Üç Anlaşmanın Detayları Son aylarda yedi rakamı bulan üç büyük anlaşma imzaladık. İşte detaylar: - 1. Anlaşma: Acme LLC ile Yapılan İş Ortaklığı - 2. Anlaşma: Beta Corp Satın Alımı - 3. Anlaşma: Delta Inc ile Stratejik İşbirliği Bu anlaşmalar, şirketim

Anthropic'ın defterine göre, yıllık geliri 300 milyar dolar, OpenAI'in dönüştürme oranına göre aynı satış rakamı sadece 220 milyar dolar değerinde. Her iki rakam da sahte değil. Bu, medya tarafından 13 Nisan'da ifşa edilen o dört sayfalık içsel mektuptan itibaren OpenAI'in Baş Gelir Sorumlusu Denise Dresser tarafından atılan ilk adımdı.

Olayın başlangıcı, The Information tarafından elde edilen bir çalışan anı yazısıydı. Dresser mektupta üç şey yaptı: Amazon ile yeni işbirliğini "şaşırtıcı derecede büyük talep" olarak övdü, Microsoft işbirliğini "müşterilere ulaşımımızı kısıtladığını" kabul etti ve ardından Anthropic'in gelir rakamlarını ayrıntılı bir şekilde açıkladı. Bu mektubun sızdırıldığı zaman, Anthropic'in tam olarak 300 milyar dolarlık yıllık gelir kilometre taşını duyurduğu haftaydı.

Yüzeyde şirket içi iletişim gibi görünse de aslında ustalıkla hazırlanmış bir bilgi savaşıydı. Bunun anlaşılması için, en doğrudan üç boyuttan başlayarak gelir muhasebesi, kurumsal rekabet ortamı ve işlem gücü silahlanma yol haritası, ardından bunları aynı bulut işbirliği yapısı şemasına yerleştirmek en iyisidir.

80 Milyar Dolarlık Muhasebe Farkı Nereden Kaynaklanıyor

Anthropic, 300 milyar dolarlık yıllık gelir bildirdi, OpenAI gerçek rakamın 220 milyar olduğunu söyledi. Aradaki 80 milyar dolarlık fark, her iki şirketin gelir muhasebesinde tamamen farklı seçimler yapmasından kaynaklanıyor.

Anthropic brüt muhasebeyi kullanıyor: Bir işletme AWS aracılığıyla Claude'un kullanım hakkını satın aldığında, Anthropic bu paranın tamamını üst satır gelire kaydeder ve Amazon'a ödenen platform payını maliyet olarak işler. OpenAI tam tersine, sadece Microsoft'tan elde edilen net miktarı kaydeder, Microsoft'un payı üst satıra girmez.

Her iki yöntem de ABD Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine (GAAP) uygundur. Anthropic'in mantığı, müşteri işlemlerinde "anahtar işlem tarafı" olduğudur, bulut sağlayıcıları sadece dağıtım kanalıdır. OpenAI'in mantığı ise Microsoft'u "temsilci taraf" olarak görür ve geliri sadece elde edilen kısmı olarak kaydeder. Anlaşmazlığın kaynağı, kimin sahtekarlık yapmakta olduğu değil, kimin satış zincirindeki hakimiyetini daha ileri derecede savunduğudur.

Dresser anı yazısında, Anthropic'in "gelir rakamlarını daha büyük gösteren bir muhasebe yöntemi kullandığını" belirtti, AWS ve Google'ın platform payının brüt tutarını tümüyle üst satır gelire kaydetti. Bu cümlenin alt metnini anlamak zor değildir, ileride Anthropic SEC'ye S-1 halka arz belgesi sunarken, denetçiler bu muhasebe yöntemi üzerinde bir karara varacak, o zaman tutar birleştirilmiş bir muhasebe yöntemi ile açıklanması gerekebilir. Aynı usulle dönüştürüldüğünde, Anthropic 220 milyar dolar, OpenAI 240 milyar dolar olur, liderlik konumu yer değiştirir.

Anthropic'ın gelir artış hızının kendisi zaten tarihi bir seviyede. Bloomberg ve Sacra gibi medya kuruluşlarından elde edilen verilere göre, yıllık geliri 2025 yılının dördüncü çeyreğinde yaklaşık 9 milyar dolar olan Anthropic'ın geliri şimdiye kadar 300 milyar dolara yükseldi, yani beş aydan az bir sürede üç katından fazla arttı ve bu büyük ölçüde müşteri gerçek satın alımlarından kaynaklanıyor, muhasebe ayarlamalarına dayalı olmadığı açıklanmıştır. Bu muhasebe anlaşmazlığının özü, Anthropic'ın küçülmesi değil, OpenAI'ın "ayar" terimini kullanarak sınırlarını yeniden belirlemesidir.

Şirketlerin Yakalama Hızı, Çoğu Kişinin Beklediğinden Hızlı

Ramp, binlerce şirketin gerçek AI harcama davranışlarını izleyen bir platformdur ve şirketlerin gerçek tercihlerini değerlendirmek için birincil veri kaynağıdır.

Ramp AI Endeksi Nisan verilerine göre: Anthropic, şirket müşterileri arasında %30,6'lık bir paya sahipken, OpenAI ise %35,2'ye ulaşmıştır, bu fark Şubat ayındaki %11'lik farktan %4,6'lık bir farka daralmıştır. Anthropic'ın son iki aydaki ortalama aylık +%6,3'lük büyüme hızı göz önüne alındığında (bu zaten bu ölçüt için bir aylık en yüksek artış rekorudur), bu ölçekte OpenAI'ı yaklaşık iki ay içinde geride bırakacaktır.

Daha da önemlisi, yapısal sinyallere dikkat çekilmektedir. Üç yüksek satın alma gücüne sahip endüstride, Anthropic'ın önde olması artık bir gerçektir, bilgi teknolojisi/yazılım (%63'e karşı %54), finansal hizmetler (%52'ye karşı %46), profesyonel hizmetler (%47'ye karşı %44) OpenAI'ı geride bırakmıştır. Bu üç endüstri, işletmelerin AI bütçelerinin en yoğun olduğu ve satın alma kararlarının en profesyonel olduğu alanlardır. Bu, AI satın alma sürecinde en büyük söz hakkına sahip olan şirketlerin, topluca Anthropic'e yönelmeye başladığı anlamına gelmektedir.

Drayther, Nadir olan bir şekilde, Anthropic'ın "işletme müşterileri arasında belirgin bir liderlik avantajına sahip olduğunu" kabul etti ve bunun sebebi programlama yeteneği. Bu ifade OpenAI içinde dışsal değerlendirmelerden tamamen farklı bir ağırlığa sahip olan şirketin kendi içinden bir ifade olup, bir şirketin içinde kendi çalışanlarına kazandırdığı bir şirket olduğunu belirtmektedir. Aynı zamanda bir uyarı ekledi: "You do not want to be a single-product company in a platform war." ("Platform savaşında tek ürünlü bir şirket olmak istemezsiniz.") Bu, Drayther'ın, Claude'ün bir platform savaşında programlama avantajının platform seviyesine genişleyemediği durumda, sonunda sadece bir bilet değil, bir gemi bileti olacağını çalışanlarına hatırlattığı anlamına gelmektedir.

Güç Farkı: Bugün Benzer, 2030'da Dört Kat

Güç kapasitesi, yapım döngüsünün yıllar süren bir süreç olduğu ve finansal eşiğin milyarlarca dolar seviyesinde olduğu için AI şirketleri arasında kısa sürede kısalmayacak en zor rekabet boyutudur.

Mevcut rakamlara bakıldığında farkın çok da büyük olmadığı görülüyor: OpenAI yaklaşık 1.9 Gigavat, Anthropic ise yaklaşık 1.4 Gigavat, aralarında yaklaşık %35 fark var. Drayther Anthropic'i bir notta "anlamlı bir şekilde daha küçük bir eğri üzerinde faaliyet gösterme" olarak tanımlarken, bu ifade mevcut kapasite karşılaştırmasında abartılı sayılmaz, fark gerçektir, ancak henüz belirleyici seviyeye ulaşmamıştır.

Gerçek ayrım 2027'den sonra ortaya çıkacaktır. OpenAI, 2030 yılına kadar 30 Gigavat güce ulaşmayı planlıyor ve bu planın arkasında, Oracle ile imzalanan 30 milyar dolarlık beş yıllık bulut bilişim anlaşması, bütün Stargate alt yapı projesi ve toplamda 1.4 trilyon dolarlık yapım taahhüdü bulunmaktadır.

Anthropic'in yolağı, özel bir Broadcom yongası protokolüdür, 3.5 Gigavat kapasiteye sahiptir, Google Cloud dağıtımı ile 2027'den itibaren etkin hale gelecektir; mevcut AWS eğitim kümesinin üzerine eklenerek 2027 yılının sonuna kadar hedeflenen güç 7-8 Gigavat olacaktır.

Anthropic, 2027 yılı hedeflerini tamamen gerçekleştirse bile, OpenAI'in 2030 planı ile arasında hala dört kat fark vardır. Bu uçurum teknik olarak telafi edilemez değildir; model verimliliğinin her birim güçten daha fazla getiri sağlayacak kadar artması durumunda, Anthropic daha az güçte yeterince iyi ürünler ortaya koyabilir.

Ancak bu, şirketin kendi güç satın alma maliyetini sürdürebilmesi için, Claude'ın kurumsal alandaki ivme potansiyelini sürdürürken devam eden abonelik gelirleri yoluyla desteklemesi gerekliliğine dayanmaktadır: Sacra'nın tahminine göre, Anthropic'in bu yıl bulut iş ortaklarına ödeyeceği ücretler yaklaşık 1.9 milyar dolar olacak ve bu rakamın 2027 yılında ortalama 6.4 milyar dolar olması beklenmektedir.

Amazon, İki Rakibe de Bahis Yapıyor

Bu notta en ilginç cümle, Drayther'ın Microsoft ile olan işbirliği ilişkisine doğrudan nitelendirmesidir, bu işbirliğini "kurumsal yerimize ulaşmamızı sınırlıyor" şeklinde açıklamıştır.

OpenAI'nin Amazon'a yönelik adımları oldukça açık hale gelmiştir: CNBC'nin raporuna göre, bu yılın Şubat ayında Amazon, OpenAI'e 500 milyar dolar yatırım yaptığını ve aynı zamanda OpenAI'in Frontier kurumsal Ajans Yönetim Platformu'na özel üçüncü taraf bulut distribütörlüğü ayrıcalığı elde ettiğini duyurmuştur.

Bu, Microsoft yolundan Amazon yoluna aktif bir geçiş. Arkadaki mantık çok açık, birçok kurumsal müşterinin AI altyapısı zaten AWS'in Bedrock platformunda inşa edilmiş durumda, Microsoft'un özel teklif koşulları OpenAI'ın doğrudan orada satış yapmasını zorlaştırıyor.

Ancak rekabetin Amazon tarafındaki diğer yönü de aynı şekilde dikkate değer, şu anda Anthropic'in en büyük bulut altyapı işbirlikçisi ve stratejik yatırımcısı olan, toplam 8 milyar dolar yatırım yapan Amazon, hem tarafların işbirliği yaptığı 500.000'den fazla Trainium 2 yongasıyla Project Rainier kümesini dağıttı. Amazon'un AI yarışındaki toplam bahsi 580 milyar dolar, aynı anda işletme pazarında karşı karşıya olan iki rakibine yöneliyor.

Bu, devasa ölçekli bir bulut sağlayıcının çeşitlendirilmiş bir bahsi değil, daha hassas bir yapı: Amazon hem Anthropic'in "stratejik müttefiki ve en büyük mali destekçisi" hem de Microsoft'u "yerine geçirmek" için kullanılan yeni bulut altyapısıdır.

İki şirket aynı kurumsal müşteri grubunu hedeflediğinde, rekabet ettikleri platform tesadüfen Amazon'un Bedrock platformudur, bu platform her iki şirketin modelini de dağıtır. Kimin dönüşüm oranı Bedrock üzerinde daha yüksekse, Amazon kazanır, ancak OpenAI ve Anthropic birbirleriyle kaybeder.

Kurumsal pazar payının sürekli olarak aşındırıldığı, Microsoft'un işbirliğinde yapısal bir çatlak oluştuğu baskı altında, OpenAI, öyküyü yeniden inşa etmek için dikkatlice hesaplanmış bir dijital savaş kullanmayı, aynı anda da Amazon'un dağıtım kanallarını yeniden yapılandırmayı seçti. Üç rakam seti ayrı ayrı açıldığında, bu rekabet herhangi bir tarafın görmek istediğinden çok daha karmaşıktır.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia