Orijinal Başlık: "IOSG Haftalık Özet | DeFi Mobil ile Buluşuyor: Tüketici Uygulamalarının Yeni Dalgası Yolda"

Orijinal Yazar: Max, IOSG Ventures

Önemli Çıkarım

Geleneksel finans (tradfi) alanındaki perakende yatırımları mobil ortama taşındı (sıfır komisyon ve mükemmel bir uygulama kullanıcı deneyimiyle) ve bu trend artık kripto para birimi alanına da yayılıyor; perakende kullanıcılar hızlı, tanıdık ve düşük sürtünmeli yerel bir mobil ticaret deneyimi arıyor.

Hyperliquid'in teknoloji yığını (HyperEVM + CoreWriter + Builder Code), mobil ön uç geliştirme için giriş engellerini önemli ölçüde azaltırken, CEX benzeri yürütmenin verimliliğini DEX'lerin avantajlarıyla (kendi kendine saklama, hızlı token listelemeleri ve daha az coğrafi ve KYC kısıtlaması) dengeliyor. HL üzerine kurulu yerel mobil uygulama dalgası çoktan başladı: BasedApp, Mass.Money, Dexari ve Supercexy. Bu uygulamalar, ortalama günlük 50.000 ABD doları işlem hacmi (aylık 1,5 milyon ABD doları tekrarlayan gelirle) üretiyor ve HL sürekli sözleşme işlem hacminin yaklaşık %3-6'sını temsil ediyor. Çeşitli kullanıcı gruplarını (kripto yerlileri, Web2 perakende kullanıcıları ve profesyonel yatırımcılar) hedefliyorlar. Peki neden şimdi? "Aşırı spekülatif" ve içerik oluşturucu döngüsü, perakende kullanıcıların risk iştahını artırdı; mobil uygulamalar kullanıcı katılım süresini kısaltıyor, kripto karmaşıklığını basitleştiriyor ve ilgi çekici özellikler (kopyalama ticareti, itibari para yatırma, kart ödemeleri, para piyasaları ve getiri araçları) ekliyor. Temel Tez: - Kripto mobil işlem ön uçları, Web2'nin kitlesel benimsenmesinin ve perakende faaliyetlerinin güçlü desteklerinden yararlanıyor.

- Kripto para piyasasının ölçek ve işlem hacmi büyümesine ulaşabilmesi için, ana akım Web2 tüketicileri için daha fazla kripto yerel mobil uygulama sunması gerekiyor.

- Web3 iş modelleriyle karşılaştırıldığında, bu alan gerçekten sürdürülebilir ölçek geliri özelliklerine ve son derece düşük marjinal genişleme maliyetlerine sahiptir.

Son birkaç ayda, çoğu Hyperliquid altyapısı üzerine kurulu olan perakende tüketiciler için mobil ticaret + DeFi uygulamalarında önemli bir artış oldu. Bu makale, bu dikey alanı derinlemesine incelemeyi, şu anda pazara hakim olan uygulamaları analiz etmeyi ve ilgili bakış açıları sunmayı amaçlamaktadır.

Arka Plan

Genel olarak, geleneksel yatırımlara perakende yatırımcı katılımı son on yılda önemli ölçüde arttı. Bu eğilim, birkaç büyük ABD aracı kurumunun Robinhood ile rekabet etmek için hisse senedi alım satım komisyonlarını sıfıra indirmesiyle 2019'da başladı ve küçük hesaplar için işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürdü. 2020 pandemisi bu süreci hızlandırdı: karantinalar, teşvik çekleri ve giderek optimize edilen mobil deneyimler, piyasaya milyonlarca yeni yatırımcı kazandırdı. 2022 yılına gelindiğinde, Federal Rezerv'in Tüketici Finansmanı Anketi, borsa katılımında önemli bir artış olduğunu gösterdi: ABD hanelerinin %58'i doğrudan veya dolaylı olarak hisse senedi sahibiydi ve doğrudan sahiplik %15'ten %21'e yükseldi; bu, kayıtlardaki en büyük artıştı. Perakende ticareti günlük piyasa aktivitesinde önemli bir rol oynamaya devam ediyor: artık ABD hisse senedi alım satım hacminin %20-30'unu oluşturuyor ve bu, pandemi öncesi seviyelerden önemli ölçüde daha yüksek. Bu olgu yalnızca ABD ile sınırlı değil, aynı zamanda küresel olarak da belirgin: Hindistan'daki yatırım hesaplarının sayısı pandemi öncesinde on milyonlarca iken 2025 yılına kadar 200 milyonu aştı. Yatırım kanalları da genişliyor; ETF girişleri 2024-2025'te rekor seviyelere ulaştı. Kesirli hisse senedi ticareti ve mobil aracılık hizmetlerinin artan popülaritesiyle birlikte, bu hizmetler perakende yatırımcılara daha kullanışlı yatırım araçları sağlıyor. Sıfır komisyonun maliyet etkisi, mobil ticaret uygulamalarının erişilebilirlik avantajları ve ETF'lerin sağladığı likidite artışı, perakende yatırımcıların halka açık piyasalara büyük ölçekli girişini toplu olarak teşvik ediyor ve tüketici yatırım uygulamalarını piyasada önemli bir yapısal güç haline getiriyor.

Mobil Ticaret Uygulamaları

2021'den bu yana, perakende ticaret pazarındaki mobil ticaret uygulaması dikeyi, artan mobil cihaz penetrasyonu ve yeni nesil bağımsız karar alıcı yatırımcıların yükselişiyle büyümeye devam etti. Küresel yatırım uygulaması pazarının 2033 yılına kadar yaklaşık 254,9 milyar dolara ulaşması ve %19,1'lik bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) ulaşması bekleniyor.

Mobil ticaret uygulamaları perakende yatırımcılar arasında neden bu kadar popüler? Temel nedenler iki boyutta özetlenebilir:

Sosyal Güdü (Oyunlaştırma ve Her Şeyin Kumar Olması)

Çağdaş sosyal kültür, dopamin döngüleri, oyunlaştırma mekanikleri ve aşırı spekülatif davranışlar tarafından yönetiliyor. İçerik üreticisi ekonomisinin ve kısa video platformlarının (TikTok ve YouTube Shorts gibi) yükselişi, kullanıcı davranışlarını yeniden şekillendirerek anında tatmin talebini artırdı ve mobil ticaret uygulamaları bu ihtiyacı birçok düzeyde mükemmel bir şekilde karşılıyor.

Sosyal düzeyde, Reddit gibi platformlardaki Wall Street Bets gibi topluluklar, büyük kazanç ve kayıpları sergileyen kullanıcılarla dolu. 100.000 doları aşan tek günlük kazanç ve kayıplar normalleşti ve perakende kullanıcılar bu miktarlara karşı giderek duyarsızlaşıyor. Birçok kullanıcı, Robinhood hesaplarındaki fonları gerçek paradan ayırıyor ve portföylerini oyun fişleri olarak görüyor. Artan yaşam maliyetleri, artan gelir eşitsizliği ve "involution" etrafındaki olumsuz duygularla birlikte, birçok işçi sınıfı mensubu, Amerikan Rüyası'nı gerçekleştirmenin tek yolunun "aşırı spekülasyon", yani aşırı getiriler için aşırı riskler almak olduğuna inanıyor.

Mobil işlem uygulamaları bu sosyal ve kültürel temettüden başarıyla yararlandı. Kısa vadeli opsiyonlar, kaldıraçlı ürünler, anında işlem ve oyunlaştırılmış bir arayüz sunarak, bu uygulamalar kullanıcıları casinolardan uzaklaştırıp borsaya çekmeyi başardı. Kullanıcılar, dopamin salgısını, oyun heyecanını ve spekülatif deneyimleri aynı anda tek bir telefonda deneyimleyebilirler. Uygulama Özellikleri Mobil işlem uygulamaları, özelliklerini birçok boyutta önemli ölçüde geliştirdi. İlk aşamada, hesap açma sürecini günlerce süren sıkıcı evrak işlerinden neredeyse anında çevrimiçi bir deneyime dönüştürdüler. Kimlik doğrulamasından işlem gerçekleştirmeye kadar tüm kullanıcı süreçleri tek bir arayüzde entegre edilerek kullanıcıların portföylerini tam olarak yönetmelerine olanak sağladılar. Geleneksel aracı kurum modellerinin sorunlu noktalarını ortadan kaldırarak ve kesirli hisse senedi alımları ve tekrarlayan yatırımlar gibi yeni değer önerilerini dahil ederek, bu platformlar hem finansal hem de bilişsel giriş engellerini düşürdü. Ana akım uygulamaların bilindik tüketici tasarım dilinden yararlanarak, işlem karar yolunu kısaltırken, kişiselleştirilmiş özellikler (düzenlenmiş portföy listeleri ve portföy performans analizi gibi) kullanıcı etkileşimini sürdürüyor.

Ayrıca, segmentlere ayrılmış performans raporları ve otomatik vergi beyannamesi gibi yatırım sonrası özellikler, deneyimi kullanıcıların tüm işlemleri tamamlayabileceği tam hizmetli bir finans uygulamasına daha çok benzetiyor; basit bir işlem terminali olmaktan ziyade. Sosyal açıdan ise, içerik öğeleri, kolayca paylaşılabilir bir arayüz sunarak, sosyal etkileşimi ve teşvikleri (WSB forumu tarafından yönlendirilen kullanım gibi) teşvik ederek kullanım engellerini daha da azaltıyor. Bu özellikler, mobil platformların neden varsayılan yatırım kanalı haline geldiğini ve perakende pazar katılımını sürekli olarak nasıl etkilediğini toplu olarak açıklıyor.

Bunun kripto para birimi sektörü üzerindeki etkisi nedir?

Mobil öncelikli uygulama trendi, geleneksel finans/Web2 pazarlarından Web3'e kadar uzanıyor.

Son beş yılda kripto para cüzdanı uygulamalarının kullanımındaki artış, mobil tabanlı kripto ürünlerine olan pazar talebini gösteriyor. Alım satım ve getiri, kripto paraların temel özellikleri olduğundan, sürekli takaslar ve DeFi, doğal olarak "mobilizasyon" süreciyle dönüşüme uğrayan ilk alanlar oldu. Hyperliquid'in 2024 sonundan bu yana yükselişi ve modüler, yüksek performanslı alım satım altyapısının piyasaya sürülmesiyle birlikte, HL altyapısına dayalı çok sayıda mobil sürekli takas DEX alım satımı ve DeFi ön uç ürünü ortaya çıkmaya başladı. Neden Hyperliquid ve DEX? Bir geliştiricinin bakış açısından, HyperEVM altyapısı, sağladığı güçlü araçlar nedeniyle oldukça caziptir. CoreWriter ve önceden derlenmiş sözleşmeler, HyperEVM üzerindeki akıllı sözleşmelerin HyperCore sürekli takas pozisyonlarıyla doğrudan etkileşime girmesine olanak tanıyarak benzersiz kullanım durumları ve neredeyse anında yürütme sağlar. Builder Code, geliştiriciler için net bir teşvik katmanı sunarak, kullanıcılar ön uçlar üzerinden alım satım yaptığında işlem ücretlerinden pay almalarını sağlar. Bu özellikler yalnızca geliştirme eşiğini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda HyperEVM'i en geliştirici dostu platformlardan biri haline getirerek en iyi ekipleri ve yetenekleri çeker. İşte bu yüzden kripto mobil ticaret ön uçlarının %99'u Hyperliquid üzerine kuruludur.

Peki neden DEX'ler? Yatırımcılar genellikle yapısal avantajlarına yöneliyor: KYC ve yetki alanı kısıtlamalarını ortadan kaldırarak daha geniş erişim, daha hızlı coin listelemeleri, daha zengin token seçenekleri ve fonların bağımsız saklanması. Daha önce, CEX'ler, piyasa katılımının karmaşıklığını önemli ölçüde azalttıkları için perakende kullanıcıları cezbediyordu: tek ve olgun bir web uygulaması içinde birden fazla işlem piyasası, anında işlem yürütme, düşük kayma ve yüksek likidite sunmanın yanı sıra cüzdan yönetimi, istikrarlı getiriler ve itibari para erişimi gibi entegre özellikler sunuyordu. Ancak bu, önemli karşı taraf riski ve varlık saklama yükümlülüğünden vazgeçmeyi de beraberinde getiriyordu. Hyperliquid, tüm bu avantajları kusursuz bir şekilde entegre eden platformdur. Bu zincir üstü merkezi olmayan borsa, DEX sürekli sözleşmelerinin yapısal avantajlarını CEX düzeyinde likidite, işlem verimliliği ve genel kullanıcı deneyimiyle birleştiriyor. Bu da onu mobil kripto ticaret uygulamaları oluşturmak için ideal bir likidite katmanı haline getiriyor. Peki, tüm bunların mobil cüzdan işlemleriyle nasıl bir ilgisi var?

Bu modüler, yüksek performanslı mimarinin kullanılabilirliği sayesinde, bir mobil ticaret ön ucu oluşturmanın geliştirme maliyeti son derece düşük hale geldi; bu tam da piyasada çok sayıda ilgili uygulamanın ortaya çıkmasının nedenidir.

Şu anda, çoğu mobil ticaret ön ucu, sürekli sözleşme ticareti etrafında merkezlenmiş benzer işlevler sunmaktadır, ancak bazı uygulamalar, kullanıcılara daha fazla yardımcı ürün sağlamak için sürekli sözleşmelerin ötesine geçmeye başlamıştır. Genel olarak, bu uygulamalar genellikle aşağıdaki işlevlere sahiptir:

- Fiat para yatırma kanalı: kredi/banka kartları, banka havaleleri, Apple Pay, Google Pay, Venmo vb. gibi birden fazla yatırma yöntemini destekler.

- Yatırım stratejisi araçları: sabit yatırım planları, kâr durdurma ve zarar durdurma işlevleri ve yeni token'lara erken erişim sağlar.

- Para piyasası entegrasyonu: DeFi borç verme protokollerine tek noktadan erişim

- Gelir yaratma: otomatik bileşik kasalar aracılığıyla gelir elde etme

- Dapp gezgini: ortaya çıkan merkezi olmayan uygulamaları arayın ve bunlara bağlanın

- Banka/kredi kartı hizmetleri: tüketim için doğrudan kendi kendine saklama fonlarını kullanma

Bu işlevlerin gerçekleştirilmesi, büyük ölçüde basitleştiren Hyperliquid altyapısı sayesindedir Sürekli sözleşme ana ürününün geliştirilmesi, ekibin diğer türev alanlarda inovasyona odaklanmasını sağlar. Tüm ekosistemin modüler yapısı sayesinde, çoğu HL tabanlı proje, çok alanlı paralel geliştirmeyi kolayca gerçekleştirebilir. Birçok uygulama, başlıca şu nedenlerle zengin işlevsellik sunar: 1. Hypercore oluşturucu kodunun düşük geliştirme eşiği; 2. Diğer protokollerle entegrasyona yüksek düzeyde isteklilik.

Ayrıca, büyük uygulamalar öncelikle kullanıcı deneyimi/arayüz tasarımı ve sosyal markalaşma alanlarında rekabet ediyor. Şu anda pazardaki en umut verici temsilciler şunlardır:

Basedapp

Şu anda Basedapp, en popüler ve en hızlı büyüyen mobil ticaret ön uç uygulamasıdır. Sürekli sözleşmeler ve spot ticaret sunmanın yanı sıra, platform aynı zamanda kullanıcıların ticaret cüzdanlarına doğrudan bağlı banka/kredi kartı çözümleri de sunarak günlük senaryolarda ödeme ihtiyaçlarını destekliyor. Uzun vadeli hedefi, Etherfi'ye benzer şekilde gelişmekte olan bir dijital bankaya dönüşmektir.

Mass.Money

Mobil ticaret ön uç rekabetinde onu yakından takip eden Mass.money'dir. Based uygulamasının aksine, bu platform daha çok Web2 perakende kullanıcı tabanına odaklanıyor ve bu konumlandırma ürün tasarımına da tam olarak yansıyor: standart HL sürekli sözleşmeler ve spot ticarete ek olarak, Apple Pay para yatırma kanalları, sosyal kopyalama ticareti işlevi, DeFi para piyasası erişimi ve zincirler arası EVM spot takasları gibi tam özellikli hizmetleri de entegre ediyor. Arayüz tasarımı, oyunlaştırma unsurlarını derinlemesine içeriyor ve Web2 tüketici uygulamalarının tasarım dilinden büyük ölçüde yararlanıyor. Ancak, daha yüksek ücret modeli ve daha geniş ürün portföyü sayesinde, kullanıcı başına geliri ve işlem hacmi Based uygulamasından önemli ölçüde daha yüksek. Mass.money'i, tamamen işlem işlevselliğine odaklanan, profesyonel yatırımcılara odaklanan bir mobil işlem ön ucu olan Dexari takip ediyor. Bu nedenle, temel ürün özellikleri arasında varlık keşfi, analitik araçlar ve işlem verimliliğine odaklanan bir kullanıcı deneyimi ve arayüz tasarımıyla HL sürekli sözleşmeler ve spot ticaret yer alıyor. Hedefleri, mobil işlem ön uçlarının Axiom'u (profesyonel işlem ölçütü) olmak.

Supercexy

Son olarak, Supercexy. Bu platform, tamamen mobil bir ön uç yaklaşımı benimsemiş ve web tabanlı sürekli sözleşme DEX ticaret deneyimini optimize ederek, CEX benzeri bir deneyim sunmaya çalışıyor, ancak tamamen Hyperliquid altyapısı üzerine kurulu. Ürün paketine entegre DeFi staking işlevi ve para piyasası erişimiyle uygulama, öncelikle Web3 tabanlı yatırımcılara hizmet veriyor.

Kapsamlı Bakış Açısı

Genel Bakış

Genel olarak, tüm ilgili mobil işlem ön uçlarının (bahsedilmeyen bazıları dahil) birleşik ortalama günlük geliri yaklaşık 50.000 ABD dolarıdır ve bu da yaklaşık 1,5 milyon ABD doları aylık tekrarlayan gelire (MRR) denk gelmektedir. Bu uygulamalar, Hyperliquid'in toplam sürekli sözleşme işlem hacminin yaklaşık %3-6'sını oluşturmaktadır. Referans olarak, Hyperliquid'in HLP kasası yaklaşık %5'lik bir paya sahiptir. Hyperliquid Mobil İşlem Ön Uç Geliri

Özet

Temel Görüşler

1. Kripto Para Mobil İşlem Ön Uçları, Web2 Topluluğu ve Perakende Davranışlarından Gelen Güçlü Desteklerden Faydalanıyor

Toplumdaki "aşırı spekülatif" ticaret eğilimi, perakende tüketici davranışını temelden değiştirdi. Polymarket ve Kalshi'nin büyümesinin de kanıtladığı gibi, çoğu kullanıcı mevcut ortamda yüksek riskli stratejiler benimsiyor. Spekülatif talebin tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğu bir ortamda, mobil işlem uygulamaları en doğrudan fayda sağlayan ürün biçimidir. Daha önce de belirtildiği gibi, Robinhood, Wealthsimple ve TD Ameritrade gibi geleneksel finansal mobil uygulamalar, öncelikle düşük giriş engelleri ve kullanıcılara kısa vadeli, yüksek kaldıraçlı ve kumar benzeri ürünleri tanıtmaya istekli iş modelleri sayesinde kullanıcı büyümesinde ve benimsenmesinde önemli bir büyüme kaydetti. Açıkçası, perakende kullanıcıların görünürlük kazanmak ve sermaye tahsis etmek için kolay yollara ihtiyacı var ve mobil ticaret uygulamaları en mantıklı çözüm. Kripto para mobil ticaret uygulamaları da temelde farklı değil ve ürün keşfedilebilirliğini etkili bir şekilde artırırlarsa, bu tüketici davranışlarından da faydalanabilirler. Uygulamalarına kripto ürünleri entegre eden Robinhood, Wealthsimple ve Revolut'un hepsi bunun bir kanıtı. Son derece yüksek ücretler talep etmelerine rağmen, geleneksel finans uygulamalarındaki bu kripto ürünleri önemli ölçüde benimsendi ve bu da perakende kullanıcılar arasında kripto piyasasına kolay mobil erişim için güçlü bir talep olduğunu gösteriyor. Özel kripto mobil ticaret uygulamaları olmadan, Web3 piyasası önemli değer yakalama fırsatlarını Web2 rakiplerine kaptıracaktır. 2. Kripto para piyasasının ölçek ve işlem hacmi büyümesine ulaşabilmesi için, ana akım Web2 tüketicileri için daha fazla kripto yerel mobil uygulamaya ihtiyacı var.2023'ten bu yana neredeyse hiç yeni perakende girişi olmadı. Toplam stabil kripto para piyasa değeri şu anda 2021'deki tüm zamanların en yüksek seviyesinin yalnızca yaklaşık %25 üzerinde olduğundan, bu dört yıllık büyüme oranı herhangi bir sektör için iç karartıcıdır ve bu durum, stabil kripto paralar için en uygun düzenleyici ortama ve kripto para endüstrisinin cumhurbaşkanı tarafından onaylanmasına rağmen gerçekleşmektedir. Piyasanın yeni perakende likiditesi çekmek için çözümlere ihtiyacı var, ancak yeni perakende sermaye girişinin önündeki önemli engeller henüz ele alınmamıştır. Başlıca engeller şunlardır: Kripto para piyasasına katılım için karmaşık operasyonel süreçlere dair kamuoyu algısı ve Web2 kullanıcılarının ihtiyaçlarını gerçekten anlayan erişilebilir uygulamaların eksikliği. Web2 perakende kullanıcıları karmaşık cüzdanlar kullanmaz veya birden fazla zincir arasında para transferi yapmazlar. Robinhood veya Wealthsimple gibi hesaplara benzer, kolay katılım ve kullanıcı dostu bir deneyim sunan, tanıdık bir şekilde paketlenmiş ürünlere ihtiyaç duyarlar. Mobil kripto para ticareti ön uçları çözümdür; ürünleri Web2 kullanıcılarının aşina olduğu geleneksel finansal formatlarda paketleyerek, temelde giriş için bilişsel engelleri ortadan kaldırır ve kripto paraların karmaşıklığını azaltırlar. Bu, kripto para birimlerinin Web3 topluluğunda öne çıkıp ana akım tanınırlık kazanmasının tek etkili yoludur. 3. Sürdürülebilir ölçeklenebilirlik ve Web3 iş modellerine kıyasla minimum genişleme maliyetlerine sahip gerçek gelir modelleri. Mobil kripto para ticareti ön uçları, Web3 pazarında yeni nesil uygulamaların başlangıcını işaret ediyor; daha sürdürülebilir ve uyumlu bir geliştirme yolu. Önceki geleneksel kripto ürünlerinin (ister altyapı ister DApp olsun) aksine, çoğu proje ölçeklendirmeye veya gelir elde etmeye odaklanmamıştır çünkü bunlar temel teşvikleri değildir. Çoğu kurucunun Kuzey Yıldızı ölçütü, büyüme hunileri ne kadar verimsiz veya sömürücü olursa olsun, her ne pahasına olursa olsun ilk kullanıcıları edinmektir. Daha sonra risk sermayesi toplarlar, tezgah üstü satışlar yoluyla token'ları kilitlerler veya ürünlerini geliştirmeden hak kazanma sürelerinin dolmasını beklerler. Tipik örnekler arasında Story Protocol ($IP), Blast ve Sei Network ($SEI) bulunur.

Kripto mobil ticaret ön uçları ise tam tersi bir yaklaşım benimser: ölçeği optimize etmek için mevcut altyapıdan yararlanır, önce gelir elde eder ve gerektiğinde daha sonra sermaye toplarlar. Farklı ürünlerin bir araya toplandığı ve temel ücretlendirme yapısının benimsendiği bu ön uçlar, çok düşük bir maliyetle birden fazla dikeyi entegre etme yapısal avantajına sahip olurken, kullanıcı edinimini ve elde tutmayı iyileştirmek için kullanıcı deneyimi arayüzüne odaklanır. Bu kombinasyon, gelirin ilk günden itibaren elde edilebileceği ve operasyonlar devam ettikçe katlanarak artmaya devam edebileceği anlamına gelir. Sonuç, Web3 için geçmişteki çıkarımcı modelin yerini alan daha sürdürülebilir, gerçek dünya iş ve değer katmanıdır. Bu, tüm Web3 sektörüne artan bir güvenilirlik getirecektir.

Orijinal bağlantı

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia