Orijinal Başlık: Gelir Elde Et, Suç İşleme | 2026 Kripto Planım

Orijinal Yazar: Poopman, Kripto Araştırmacısı

Orijinal Çeviri: Derin Akıntı TechFlow

Ansem piyasanın zirvesini duyurdu, CT bu döngüyü "suç" olarak adlandırdı.

Yüksek FDV (Tamamen Sular Altında Değerleme) ve gerçek dünya uygulaması olmayan projeler, kripto alanının son kuruşunu bile sömürdü. Memecoin'ler kripto endüstrisini halkın gözünde rezil duruma düşürdü.

Daha da kötüsü, neredeyse hiçbir fon ekosisteme geri yatırılmadı.

Öte yandan, neredeyse tüm havuzlar "pump and dump" dolandırıcılığına dönüştü. Token Generation Events (TGE) artık erken katılımcılara ve ekibe likidite çıkışı sağlamak gibi görünüyor.

Sağlam elinde tutanlar ve uzun vadeli yatırımcılar zarar görürken, çoğu altcoin eski gücüne asla kavuşamadı.

Fırtına kapıda, jeton fiyatları çakılıyor, insanlar öfkeli.

Acaba Her Şeyin Bittiği An Mı?

Zor Zamanlar Güçlüleri Yaratır.

Açıkçası, 2025 yılı pek de kötü geçmedi.

Birçok harika proje doğduğuna şahit olduk. Hyperliquid, MetaDAO, Pump.fun, Pendle ve FomoApp gibi projeler, bu alanda hala doğru şekilde gelişimi ilerletmek için çaba gösteren gerçek yapımcıların olduğunu kanıtladı.

Bu, kötü niyetli kişileri temizlemek için gereken bir "arınma" idi.

Düşünüyoruz ve sürekli olarak iyileşiyoruz.

Şimdi, daha fazla fon ve kullanıcı çekmek için daha fazla gerçek dünya uygulaması, gerçek iş modeli ve jetona gerçek değer katabilen gelir göstermeliyiz. Sanırım, endüstrinin 2026 yılında ilerlemesi gereken yol budur.

2025 Yılı: Stabil Koinler, PerpDex ve DAT Yılı

Stablecoin Daha Da Olgunlaşıyor

2025 yılı Temmuz ayında, Deha Kanunu resmen imzalandı, bu da ödeme odaklı ilk regülasyon çerçevesinin doğuşunu işaret etti ve stablecoin'lerin %100 nakit veya kısa vadeli devlet tahvili ile desteklenmesini gerektirdi.

O zamandan beri, Geleneksel Finans (TradFi) stablecoin alanına olan ilgisi dramatik bir şekilde artmıştır, sadece bu yıl stablecoin'lere giriş net 100 milyar doları aşmış, stablecoin tarihindeki en güçlü yıl olmuştur.

RWA.xyz

Kurumlar stablecoin'lere büyük ilgi göstermekte ve onları geleneksel ödeme sistemlerini değiştirme potansiyeline sahip olarak görmektedir, bunun sebepleri arasında şunlar yer almaktadır:

· Daha düşük maliyetli ve daha verimli sınır ötesi işlemler

· Anlık uzlaşma

· Düşük işlem ücretleri

· 7/24 sürekli erişim

· Yerel para birimi dalgalanmasına karşı koruma

· Zincir üstü şeffaflık

Teknoloji devlerinin önemli satın almalarına (örneğin Stripe'ın Bridge ve Privy'yi satın alması), Circle'ın halka arzının talebinin üzerinde olması, ve birçok önde gelen bankanın kendi stablecoin'lerini piyasaya sürme niyetini açıkça belirtmeleri gibi olaylar, geçen yıl boyunca stablecoin'lerin gerçekten olgunlaştığını göstermektedir.

Stablewatch

Ödemelerin yanı sıra, stablecoin'lerin başka önemli bir uygulama alanı da izinsiz gelir elde etmektir, buna Yield Bearing Stablecoin (YBS) diyoruz.

Bu yıl, YBS'nin toplam arzı aslında ikiye katlandı ve 12,5 milyar doları buldu, bu büyüme genellikle BlackRock BUIDL, Ethena ve sUSDs gibi getiri sağlayıcıları tarafından desteklenmiştir.

Büyüme çok hızlı olsa da, ancak son Stream Finance olayı ve genel olarak kötü performans gösteren kripto piyasası, piyasa duyarlılığını etkiledi ve bu ürünlerin getirisini düşürdü.

Yine de, stabilcoin, kripto alanındaki az sayıda gerçekten sürdürülebilir ve büyüyen işletmelerden biri.

PerpDex (Sürekli İşlem Sözleşmesi Merkezi Olmayan Takas Platformu):

PerpDex bu yılın diğer bir yıldızı.

DeFiLlama'nın verilerine göre, PerpDex'in açık pozisyonlarının (open interest) ortalaması 3-4 kat artarak 30 milyar doların üzerinden 110 milyar dolara yükseldi ve zaman zaman 230 milyar dolara ulaştı.

Sürekli işlem sözleşmesi hacmi de önemli ölçüde arttı, yıl başından bu yana 4 kat artarak, 800 milyar dolarlık haftalık işlem hacminden 3000 milyar doların üzerine çıktı (kısmen kazanç madenciliğinden de destek aldı) ve kripto alanının en hızlı büyüyen alanlarından biri haline geldi.

Ancak, 10 Ekim'deki piyasa büyük çaplı düzeltmesi ve ardından gelen piyasa durgunluğundan sonra, bu iki gösterge de yavaşlama belirtileri göstermeye başladı.

PerpDex Açık Pozisyonlar (OI), Veri Kaynağı: DeFiLlama

Sürekli İşlem Sözleşmesi Merkezi Olmayan Takas Platformu'nun (PerpDex) hızlı büyümesi, Merkezi Olmayan Takas Platformlarının (CEX) hakimiyetini ciddi bir tehdit oluşturuyor.

Örneğin, Hyperliquid'in sürekli işlem sözleşmesi hacmi Binance'ın %10'una ulaştı ve bu trend devam etmekte. Bu şaşırtıcı değil çünkü traderlar, CEX'in sağlayamadığı bazı avantajları PerpDex'te bulabilmektedir

1. KYC (Kimlik Doğrulama) Gerektirmez

2. Oldukça iyi likiditeye sahiptir, bazı durumlarda CEX ile rekabet edebilecek seviyededir

3. Airdrop fırsatları

Hyperliquid, Sürekli İşlem Sözleşmesi Merkezi Olmayan Takas Platformu'nun (PerpDex) çok yüksek bir değerleme sınırına ulaşabileceğini gösterdi ve bu da bir dalgınlık dönemine yol açtı.

Yeni oyunculardan bazıları büyük ölçekli risk sermayesi (VC) veya Merkezi Olmayan Takas Platformlarının (CEX) desteğini alırken (örneğin Lighter, Aster vb.), diğerleri yerel mobil uygulamalar, zarar telafi mekanizmaları gibi farklılaştırma yolları aramaktadır (örneğin Egdex, Variational gibi).

Bireysel yatırımcılar, bu projelerin başlangıcında yüksek FDV'ye (Tamamen Arındırılmış Değerleme) büyük beklentiyle yaklaşıyorlar, aynı zamanda hava atışı ödüllerine de büyük umut bağlıyorlar, bu psikoloji bugün gördüğümüz "Puan Savaşı"na yol açmıştır.

Sonsuz sözleşmeli merkeziyetsiz bir ticaret platformu büyük karlılık sağlayabilirken, Hyperliquid karı $HYPE geri alımı aracılığıyla "Yardım Fonu" aracılığıyla token'e yeniden yatırıyor (geri alım miktarı toplam arzın %3.6'sına ulaştı).

Bu geri alım mekanizması, gerçek değer geri dönüşü sağlayarak, bu token'ın başarısını iten anahtar güç haline geldi ve etkili bir şekilde "Geri Alım Metaverse" akımını başlattı – yatırımcıları yüksek FDV'ye sahip ancak gerçek dünya kullanımı olmayan yönetişim token'ları yerine daha güçlü bir değer bağlaması talep etmeye başladılar.

DAT (Dijital Varlık Rezervi):

Trump'ın kripto dostu tutumuyla birlikte, kurumsal yatırım fonları ve Wall Street fonlarının kripto alanına akın ettiğini gördük.

DAT'ın ilhamı, MicroStrategy'nin stratejisinden gelerek, geleneksel finans (TradFi) için kripto varlıklara dolaylı erişimin ana yollarından biri haline geldi.

Son bir yılda yaklaşık olarak 76 yeni DAT eklendi. Şu anda, DAT'lar toplamda 137 milyar dolarlık kripto varlığa sahiptir. Bunların %82'si Bitcoin (BTC), %13'ü Ethereum (ETH) ve kalanı çeşitli altcoin'lere dağılmış durumdadır.

Aşağıdaki tabloya bakınız:

Bitmine (BMNR)

Tom Lee tarafından başlatılan Bitmine (BMNR), bu DAT çılgınlığındaki sembolik bir vurgu haline geldi ve tüm DAT katılımcıları arasında en büyük ETH alıcılarından biri haline geldi.

Ne var ki, erken ilgi çekmesine rağmen, çoğu DAT stoku ilk 10 gün içinde "yükselme ve satış" rallisine tanık oldu. 10 Ekim'den bu yana, DAT'lara giren fonlar Temmuz seviyelerine göre %90'a varan bir düşüş yaşadı, çoğu DAT'ın net varlık değeri (NAV) 1'in altına düştü, primin bittiğini göstererek DAT çılgınlığının neredeyse sona erdiğini belirtti.

Bu süreçte şunları öğrendik:

· Blokzincirin daha fazla gerçek dünya uygulaması gerekiyor.

· Kripto alanındaki ana kullanım durumu hala işlem, getiri ve ödeme.

· Bugün insanlar, sadece merkezi olmayanlıktan ziyade ücret üretme potansiyeline sahip protokolleri tercih etme eğilimindeler (Kaynak: @EbisuEthan).

· Çoğu jetonun, uzun vadeli sahipleri korumak ve ödüllendirmek için protokol temelini referans alan daha güçlü bir değer bağlayıcısına ihtiyacı var.

· Daha olgun düzenleme ve yasama ortamı, inşaatçılara ve alana katılan yeteneklere daha fazla güven sağlayacaktır.

· Bilgi, internet üzerinde işlem gören bir varlık haline gelmiştir (Kaynak: PM, Kaito).

· Belirgin bir konum veya rekabet avantajı olmayan yeni Katman 1/Katman 2 projeleri giderek elenecektir.

Peki, bundan sonra ne olacak?

2026: Piyasa Tahmini Yılı, Daha Fazla Kararlı Para Birimi, Daha Fazla Mobil Uygulama, Daha Gerçek Gelir

2026 yılında kripto alana dört yönde ilerleyeceğine inanıyorum:

· Piyasa Tahmini (Prediction Market)

· Daha Fazla Kararlı Para Birimi Ödeme Hizmeti

· Daha Fazla Mobil DApp'ın Yaygınlaşması

· Daha Fazla Gerçek Gelirin Gerçekleşmesi

Hala Piyasa Tahmini

Hiç şüphesiz, piyasa tahmini kripto alandaki en popüler yarış alanlarından biri haline geldi.

「Herhangi bir şeye bahis yapabilirsiniz」

「Gerçek dünya sonuçlarının %90'ını doğru tahmin etme」

「Katılımcılar kendi risklerini taşırlar」

Bu başlıklar büyük ilgi çekiyor ve piyasa tahminin temelleri de aynı şekilde dikkat çekici.

Bu makaleyi yazdığımız sırada, piyasa tahmininin haftalık toplam işlem hacmi seçim dönemindeki zirveyi aşmış durumda (o zamanlar sahte işlemleri de içeren toplam hacim).

Günümüzde, Polymarket ve Kalshi gibi devler dağıtım kanallarını ve likiditeyi tamamen ele geçirmiş durumda, bu da belirgin bir farklılaşma olmayan rekabetçilere anlamlı bir pazar payı elde etme şansı bırakmıyor (Opinion Lab hariç).

Kurumlar da harekete geçmeye başladı, Polymarket 80 milyar dolar değerleme ile ICE'den yatırım aldı, ikincil piyasa değerlemesi 120-150 milyar dolar seviyesine ulaştı. Aynı zamanda Kalshi, 110 milyar dolar değerleme ile E turunu tamamladı.

Bu ivme durdurulamaz.

Bununla da kalmayıp, yaklaşan $POLY jetonu, yaklaşan halka arz ve Robinhood ve Google Arama gibi platformlar aracılığıyla geniş çapta dağıtım kanallarına sahip olması beklenirken, tahmin piyasasının muhtemelen 2026'nın önde gelen hikayelerinden biri haline gelmesi olasıdır.

Bununla birlikte, tahmin piyasasının hala iyileştirilmesi gereken birçok alanı bulunmaktadır, örneğin sonuç çözümlemesinin ve anlaşmazlık çözüm mekanizmalarının optimize edilmesi, kötü niyetli trafiğe karşı önlemlerin geliştirilmesi ve uzun geribildirim döngüsünde kullanıcı katılımının sürdürülmesi gibi.

Pazarı domine eden oyuncuların yanı sıra, @BentoDotFun gibi yeni ve daha kişiselleştirilmiş tahmin piyasalarının da ortaya çıkmasını bekleyebiliriz.

Sabit Coin Ödeme Alanı

'Dahi Yasası' çıktıktan sonra, kurumların sabit coin ödemelerine olan ilgisi ve etkinliği, yaygın benimsenmesini hızlandırmak için ana itici güçlerden biri haline geldi.

Geçen yıl, sabit coin aylık işlem hacmi neredeyse 30 trilyon dolara yükseldi ve benimseme hızı hızla artıyor. Bu belki de mükemmel bir ölçüt değildir, ancak bu, 'Dahi Yasası' ve Avrupa MiCA çerçevesinin çıkmasının ardından sabit coini kullanımında önemli bir artış olduğunu göstermektedir.

Öte yandan, Visa, Mastercard ve Stripe da sabit coin ödemelerine aktif bir şekilde katılmaya başladı, hem geleneksel ödeme ağlarını destekleyerek sabit coin harcamalarını destekleyerek, hem de merkezi olmayan borsalarla işbirliği yaparak (Mastercard'ın OKX Pay ile işbirliği gibi). Bugün, tüccarlar ödeme yönteminden bağımsız olarak sabit coin ödemelerini kabul edebilirler, bu da Web2 devlerinin bu varlık sınıfına olan güven ve esnekliğini göstermektedir.

Aynı zamanda, Etherfi ve Argent (şu anda Ready olarak adlandırıldı) gibi kripto odaklı neo bankacılık hizmetleri, kullanıcıların doğrudan sabit coin harcaması yapabilecekleri kart ürünleri sunmaya başladı.

Örneğin, Etherfi'nin günlük ortalama harcaması 1 milyon doları aşan istikrarlı bir şekilde artış gösterdi ve büyüme ivmesinde hiçbir yavaşlama belirtisi yok.

Etherfi

Yine de, kripto-ninjas bankacılığı hala karşılaştığı bazı zorlukları göz ardı edemez, örneğin yüksek kullanıcı edinme maliyeti (KAC) ve kullanıcıların varlıklarını kendilerinin saklamasından dolayı mevduat fonundan faydalanmanın zorluğu.

Bazı potansiyel çözümler arasında uygulama içi token değişim özelliği sunmak veya getiri ürünlerini yeniden paketleyerek finansal hizmet olarak kullanıcılara sunmak yer alır.

@tempo ve @Plasma gibi ödeme odaklı zincirler güçlerini topluyor, bu durum özellikle Stripe ve Paradigm'in dağıtım gücü ve marka etkisi ile desteklenerek ödeme alanının önemli ölçüde büyümesini beklediğim anlamına geliyor.

Mobile App Yaygınlaşması

Akıllı telefonlar küresel olarak yaygınlaşıyor ve genç nesil elektronik ödemeye geçişi teşvik ediyor.

Şu anda, küresel günlük işlemlerin yaklaşık %10'u mobil cihazlar aracılığıyla gerçekleşiyor. Güneydoğu Asya, “önce mobil” kültürü nedeniyle bu trendi öncülük ediyor.

Ülkelerin Ödeme Yöntemleri Sıralaması

Bu, geleneksel ödeme ağlarındaki temel bir davranış değişimini temsil ediyor, mobil işlem altyapısının geçmiş yıllara göre önemli ölçüde gelişmiş olması göz önüne alındığında, bu değişimin kripto alanına doğal olarak yayılacağına inanıyorum.

Hala Privy gibi araçlardaki Hesap Soyutlaması, tek arayüz ve mobil SDK'ları hatırlıyor musunuz?

Günümüzdeki mobil kullanıcı rehberliği deneyimi, iki yıl öncesine göre çok daha sorunsuz.

a16z Crypto'nun araştırmasına göre, kripto mobil cüzdan kullanıcıları geçen yıla göre %23 arttı ve bu eğilim henüz yavaşlamaya işaret etmiyor.

Z kuşağının değişen tüketim alışkanlıklarının yanı sıra, 2025'te daha fazla yerel mobil uygulama dApp'in ortaya çıktığını görüyoruz.

Örneğin, Fomo App, sosyal alım-satım uygulaması olarak, sezgisel ve birleşik kullanıcı deneyimi sayesinde birçok yeni kullanıcı çekti ve herhangi bir ön bilgiye sahip olmayan herkesin token ticaretine kolayca katılmasını sağladı.

Yalnızca 6 ayda geliştirilen bu uygulama, günlük ortalama 3 milyon dolarlık işlem hacmini gerçekleştirdi ve Ekim ayında 13 milyon dolarlık zirveye ulaştı.

Fomo'nun yükselişiyle, Aave ve Polymarket gibi önde gelen oyuncuların yanı sıra mobil cihazlarda birikim ve bahis deneyimini öncelikli hale getirmeye başladığını gördük. Ve @sproutfi_xyz gibi yeni oyuncular mobil odaklı bir gelir modeli denemektedir.

Mobil kullanımın sürekli artmasıyla, 2026 yılında mobil cihazlar için dApp'lerin en hızlı büyüyen alanlardan biri olmasını bekliyorum.

Daha Fazla Gelir Lütfen

İnsanların bu döngüye inanmakta zorlandığı ana nedenlerden biri oldukça basittir:

Ana borsalarda listelenen çoğu jeton hala anlamlı bir gelir üretmemiş durumda veya varsa bile, bu gelir genellikle jetonları veya "hisseleri" arasındaki bir değer çakışması eksikliği gösterir. Anlatı zayıfladığında, bu jetonlar sürdürülebilir alıcılar çekemez ve genellikle izleyen hareket yalnızca bir yönde olur – aşağı.

Açıkça görülüyor ki, kripto endüstrisi spekülasyona fazla dayanıyor ve gerçek iş temellerine yeterince önem vermiyor.

Çoğu DeFi projesi, erken benimseyimi teşvik etmek için tasarlanmış bir "Ponzi şeması" kıskacına düşmüştür, ancak her seferinde sonuç, jeton üretme etkinliğinden sonra, odaklanmanın nasıl satış yapılacağına, kalıcı bir ürün geliştirmenin ötesine geçtiğidir.

Şu ana kadar, geliri 30 gün içinde 1 milyon doların üzerine çıkan yalnızca 60 protokol bulunmaktadır. Buna karşılık, Web2'de yaklaşık 5000-7000 arasında IT şirketi bu gelir seviyesine ulaşmaktadır.

Neyse ki, Trump'ın kripto yanlısı politikalarıyla 2025'ten itibaren değişiklikler görülmeye başlandı. Bu politikalar, kar paylaşımını mümkün kılmış ve uzun zamandır var olan jetonlardaki değer çakışması eksikliği sorununa yardımcı olmuştur.

Hyperliquid, Pump, Uniswap, Aave gibi projelerin ürün ve gelir büyümesine aktif bir şekilde odaklandıklarını görmekteyiz. Onlar kriptonun varlık tutmaya dayalı bir ekosistem olduğunu kabul ederler ve doğal olarak pozitif bir değer akışı sağlanması gerektiğine inanırlar.

Bu nedenle geri alım, 2025 yılında bu kadar güçlü bir değer çakışma aracı haline gelmiştir, çünkü takımın ve yatırımcıların çıkarlarının en net sinyallerinden biridir.

Peki hangi işler en güçlü geliri sağladı?

Şifrelemenin ana kullanım durumu hala işlem, getiri ve ödemedir.

Bununla birlikte, blok zinciri altyapısının maliyet sıkıştırması nedeniyle zincir üstü gelirin bu yıl yaklaşık %40 düşmesi bekleniyor. Buna karşılık, merkeziyetsiz borsa (DEX), ticaret platformu, cüzdan, ticaret ucu ve uygulamalar en büyük kazananlar haline geldi, %113 büyüme gösterdi!

Lütfen uygulamalara ve DEX'e yatırım yapın.

Hala inanmıyorsanız, 1kx'in araştırmasına göre, aslında şu anda kripto tarihinde token sahiplerine değer aktarımının en yüksek seviyesindeyiz. Aşağıdaki verilere bakınız:

Özet

Kripto endüstrisi henüz sona ermedi, evrim geçiriyor. Piyasanın ihtiyaç duyduğu bir "temizlenme" sürecini yaşıyoruz, bu da kripto ekosisteminin daha önce hiç olmadığı kadar iyi hale gelmesini ve hatta on kat artmasını sağlayacak.

Hayatta kalabilen, gerçek dünya uygulamalarını başaran, gerçek gelir elde eden ve gerçek kullanım veya değer geri dönüşüne sahip jetonlar yaratan projeler en sonunda en büyük kazananlar haline gelecektir.

2026 yılı kritik bir yıl olacaktır.

Orjinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia