ABD hisse senedi momentum ticareti "toplu geri tepme" yaşıyor: S&P 500 momentum endeksi, 25 yılın en kötü çeyreklik performansını kaydedebilir.

BlockBeats haberine göre, 31 Ağustos'ta, yapay zeka konsepti hisselerindeki keskin dalgalanmalar ve kısa pozisyon kapatmalarının artmasıyla birlikte, Wall Street'te uzun süredir yaygın olan "güçlüyü al, zayıfı sat" momentum stratejisi şiddetli bir tersine dönüş yaşıyor. Verilere göre, 1 Temmuz'dan bu yana S&P 500 Momentum Endeksi %9'dan fazla düşerken, aynı dönemde S&P 500 Endeksi hâlâ yaklaşık %2,8 yükseldi; bu endeks, 25 yılın en kötü çeyreklik performansına doğru kayıyor.

Bu yılın ikinci çeyreğinde S&P 500 Momentum Endeksi %44 artarak tarihinin en iyi çeyreklik performansını sergilemiş, son 5 yılda toplam %133 yükselmiş ve bir dönem kurumların en yoğun işlem stratejilerinden biri haline gelmişti. Ancak yılın ikinci yarısına girildiğinde, daha önce kısa pozisyona konulan bazı hisseler aniden yükselerek niceliksel fonların büyük ölçekli pozisyon kapatmasına ve kısa pozisyon kapatmalarına yol açtı.

Bank of America verilerine göre, bu yıl Temmuz ayında momentum işlemleri, 2009 mali krizi döneminden sonra son 40 yılın en kötü ikinci performansını gösterdi. Goldman Sachs verilerine göre, 19 Ağustos, sistematik uzun-kısa fonlar için son iki yılın en sert işlem günlerinden biri oldu ve kayıpların yaklaşık yarısı momentum stratejisinin işlevsizliğinden kaynaklandı.

Aynı zamanda, Nasdaq 100 vadeli işlemlerinde spekülatörlerin net kısa pozisyonları son 20 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Piyasa uzmanları, ABD borsasının genel olarak yükselmeye devam etmesine rağmen, yapay zekanın yüksek değerlemeleri, teknoloji devlerinin sermaye harcamalarındaki artış ve momentum işlemlerinin yoğunluğunun, piyasayı daha yüksek bir ani tersine dönüş riskiyle karşı karşıya bıraktığı konusunda uyarıyor.