Robinhood 3. çeyrek finansal rapor yorumu: Gelir rekor kırdı ancak EPS beklentilerin altında kaldı, tahmin piyasası gelirleri kripto paraları büyük ölçüde geride bıraktı

BlockBeats haberine göre, 28 Ekim'de Robinhood 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Çeyrekte toplam net gelir rekor seviyeye ulaşarak 1,42 milyar dolar (yaklaşık 1,424 milyar dolar) oldu; yıllık bazda %12, çeyreklik bazda %9 artış gösterdi. GAAP net kârı 476 milyon dolar olup yıllık bazda %14 azaldı; seyreltilmiş EPS 0,51 dolar (yıllık %16 düşüş) ile piyasa beklentisinin (yaklaşık 0,55-0,57 dolar) altında kaldı. Düzeltilmiş EPS 0,60 dolar oldu. Düzeltilmiş FAVÖK rekor seviyeye ulaşarak 808 milyon dolar (yıllık +%9) ve kâr marjı %57 olarak gerçekleşti.

Performans, güçlü işlem gelirleriyle desteklendi: işlemle ilgili gelirler 867 milyon dolar (+%19) oldu; bunun içinde opsiyon gelirleri 399 milyon dolar (+%31), hisse senedi gelirleri 121 milyon dolar (+%41), etkinlik sözleşmeleri (tahmin piyasaları) gelirleri 173 milyon dolar (yıllık bazda 6 katın üzerinde artışla kripto paraları geride bıraktı). Kripto para gelirleri 120 milyon dolara geriledi (yıllık -%55). Net kâr, risk sermayesi fonundaki (RVI) yaklaşık 67 milyon dolarlık (yaklaşık 0,07 dolar/EPS) gerçekleşmemiş zarardan olumsuz etkilendi.

Piyasanın sonuçlardan memnuniyetsizliği esas olarak kârlılık ve gelirdeki küçük sapmalarda yoğunlaştı. GAAP EPS yalnızca 0,51 dolar olup yaklaşık 0,55-0,57 dolarlık konsensüs beklentisinin belirgin şekilde altında kaldı; net kâr yıllık bazda %14 azaldı ve bu esas olarak risk sermayesi fonundaki gerçekleşmemiş zarardan (yaklaşık 0,07 dolar/EPS) kaynaklandı. Gelir rekor kırsa da bazı kurumların yaklaşık 1,43-1,44 milyar dolarlık beklentisinin yine de bir miktar altında kaldı ve "hafif miss" olarak yorumlandı. Ayrıca kripto para gelirlerinin yıllık bazda %55 düşüşle 120 milyon dolara gerilemesi genel kârlılık esnekliğini daha da olumsuz etkiledi; buna giderlerdeki artış da eklenince kâr marjı performansı bazı yatırımcıların beklentisinin altında kaldı. Bu faktörler birlikte hisse senedinin kapanış sonrası işlemlerde yaklaşık %7 düşmesine yol açtı.

Kârlılık tarafında baskı olsa da gelir ve iş yapısı açısından hâlâ birçok güçlü performans sergilendi. Toplam gelir rekor kırdı ve çift haneli büyüme kaydetti; işlemle ilgili gelirler yıllık bazda %19 artışla 867 milyon dolara ulaştı ve opsiyonlar (+%31) ile hisse senetleri (+%41) öne çıktı. Tahmin piyasaları (etkinlik sözleşmeleri) gelirleri 173 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda 6 katın üzerinde arttı ve kripto para gelirlerini geride bırakarak önemli bir büyüme motoru haline geldi; bu da ürün çeşitlendirmesinin etkisinin belirgin olduğunu gösteriyor — kripto paralar hariç tutulduğunda diğer iş kolları yıllık bazda yaklaşık %30 büyüdü.