu destekleyerek "güçlü savaş kabiliyeti ve teçhizatına sahip olduğunu kanıtladığını" söyledi ve bunu yapan ilk görevdeki başkan oldu.

Eğer kapsamı Trump'ın kişisel portföyünden kamuya açıkça övgüyle bahsettiği halka açık şirketlere genişletirsek, sayının dışarıdan bilinen birkaç teknoloji devinden çok daha fazla olduğu görülür. Kamuya açık konuşmalar, Beyaz Saray etkinlikleri ve Truth Social gönderi kayıtlarına göre, Trump son bir yıldan fazla süredir en az 9 halka açık şirketi açıkça övmüş ve bu durum hisse senedi fiyatlarında kısa süreli artışlara neden olmuştur. Bunlar arasında Intel, Dell, Micron, Palantir, IBM, Apple, Thermo Fisher Scientific, Tesla ve Nvidia bulunmaktadır.

BlockBeats editörleri bunların bazı ortak özelliklerini özetledi:

İlk ve en belirgin olanı, neredeyse tamamının "yapay zeka yeni teknolojisi", "Amerika'nın önde gelen üretimi" ve "üretim kapasitesinin geri dönüşü" anlatılarına dayanmasıdır.

Sektörel olarak yoğun bir şekilde yapay zeka hesaplama gücü ve yarı iletken zincirinde yoğunlaşmışlardır. Intel, Micron, Nvidia ve AMD çip üreticileri; Dell hesaplama donanımı; IBM kuantum; Palantir ise yapay zeka yazılımıdır.

İkinci olarak, adı geçen her şirketin arkasında hükümetin doğrudan müdahale edebileceği bir çıkar bağlantısı vardır. Örneğin Intel'de hükümetin %9,9 hissesi var, Palantir federal bir büyük yüklenici, IBM ve Intel CHIPS Yasası fonları alıyor, Nvidia ve AMD Çin'e ihracat lisanslarının gevşetilmesinden yararlanıyor, Dell övüldükten sonra 27 Mayıs'ta 9,7 milyar dolarlık bir Pentagon sözleşmesi aldı. Apple, ABD'de yatırım yapma ve Kentucky'deki fabrikasında iPhone camı üretme sözü verdiği için övüldü; Intel ve Micron yerel wafer fabrikaları, Dell ABD'de monte edilen yapay zeka sunucuları, IBM Albany'deki kuantum üretim tesisi; Tesla'nın övüldüğü gün Musk, ABD üretimini ikiye katlama sözü verdi. Trump nadiren tamamen denizaşırı üretimi över; onun övdüğü şey, "üretim hatlarını ABD'ye geri getirme" eyleminin kendisidir.

Bir bakıma, bu şirketlerin anlatıları "ulusal güvenlik" ve "Çin ile rekabet" kavramlarına sarılıp yüceltildi. Çip, darboğaz; kuantum ise siber güvenlik meselesi. Tabii ki, adının anılmasının ön koşulu genellikle CEO'nun önce bir bağlılık yemini etmesidir.

Trump geçen yıl göreve başladıktan sonra teknoloji devlerini ağırladı ve tek tek her birine Amerika'ya yaptıkları yatırım miktarını sordu.

Tüm olumlu gelişmelerin başında "ilişkilerin yerinde olması" geliyor. Bu CEO'lar genellikle Trump'a açıkça yakınlık gösteriyor veya kişisel bağlantıları bulunuyor.

Jensen Huang onunla birlikte seyahatlere çıktı, alenen teşekkür etti; Dell ailesi "Trump hesaplarına" 6,25 milyar dolar bağışladı; Oracle'dan Larry Ellison yıllardır destekçisiydi ve Stargate ile TikTok anlaşmasına derinlemesine katıldı; Musk, o dönemde çağrıldığında müttefikti; Arvind Krishna ise odada bizzat adı anılan kişiydi.

Sarayın resmi açıklaması, başkanın varlıklarının çocukları tarafından yönetilen bir tröstte tutulduğu, üçüncü taraf vekalet hesaplarının bağımsız olarak işletildiği ve Trump'ın bizzat işlemlere katılmadığı yönünde olsa da, Trump'ın çağrı yaptığı zamanlarla kendi portföyü ve işlemlerinin zamanlamasının örtüştüğünü gözlemleyebiliyoruz.

Örneğin, Palantir Mart ayında yoğun alım yaptı, birkaç hafta sonra Trump Truth Social'da adını andı; Dell, 10 Şubat'ta ayda 1 milyon ila 5 milyon dolar arasında alım yaptı, Mayıs'ta alenen çağrıldı; Apple ve Thermo Fisher'da ise alım ile alenen övme neredeyse aynı güne denk geldi.

Eğer bu kalıplar doğruysa, Trump'ın bir sonraki çağrısını tahmin etmek de zor olmayacaktır.

Bir sonraki çağrılan kim olabilir?

İlk ve en olası grup, hükümetin halihazırda yatırım yaptığı şirketler: MP Materials (MP), Lithium Americas (LAC), IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS) ve benzerleri.

MP Materials, Amerika'nın şu anki en önemli nadir toprak mıknatıs tedarikçilerinden biridir. Ana faaliyeti nadir toprak madenciliği ve ayırma işleme olup, nihai olarak kalıcı mıknatıs malzemeleri üretmek için kullanılır ve bu malzemeler doğrudan savaş uçaklarına, elektrikli araçlara ve füze sistemlerine girer.

Başka bir deyişle, bu bir "kaynak şirketi" değil, savunma tedarik zincirinin bir halkasıdır.

Temmuz 2025'te ABD Savunma Bakanlığı, hisse senedi ve ilgili düzenlemeler yoluyla yaklaşık %15'lik bir pay elde ederek, bu şirketi sıradan bir halka açık şirketten bir anlamda "yarı stratejik varlık" haline getirdi. Daha da önemlisi, bu hamle Intel'in devlet tarafından hisse alımından önce gerçekleşti.

Ancak piyasada ilginç olan nokta şu: Intel sık sık tartışılırken, MP nispeten daha düşük profilli kaldı ve hatta siyasi anlatılarda doğrudan hedef alınmadı. Bu "henüz anlatılmamış ama çoktan sahaya girmiş" durum, başlı başına gecikmiş bir fiyatlandırma oluşturuyor.

Lithium Americas, tipik bir lityum kaynak geliştirme şirketidir. Temel varlığı, Nevada, ABD'de bulunan ve Kuzey Amerika'nın bilinen en büyük lityum kaynaklarından biri olan Thacker Pass lityum madeni projesidir. Lityumun stratejik önemini açıklamaya gerek yok: Elektrikli araçlar, batarya enerji depolama ve askeri enerji sistemlerinin tamamı buna bağımlı.

ABD Enerji Bakanlığı, varantlar ve proje yapıları aracılığıyla dolaylı olarak yaklaşık %5 hisseye sahiptir ve Thacker Pass projesinde yaklaşık %5 ekonomik pay elde etmiştir. Aynı zamanda, bu proje General Motors (GM) ile bağlantılıdır ve "hükümet + sanayi + halka açık şirket" şeklinde üçlü bir yapı oluşturmuştur.

Daha da önemlisi, ABD Enerji Bakanlığı belgelerinde Thacker Pass'ı açıkça "ulusal güvenlik düzeyinde stratejik lityum varlığı" olarak tanımlamıştır.

Ayrıca, Wall Street Journal'ın haberine göre, IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI) ve D-Wave (QBTS) dahil olmak üzere birçok şirket, "devlet hissesi veya yarı hisse düzenlemeleri" yoluyla en az 10 milyon dolar seviyesinde fon desteği almayı tartışıyor. Quantum Computing (QUBT) ve Atom Computing de benzer çerçevede değerlendiriliyor.

Bu kuantum hesaplama sektörleri şu anda çok erken bir aşamada, ancak özellikleri şu: Neredeyse doğal olarak ulusal güvenlik ve temel bilimsel araştırmanın kesişim noktasında yer alıyorlar.

Zaman çizelgesini uzatırsak, ABD hükümeti daha önce yaklaşık 2 milyar dolarlık bir kuantum teknolojisi destek programı başlatmıştı. Bu programda IBM yaklaşık 1 milyar dolar, GlobalFoundries (GFS) yaklaşık 375 milyon dolar alırken, kalan fonlar çeşitli laboratuvarlar ve şirketler arasında dağıtıldı.

IBM piyasada tam bir işlem döngüsünden geçti ve sıradaki adım doğal olarak daha "saf" kuantum hedeflerine gelecek. İlginçtir ki, piyasa aslında ondan önce fiyatlandırma yapıyor; Kalshi'de "hükümetin bu yıl hangi şirketlere hisse alacağı" üzerine yapılan bahislerde, Rigetti ve D-Wave'in olasılıkları %80'in üzerine çıkmış durumda.

GlobalFoundries (GFS) ise ayrıca ele alınmayı hak ediyor. Hem 375 milyon dolarlık kuantum hibesini aldı, hem de kendisi ABD merkezli bir yonga fabrikası; çip ve yerli üretim olmak üzere iki hattı aynı anda tutuyor. Bu nedenle, bir "Amerika'da Çip Üretimi" etkinliğinde adı geçmeye en uygun şirket konumunda.

Hükümetin halihazırda yatırım yaptığı şirketlerin yanı sıra, yapısal olarak tam uyumlu, hükümetle yeterince derin bağları olan ancak henüz belirgin bir hisse senedi almamış şirketlerden de bahsedilebilir.

Ancak bu tür şirketlerin daha çok sözleşme, ihracat veya ekosistem yoluyla anılması muhtemel; bu da önceki doğrudan çağrılara kıyasla daha dolaylı olabilir.

Oracle (ORCL) bunlar arasında en iyi durumda olanlardan biri olabilir. Ellison'ın kişisel bağlantıları, Stargate, TikTok anlaşması ve kişisel hesabındaki mevcut pozisyonlar gibi tüm yumuşak koşullar hazır; sadece resmi bir sözlü onay bekleniyor. Broadcom (AVGO) da benzer şekilde, özel AI çipleri ve veri merkezi inşasının temel tedarikçisi olarak zaten portföyde yer alıyor.

Bunun dışında, CEO'nun kişisel ilişkileriyle yönlendirilen şirketler var. US Steel (X) hattı ayrıca dikkate değer; Nippon Steel satın almasında hükümet, normal hisse senedinden daha güçlü bir "altın hisse" elde etti ve "Amerikan Çeliğini Koruma" anlatısı her an yeniden kullanılabilir. Apple daha önce çağrılmış olsa da, 650 milyar dolarlık ABD yatırım taahhüdü tekrar tekrar kullanılabilecek bir malzeme; yeniden çağrılma olasılığı düşük değil. Tesla ise, Trump ile Musk arasındaki ilişkinin onarım derecesine bağlı olarak bu listedeki en değişken kalem.

Belirtmek gerekir ki, yukarıdakiler kamuya açıklanan endüstri politikaları ve hisse senedi ipuçlarına dayalı bir model çıkarımıdır; kesin bir tahmin değildir ve kesinlikle herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Bu varlıkların hepsi yüksek bir siyasi prim taşır ve siyasi prim her zaman iki yönlüdür; bir gönderiden sonra hisse fiyatını yükseltebilir, rüzgar yön değiştirdiğinde ise değerlemeyi aşağı çekebilir.

Sonuçta, yalnızca "Beyaz Saray Borsa Kâhini"nin çağrılarına dayanarak hisse fiyatındaki yükseliş oldukça kırılgan kalır.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia