Orijinal Yazar: Lao Bai, ABCDE Capital Yatırım Ortak

İlk olarak, bu 2049 makalesi değil çünkü evde bazı sorunlar oldu, bu yüzden bu sefer 2049'a gidemedim, bu yüzden uzun yıllardır tanıştığım bazı internet arkadaşlarını kaçırdım. Gelecek yıl Singapur'daki 2049'a gitmeyi umuyorum, umarım o zaman uzun zamandır tanıdığım dostlarımı görebilirim.

Bu makale, birincil piyasa açısından son iki ay boyunca gözlemlenen bazı piyasa olaylarını tartışmayı amaçlamaktadır, özellikle türev ürünler, Ton, oyunlar ve ZK gibi nispeten popüler alanlara odaklanmaktadır. Çoğu kişinin birçok 2049 makalesi okuduğuna inanıyorum, çoğu makale genel olarak nötr veya biraz karamsar, örneğin VC+ proje ekibinin neredeyse parasız kalması, dönüm uygulamalarının hala eksik olması... Bunlar doğru, son iki ay boyunca birincil piyasa açısından, projelerin azaldığını net bir şekilde hissedebiliyoruz, birkaç ay önce her hafta yaklaşık 20 tanesini tartışabiliyorduk, son zamanlarda bunun 10 civarına düştüğünü gördük, iyi bir proje çıktığında tüm VC'lerin sıraya girdiğini gördük, oldukça "kurt çok et az" hissi var. İkincil piyasaya gelince, daha da fazla...

Ancak, hala biraz umutlu olmak istiyorum, bunu sona saklayacağım, önce işin asıl kısmına geçelim.

Birinci, Türev Ürünler

Son birkaç ay boyunca, Aptos ve Sui dışında pek göremediğimiz, neredeyse hiçbir zincirde spot kripto para borsası veya kredi projesi olmadığını gördük, neredeyse tüm yeni projelerin merkezi olmayan türev ürünler alanında toplandığını gördük, çoğunlukla vadeli işlem sözleşmeleri, az miktarda opsiyonlar.

Türev ürünler alanındaki en büyük trend şudur - Daha fazla merkezi borsaya benzer hale gelmek.

Örneğin E-posta ile kayıt olma (MPC cüzdan teknolojisi)

Örneğin N sayıda varlıkla işlem yapabilme

Örneğin zincir dışı hızlı Orderbook

Örneğin KYC yapabilme

Hatta işlem iadesi, VIP altın kart vb.

Genel olarak, türev ürünlerinin işlem deneyimi giderek merkezi borsalara yaklaşmaya başlıyor, hız gerekiyorsa hız var, varlık sayısı gerekiyorsa varlık sayısı var, aynı zamanda kendi kendine saklama cüzdanı daha güvenli, işlem çiftlerine izin veren hızlı bir şekilde erişim sağlanabiliyor, permiyonssuz olarak LP'lerin ve Trader'ların karşılıklı olarak işlem yapabildiği (GLP gibi Trader'ların önemli ölçüde kar elde etmeleri nedeniyle LP'lerin büyük zarar gördüğü sorununu çözmek için geliştirilen nötr stratejileri gördüm) birden fazla projenin geliştirildiğini görmektesiniz. Mantıklı bir şekilde, yeterli likidite ve likidite sağlayıcıları olduğunda, gelecekteki 1-2 yıl boyunca merkezi olmayan türev ürünlerinin genel deneyimi hatta merkezi borsalardan daha iyi olabilir.

Tabii ki, kullanıcıların işlem davranışı ve alışkanlıkları bir günde değiştirilebilecek kadar kolay değil, Binance'in ve OK'nin endüstri reputasyonu ve türev deneyimi gerçekten iyi, FTX'in iflas etmesi olayı olmasaydı, on-chain türevler hala yerde sürünebilirdi. Şu anda en azından bir sonraki boğa piyasasının başlama olasılığını görebiliyoruz.

Bu arada Friend.Tech'e de bir göz atın, bu şeyin on-chain türevler için daha uygun olabileceğini düşünen başka kimse var mı? Örneğin, önde gelen bir on-chain türevin, KYC'li geçmiş sahibi (örneğin FT gibi Twitter KYC kullanarak) Trader'ın kendi Pay'lerini çıkarmasına izin verdiği bir senaryo? Trader'ın aylık kazancının %10'unun, Trader'ın küçük düşmesine yol açan ayda birkaç kez büyük kazanç elde ettiğini düşünürsek, Shares'ler mutlaka büyük dalgalanmalara uğrayacaktır, bazen bir Share'a sahip olmak büyük miktarda para kazanmanızı sağlayabilir, bu da bu Trader'ın Share'ı miktarının hızla artmasına teşvik eder ve ardından bir sonraki ayın, herkesin paylarını satmak zorunda kalabileceği büyük bir kayıp yaşayabilir… FT gibi, karşı taraf gerektirmeyen, eğri üzerinde asılı kalan "boş" işlemlerin bu senaryoya çok uygun olduğunu düşünüyorum. Ve oynanabilecek çok sayıda yol var, örneğin nadirlik isteniyorsa, başlangıçta sadece ilk 100 sıradaki Trader'ların Share çıkarmasına izin verilebilir. İşlem hacmini teşvik etmek istenirse, Share satın alanın 1000U'nun üzerinde bir sözleşme işlem hacmini tamamlaması gerekebilir vb. … Elbette Trader'ın aniden adres değiştirmesi, aniden ticaret yapmayı bırakması gibi çok sayıda ayrıntı var, ancak bunlar her türlü teknik veya ekonomik önlemle sınırlanabilir. Peki Trader neden kazancından bir kısmını Share çıkarmak için harcıyor? Bunun nedeni ün olabilir, gelecekteki bazı gelirleri önceden paraya çevirebilir (Share alıcıları ve satıcıları vergilendirir), veya sadece eğlence amaçlı olabilir, ve Share alıcıları beklenmedik bir şekilde yüksek getiri sağlama, düşük sermaye ile yüksek getiri potansiyeline sahip olma fırsatı elde eder, doğru zamanda doğru hamleyi yaparak vadeli işlemler yapmaktan daha fazla kazanabilirler…

İki, Ton

Ton son zamanlarda çok popüler, aylık 800 milyon etkin kullanıcıya sahip bu bir "altyapı" için herkes büyük umutlar besliyor, özellikle bu ay Ton Space'in resmi cüzdanının çıkışı bir kilometre taşı olarak kabul edilebilir. Ancak söylemek istediğim şey, Ton ekosisteminin kısa vadeli olarak biraz abartıldığı.

İlk olarak, bu Ton çılgınlığı aslında Bot'lar tarafından başlatıldı, ve Bot'ların kullanıcı profili aslında Web3'ün Crypo Degen'i olduğundan, Web2'nin geleneksel Telegram kullanıcısı değil. İkinci olarak, Ton'un resmi cüzdanı zaten 1 yıldır mevcuttu, sadece önce "barındırılan" idi, şimdi ise Ton Space'in kendi kendine barındırılan hale geldiği değişti. Yerleşik cüzdanın sadece daha da merkezi olmaktan ziyade, pek çok kişinin düşündüğü gibi hiçlikten var olana bir geçiş olduğu anlamına gelmektedir.

Ton ekosistemiyle pek çok proje ve vakıf ile görüştük, şu ana kadar gerçekten "heyecan verici" seviyede bir şey görmedik, Defi ekosistemi daha çok Uniswap, Lido gibi kopyalardan oluşuyor gibi görünüyor. WeChat kırmızı zarfı, bahşiş gibi platform düzeyinde uygulamalar bekleyen herkes, geçen yıl boyunca barındırılan cüzdanın patlaması olmadı, kendi kendine barındırma olan Ton Space bunu gerçekleştirebilir mi? Kişisel olarak şüpheciyim.

Ancak genel olarak, 800 milyon aylık etkin kullanıcısı olan Telegram'ın sahip olması, Ton'un her durumda dikkate değer bir blok zinciri olduğunu gösteriyor, teknik olarak ICP'ye oldukça benziyor, ETH gibi tüm düğümlerin hesaplama yoluyla küresel bir uzlaşma sağladığı yerine, biraz merkezi olmayan ve performans ve deneyim öncelikli "yerel uzlaşma" ile. Bu nedenle, teknik yapıdan kullanıcı profiline kadar Ton'un ivmesinin geleneksel Dex, borç verme ve benzeri Defi süitlerine bağlı olması pek olası değil, daha çok ödeme, Bot, Sosyal, Oyun gibi alanlardan giriş yapması gerektiğini düşünüyoruz. Eğer bu yönde iyi projeler varsa, tanıtılmasını veya gelip tanıtılmasını memnuniyetle karşılıyoruz.

Üç, Oyun

Şu anda oyunlar bölünmüş bir durumda bulunuyor.

Bir türü Web2.5, diğeri ise tam blok zincirli oyunlar.

Web2.5 oyunları yapısı gereği giderek Web2'ye benzemekte, Axie gibi "kaba" oynanabilirliğe sahip bir nesil Gamefi tamamen kaybolmuş durumda, yeni Web2.5 türü oyunlar oynanabilirlik açısından giderek Web2'ye yaklaşıyor, Web3 unsurları da içinde giderek solmaya başlıyor, hatta ana hedef kitlelerinin Web2 oyun oyuncuları olduğu söylenebilir. Oyuncular eğlenceli bulduklarında ve ekipmanlar gibi şeylere merak ettiklerinde ve ihtiyaç duyduklarında, cüzdan, NFT, Tokenomic dahil oluyor.

Dolayısıyla şu anda görülen yeni Web2.5 türü oyunlar, Play ve Earn arasında denge aramaktan ziyade, neredeyse Web2'ye yakın ve hatta Web2 başlı oyunların oynanabilirliğini oluşturmayı amaçlıyor, "arada" biraz Web3 unsuru ekleyerek Web2 oyunlarından farklılaşmayı hedefliyor. Birçok oyun doğrudan mobil oyun versiyonunu çıkarıyor, masaüstü PC versiyonu yerine. Ekiplerin çoğu tam bir yıldız kadro, Tencent, NetEase, miHoYo gibi büyük stüdyoların çalışanı +1-2 Crypto OG, birkaç gün önce bir projeyi tartışırken, Web2'de saygın bir konuma sahip, bir efsanevi oyun IP'sinin kurucusuyla karşılaştım, Web3 "N defa girişim" yapmaya başlamış. Web2.5 bu yolun açılıp açılamayacağını bilmesem de, giderek daha fazla "uzman" ve sermayenin içeriye akın ettiğini görmek gerçekten gözle görülür.

Genel olarak zincirüstü oyunlar konusunda, bu sorunun çözülüp çözülemeyeceği konusunda bir sorun olmadığı görünüyor, bu neredeyse kesinlikle gerçekleşecek bir yol gibi görünüyor, ancak ne kadar süreceği belirsiz bir konu. Birkaç gün önce ekibimizden bazı arkadaşlarımız yakın zamanda birkaç Zincir Üstü Oyunu deneyimlediler, verdikleri sonuç ise "Eğlenceli ama doyurucu değil, anlaşılır ama eğlenceli değil" oldu. Gerçekten Eksiksiz Zincir Üstü Oyun'un "eğlenceli" olmasına belki bir boğa ve ayı döngüsü daha mı var?

Dört, ZK

ZK'nın odak noktası artık Zk-Rollup değil, bunun yerine iki yeni uygulama türü var.

