Orjinal Metin Başlığı: Wipeouts Tehlikesi Altındaki Kore Perakende Ordusu, En Riskli Yatırımları Takip Ediyor

Orjinal Metin Yazarı: Sangmi Cha, Haram Lim, Bloomberg

Orjinal Metin Çevirmeni: Luffy, Foresight News

Seul'deki bir tekstil şirketinde müdür olarak çalışan Tony Kim, bir hisseye güvendiği zaman tamamen pozisyon alır.

34 yaşındaki Tony Kim, 140 milyon wonluk (yaklaşık 98,500 dolar) yatırım portföyünde hiçbir zaman aynı anda iki hisseye sahip olmamıştır. Bu iki çocuk babası, "Ben de dahil olmak üzere Koreliler, dopamin fırlaması gibi bir hisse kapıldılar, bu neredeyse genlerimize kazınmış gibi." dedi.

Tony Kim

Birçok bireysel yatırımcı için bu tür bir işlem belki de düşüncesizce olabilir ya da dayanma gücü olağanüstü olabilir. Ancak Kore'de yaklaşık 14 milyon kişiden oluşan "karınca ordusu" yatırımcıları için, bu sadece getiriye aşırı derecede aç olduklarının, risk iştahlarının sürekli artmakta olduğunun bir özeti.

Bu açlık, fonların neredeyse rekor hızda yatırım hesaplarına akmasını sağlıyor. Son beş yılda, Koreli bireysel yatırımcılar kaldıraç kullanarak marjin kredilerini iki katına çıkardı; yüksek spekülatif kaldıraçlı ve tersine dönük borsa yatırım fonlarına büyük miktarlarda yatırım yaptılar, bu fonlar ABD'de kayıtlı bazı kaldıraçlı ETF'lerin toplam varlıklarının %40'ını oluşturuyor. Aynı zamanda, yüksek riskli kripto para birimleri işlem hacmi de tarihi en yüksek seviyelere ulaştı.

Bireysel yatırımcının coşkulu işlemleri sadece piyasayı şekillendirmekle kalmadı, aynı zamanda onları etkili bir siyasi güç haline getirdi. Bu yatırımcıların gücü ve kaygısı o denli güçlü ki, hatta Kore hükümetini ilk kez politika değişikliğine zorladı.

Şu anda, küresel piyasalar yapay zekâ altyapısı inşaatı çılgınlığı nedeniyle tarihi zirvelere çıkarken, yüksek kaldıraçla işlem yapan Koreli bireysel yatırımcılar son derece kırılgan bir durumda. Piyasa duyarlılığı aniden değiştiğinde, spekülatif pozisyonlar anında çökebilir ve zararlar daha da büyüyebilir.

Bir haftadan az bir süre önce böyle bir dönüş yaşandı. ABD-Çin gümrük vergisi anlaşmazlığının tırmanması kripto para birimlerinde çöküşe neden oldu, birçok altcoin anında sıfırlandı. Koreli bireysel yatırımcılar genellikle küçük piyasa değerine sahip jetonlarla kumar oynamalarıyla tanınırlar. Bu tür jetonların fiyatları çok dalgalıdır, Kore kripto para borsalarının toplam işlem hacminin %80'ini oluştururken, küresel platformlarda Bitcoin ve Ethereum'un işlem hacmi genellikle %50'nin üzerindedir, bu da belirgin bir farklılık oluşturur.

Birçok Güney Koreli perakende yatırımcı için, tüm yüksek riskli işlemler aynı hedefe yöneliktir: acımasız rekabetçi piyasada yeterli birikime ulaşarak kendi evini satın almak. Koreliler, bu mücadeleyi "ruh ödünç alma" olarak tanımlarlar, bu terim ev alma hayalinin arkasındaki duygusal ve ekonomik baskıyı tam olarak yansıtır.

Güney Kore hükümetinin yakın zamandaki politikaları, perakende yatırımcıların riskli davranışlarını daha da artırdı. Yeni başkan Yi In-myeong'un uyguladığı ipotek kredisi sınırları, kira pazarı reformundan kaynaklanan kira artışı, ev satın almayı daha da zorlaştırdı. Geçen hafta, hükümet aşırı ısınmış gayrimenkul piyasasını soğutmak için Seoul metropol bölgesinde kredi limitlerini sıkılaştırmayı, ipotekli gayrimenkulün kredi değer oranını düşürmeyi içeren bir dizi önlem açıkladı.

"Bizim ebeveynlerimizin nesli, Han Nehri mucizesi adlı gayrimenkul rantından servet biriktirdi, ancak bizim neslimiz böyle bir şansı bulamıyor," diyor 36 yaşındaki Kim Su-jin. Daha önce bir iş danışmanıydı, istifa ettikten sonra tüm tazminatını kripto para yatırımlarında kullandı. "Tanıdığım çevrede, yaklaşık 30 kişi 'mezun' oldu ─ yani yeterince para kazandı ve yüksek riskli yatırımdan çıktı." diyor, "Ben de bir gün 'mezun' olmayı umuyorum."

Seul'deki Han Nehri

Alıcılar Dikkat!

Güney Koreli perakende yatırımcıların fiyat artışlarına olan ilgisi, her pazarda net bir şekilde görülebilir. Geçen yıl Donald Trump'ın Amerika Birleşik Devletleri başkanlığını kazanması ve ikinci bir dönemi başlatmasıyla birlikte, Güney Kore yerel kripto para borsalarının işlem hacmi yükseldi ve bazen Güney Kore'nin önde gelen endeksi Kospi'nin işlem hacminin %80'ine ulaştı; yasal parayla ilişkilendirilen stabil coin'ler de büyük miktarda perakende yatırımcı fonunu çekti.

Yatırımcılar ayrıca kaldıraçlı ve tersine çevrilen ETF'lere akın ettiler, bu tür ürünler türev araçlar aracılığıyla getiriyi (ve zararı) 2 ila 3 katına çıkarır. Güney Kore'deki bu tür ürünlere yönelik sıkı düzenlemeler nedeniyle, perakende yatırımcılar yurtdışı piyasalara yöneldi ve şimdi küresel kaldıraçlı ETF piyasasının önemli bir oyuncusu haline geldiler.

Güney Kore kripto para borsalarının işlem hacmi ve Kospi endeksi işlem hacminin karşılaştırılması

Güney Koreli perakende yatırımcıların yüksek riskli davranışları, sadece ailelerin birikimlerini kaybetmesine neden olmakla kalmaz, aynı zamanda finansal sistem üzerinde baskı yaratır ve genel ekonomik istikrarı tehdit eder. Yatırımcıların yüksek getirili, yüksek riskli varlıklara yönelmeleriyle birlikte, geleneksel finansal araçlar giderek popülerliğini kaybederken bankaların fon sağlama kanalları daralmıştır. Temmuz ayından bu yana altı hafta içinde, Güney Kore'nin önde gelen bankaları yaklaşık 40 trilyon won (yaklaşık 281 milyar ABD doları) mevduat kaybetti.

「Güney Kore'de yatırım genellikle uzun vadeli planlama olarak değil, neredeyse Squid Game gibi acımasızca bir kumar olarak görülüyor.」 Seoul National University ekonomi profesörü Choi Jae-won, 「Bir kez balon patladığında, bireylerin servetinde negatif bir şok yaşanacak, sorunlar kötüleşecek: bireysel kredilerde kriz ortaya çıkacak, tüketim gücü düşecek ve sonunda tüm ulusal ekonomiyi etkileyecek.」 dedi.

Denetleyici kurumlar da endişeli. 「Piyasa çökerse perakende yatırımcı varlıklarına ve genel ekonomiye darbe vuracağından endişe ediyoruz.」 dedi. Güney Kore Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu Daimi Üyesi Lee Yoon-soo.

Psikiyatristler, yüksek riskli yatırımların bireyin zihinsel sağlığını sürekli olarak kötüleştirdiğini belirtiyorlar. 「Servet miras kalmadığı sürece, Gangnam Daireleri (Seul'ün zenginler bölgesindeki konutlar) bir hayaldir,」 diyor Park Jong-sik. Yaklaşık 250.000 dolarlık bir yatırım kaybı yaşadıktan sonra şimdi yatırım bağımlılarını tedavi etmeye özel bir klinik açtı. 「Bu endişe dolu toplumda, risklerin farkında olmalarına rağmen insanlar yüksek riskli yatırımlara çekiliyor gibi hissediyorlar. Tüm sistemin onları ileriye doğru ittiği, onları anksiyeteye dayalı yatırım bağımlılığı döngüsüne sürüklediği gibi.」

Park Jong-sik

「Bir Gecede Sıfırlanma」

Bazıları için, yatırım çöküşü yarası zor iyileşir. 35 yaşındaki Han Jeong-hoon, 「Kripto cüzdanındaki bakiye 30 kat artarak 6.6 milyar won'a ulaştı」 heyecanını yaşadı, ancak 2022'de Luna çöküşü tüm bunları boşa çıkardı.

TerraUSD, Güney Koreli Do Kwon'un başlattığı bir stabilcoin projesiydi ve sonunda başarısızlıkla sonuçlandı. Bu Ağustos ayında Do Kwon, dolandırıcılık suçlamasını kabul etti ve proje birkaç gün içinde yaklaşık 40 milyar dolarlık piyasa değerini yok etti.

「6.6 milyar won'luk kârım bir gecede kayboldu, sonunda sadece 60 milyon won'dan azını geri aldım,」 dedi Han Jeong-hoon.

Bu çöküş hayatını tamamen değiştirdi. Kripto para birimlerinden tamamen vazgeçmedi, ancak yüksek riskli yatırımlardan uzak durarak meditasyona odaklandı, hatta sevdiği nefes tekniklerini paylaştığı bir YouTube kanalı açtı. Şimdi uzak Jeju Adası'nda yaşıyor, ara sıra Bali'ye meditasyon seyahatleri yapıyor.

Han Jeong-hoon

Yine de, YouTube ve benzeri sosyal medya platformlarında, cesur yatırım başarı hikayeleriyle dolup taşmaktadır. Bir çift, birikimlerini tamamını Bitcoin'e yatırdı, 27 yaşındaki üniversite öğrencisi yüksek frekanslı alım satımla aylık on binlerce dolar kazanıyor... Bu hikayeler, Tony Kim gibi yatırımcıları çeken şeytandır.

Tony Kim şu anda NVIDIA, Tesla ve benzeri şirketlerin hisselerini tamamen elinde bulunduruyor. "Kaldıraçla para kazandım, o kolay kazanç hissi beni bağımlı hale getirdi." Kendisinin "900 dolarlık bir yatırımdan bir gecede 13.000 dolara çıktığını" hatırlattığı ancak sadece üç gün içinde tüm kazancını kaybettiği anısını canlandırarak, "Siz de o hızlı zenginlik hissini sürekli kovalamaya devam edersiniz." diyor.

Orijinal Makale Bağlantısı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia