Partnered With:

JUP'un özel staking turu ve Coinbase'in beklenen listelemesiyle HumidiFi'nin bu geceki halka arzı karlı olacak mı?

Bu makaleyi okumak için 10 Dakika

Jüpiter'in ilk halka arz projesi: Üç turluk halka arz zaman çizelgesinin, uygunluk kriterlerinin ve değerlemelerin eksiksiz bir analizi.

Orijinal başlık: "Coinbase Ön Listeleme, HumidiFi Dark Pool Bu Gece Halka Arz Ediliyor, Kar Elde Edilebilecek mi?"

Orijinal yazar: Azuma, Odaily Planet Daily

Solana ekosistemi içindeki karanlık havuz DEX projesi HumidiFi, bu gece Jupiter'in yeni başlattığı ilk coin arzı (ICO) platformunda halka arzını resmen başlatacak. Halka arz üç turda gerçekleştirilecek: İlk iki tur, HumidiFi topluluğunun beyaz listesindeki adreslerine ve 50 milyon dolarlık FDV değerlemesiyle JUP staking adreslerine açık olacak; son tur ise 69 milyon dolarlık FDV değerlemesiyle halka açık olacak.

HumidiFi Konumlandırma

HumidiFi, kendisini internet sermaye piyasalarında bir likidite motoru olarak konumlandırıyor (Solana'nın kendi konumlandırmasına benzer şekilde).

Geleneksel Otomatik Piyasa Yapıcıların (AMM) aksine HumidiFi, zincir üstü yürütmeyi kurumsal düzeyde piyasa yapıcı mantığıyla birleştiren, daha dar spreadler, daha derin likidite ve DEX ve CEX rakiplerini geride bırakan yürütme kalitesi elde eden bir "prop AMM"dir.

HumidiFi, aktif bir likidite çerçevesi sunarak, geleneksel AMM modellerini uzun süredir rahatsız eden çeşitli sorunları ele alıyor:

• Tahmini fiyatlandırma : Fiyatlandırma, yalnızca formüle dayalı eğrilere güvenmek yerine, gerçek zamanlı piyasa verilerine ve dahili risk göstergelerine dayalı olarak oluşturulur;

• Dinamik envanter yönetimi : Aşırı raporlama ve yanlış fiyatlandırma risklerini azaltmak için risk maruziyetini sürekli olarak ayarlayın ve sermaye verimliliğini en üst düzeye çıkarın;

• Zincir üstü yerleşim, zincir dışı istihbarat : Karmaşık hesaplamalar zincir dışında yapılırken, varlıkların saklanması, yerleşimi ve muhasebesi tamamen Solana zincirinde tutulur;

• Perakende/kullanıcı önceliği : Perakende kullanıcıları ile arbitraj veya bilgi avantajı robotları arasında ayrım yapın, böylece perakende kullanıcılarına daha iyi avantajlar ve daha düşük tıkanıklık sağlayın.

HumidiFi şu anda Solana zincirindeki en büyük gerçek işlem hacmine sahip merkezi olmayan borsa (DEX) haline geldi ve günlük 1 milyar dolardan fazla işlem gerçekleştiriyor. Bu, Solana'daki tüm spot DEX işlem faaliyetlerinin yaklaşık %35'ini oluşturuyor ve Solana'nın günlük gelirinin yaklaşık %4'ü bu işlemlerden geliyor.

Blockworks veri analisti Sharples daha da çarpıcı bir rakam paylaştı : HumidiFi, küresel SOL-USD spot işlem hacminin yaklaşık %30-40'ını oluşturuyor ve son zamanlarda haftalık SOL-USD spot işlem hacmi Binance'i bile geride bıraktı . Şu anda HumidiFi'nin spot işlem hacminin yaklaşık %95'i SOL-USD'den geliyor, ancak son zamanlarda BTC, ETH ve ZEC'e de yayılmaya başladı.

Jeton ekonomik modeli

HumidiFi dün, tokeni WET için ekonomik modeli resmen duyurdu. Toplam WET arzı 1 milyar olup, aşağıdaki şekilde dağıtılmaktadır:

• %10'u herhangi bir kilitleme kısıtlaması olmaksızın Jupiter DFT platformundaki ön satış faaliyetlerine ayrılmıştır;

• %40'ı Vakfa tahsis edilecek olup, bunun %8'i TGE'de açılacak, kalan kısmı ise 6 ayda bir 24 ay taksitler halinde açılacaktır.

• %25'i ekosisteme aktarılacak, %5'i TGE'de, kalanı ise 6 ayda bir 24 ay taksitle açılacak.

• %25'i takıma (Laboratuvarlara) tahsis edilir, TGE'de hiçbir token açılmaz ve daha sonra her 6 ayda bir 24 ay boyunca taksitler halinde açılır.

Merakla beklenen %10'luk ön satış tahsisinin %6'sı HumidiFi ekosistemindeki beyaz listeye (HumudiFi kullanıcıları, aktif ve katkıda bulunan HumidiFi katılımcıları ve HumidiFi Discord topluluk üyeleri dahil), %2'si JUP stake kullanıcılarına ve %2'si halka açık satışa tahsis edilecek.

IPO kuralları ve fayda değerlendirmesi

Ekim ayı sonlarında Jupiter, HumidiFi'nin yeni başlattığı halka arz platformu DTF'deki ilk proje olacağını doğrulamıştı. Veriler, HumidiFi'nin Jupiter ile yakından bağlantılı olduğunu gösteriyor; HumidiFi'nin sipariş akışının %90'ından fazlası Jupiter'den geliyor ve bu da HumidiFi'yi şu anda Jupiter'in en güvenilir sipariş karşılama yolu haline getiriyor.

Jupiter, bu sabah halka arz için özel bir arayüz açtı. Aşağıdaki görselde görüldüğü gibi, halka arz üç tura bölünmüştür ve kullanıcılar her tur için uygunluklarını kontrol etmek üzere adrese bağlanabilirler.

• Beyaz liste turu (bu gece 23:00'te açılıyor): FDV'nin değeri 50 milyon dolar (1 WET = 0,05 USDC) olup, 3 milyon dolar toplamayı planlıyor. Kotalar ilk gelen ilk alır esasına göre belirleniyor.

• JUP staking turu (yarın saat 11:00'de açılıyor): 50 milyon dolar değerinde FDV (1 WET = 0,05 USDC), ilk gelen ilk alır esasına göre 1 milyon dolarlık planlanan fon toplama.

• Halk Sel Baskını (yarın gece 23:00'te açılıyor): FDV'nin değeri 69 milyon ABD dolarıdır (1 WET = 0,069 USDC), ilk gelen ilk alır esasına göre 1,4 milyon ABD doları tutarında planlanmış bir bağış toplama etkinliği bulunmaktadır.

Coinbase bu sabah Humidifi'nin (WET) listeleme yol haritasına dahil edildiğini duyurdu. Bu durum, listeleme sonrasında WET'in fiyat performansına fayda sağlayabilir.

Özetle, projenin mevcut veri performansı ve tartışma düzeyi göz önüne alındığında, Humidifi'nin bu halka arzdaki değerlemesi yüksek değil ve değer artışı için yer olmalı. Dahası, herhangi bir kilitlenme kısıtlaması olmaması, arzda bağlı sermayeyi ortadan kaldırarak katılımı daha cazip hale getiriyor . Ancak, toplam arz tutarı yüksek değil ve ilk gelen ilk alır sistemi nedeniyle rekabetin yoğun olması bekleniyor. Asıl soru, katılmaya değer olup olmadığı değil, bir yer edinip edinemeyeceğiniz olabilir .