Birincisi Axiom'u temsil eden bir işlemci işbirlikçisi kavramı, depolama kanıtı olarak da adlandırılan, Lagrange, HyperOracle, Herodotus gibi pazar yerinde rakip olarak görülebilecekler. İşlemci işbirlikçisinin aslında ne yaptığını ifade etmek için, ben Celer'in Dr. Dong Mo'nun ifadesini en basit ve anlaşılır şekilde "Akıllı sözleşmeye Dune Analytics yeteneği verme" şeklinde düşünüyorum (Unutmadan Celer'ın da bu yarışa gireceğini belirtmek gerekir)

Diğeri ise genel amaçlı ZK hesaplama ve doğrulama, sadece Web3 kullanıcılarına değil, aynı zamanda Web2 kullanıcılarına da hitap ediyor. Sanal makine mimarisi çeşitlilik gösterir, örneğin Wasm tabanlı olanlar, LLVM tabanlı olanlar, Mips tabanlı olanlar, tabii ki Risc V tabanlı olan Risc0 gibi. Kanıt sistemi Plonky2, Plonky3, Nova, SuperNova gözlemlenebilir. Şu anda bu tür projeler genellikle "uygulama senaryosu eksikliği" sorunuyla karşı karşıya, ancak uzun vadede, özellikle blok zincirinin ilk prensiplerinden hareketle, genel amaçlı ZK hesaplamanın oldukça potansiyelli bir alan olduğunu düşünüyorum. Eğer internetin ilk prensibi "uzaklığı azaltmak hatta ortadan kaldırmak" ise, blok zincirinin ilk prensibi "güveni kaldırmak" olmalıdır. BTC/ETH, tüm düğümlerin yerleşimini yaparak zincirüstü hesaplamadaki güveni kaldırmıştır, o zaman Genel Amaçlı ZK, tüm geleneksel hesaplama süreçlerine "güveni kaldırmak" için zincir altı hesaplama, zincirüstü doğrulama yöntemiyle gelecekte ne tür yeni hesaplama türleri veya senaryolar doğuracak, şu anda belli değil, adım atarken bir adım atmak gerekiyor.

Beş, Sözlerimin Sonunda

Nihayetinde iyimser bir şeyler söylemek gerekirse, şu anda birincil ve ikincil piyasaların soğuk olduğu doğru olsa da, aslında tüm endüstrinin canlılığı hala çok güçlü.

Teknoloji açısından baktığımızda, olgunlaşan genel zincir sistemimize ek olarak, blok zincirinin "güveni kaldırma" ilk prensibine uygun ve genişletilebilir olan ZK gibi bir şeyimiz var ve ZK teknolojisi hızla evrim geçiriyor, AI'ın hızıyla yarışıyor.

Uygulama açısından bakıldığında, gelecekte kesinlikle çalışacak bir yolculuğa sahip olan tüm zincir oyununa sahibiz, ihtiyaç duyulan şey sadece zaman. RWA, Web2.5 oyunun sürekli denemesi, Defi ve NFT'nin sürekli evrimi, AI+Crypto'nun yeni keşfi, Üçüncü Dünya'nın ödeme potansiyeli... Gelecekte her zaman gerçekten faydalı birkaç senaryo ortaya çıkabilir.

Yetenek açısından bakıldığında, blok zincirinin girişimcilerinin çoğu yüksek kaliteli okul mezunlarından oluşuyor, projenin kurucularıyla yapılan görüşmelere göre yaklaşık yarısının Harvard, Yale, Oxford, Cambridge vb. okullarından mezun olduğunu hissediyorsunuz, yerel olanlar ise neredeyse tamamen Tsinghua-Peking mezunu, nadiren Zhejiang ve Xiamen görülüyor. Başka bir deyişle, dünyanın en zeki bu genç insanlarının çoğu ya AI yapmak için gitmiş ya da Web3 yapmak için gelmiş. Yukarıda bahsedilen o efsanevi oyun (çevrimiçi oyun "Legend" değil) IP'nin kurucusu, Web3'e koşup tekrar girişim yapıyor, karamsarın bakış açısı, Web2 oyununun fazla zorlu olması nedeniyle taşınmak zorunda kaldığı yönünde, benim iyimser bakış açıma göre ise Web3 hala bir "Batı Dünyası", burada yetenekli insanlar potansiyellerini sergileyebilirler.

Yine de, neden karamsar olasın? Tek yapman gereken yapıp bitirmek.

Orijinal Tweet

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia