Küresel hisse ve tahvil piyasalarında çifte düşüş: 30 yıllık ABD tahvil getirisi %5,33'e fırladı, AI tedarik zinciri ağır darbe aldı.

BlockBeats haberine göre, 19 Ağustos'ta küresel finans piyasalarında sert dalgalanmalar yaşandı. Avrupa, ABD, Japonya ve Kore piyasalarında "hisse ve tahvil çifte düşüşü" görüldü ve uzun vadeli ABD Hazine tahvili getirilerindeki hızlı yükseliş piyasanın odak noktası haline geldi.

Asya piyasalarında, Kore borsasındaki keskin düşüş işlem mekanizmasını tetikledi. KOSPI endeksi %5,8 düşüşle kapandı, SK Hynix yaklaşık %10, Samsung Electronics %8'in üzerinde değer kaybetti. Nikkei 225 endeksi %3,16 düşüşle kapandı. Çin A-endeksinde 5000'den fazla hisse düştü; yarı iletkenler, hesaplama donanımı, PCB, bellek ve CPO gibi yapay zeka tedarik zinciri sektörleri düşüşe öncülük etti.

ABD hisse piyasalarında, üç ana endeks üst üste üçüncü gün de düşüş kaydetti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi tek günde yaklaşık %5 geriledi. Micron Technology, Western Digital, SanDisk, Marvell, AMD, Intel, Coherent, Credo gibi yapay zeka ile ilgili şirketlerin hisse fiyatları büyük bir geri çekilme yaşadı.

Piyasa analizlerine göre, bu satış dalgasının temel tetikleyicisi küresel uzun vadeli tahvil getirilerindeki hızlı yükseliş. 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi işlem sırasında %5,33'e çıkarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Aynı zamanda Fransa, Almanya, İngiltere ve Japonya'nın uzun vadeli devlet tahvili getirileri de yılların en yüksek seviyelerine yükseldi. Küresel uzun vadeli sermaye maliyeti yeniden fiyatlanıyor.

ABD Hazine Bakanlığı verilerine göre, Haziran ayında yabancı yatırımcıların ABD Hazine tahvili tutarı 9,299 trilyon dolara düştü ve Mayıs ayına göre yaklaşık 72 milyar dolar azaldı. Japonya'nın elindeki tahviller 1,116 trilyon dolara gerilerken, tek ayda 26,4 milyar dolarlık satış yapıldı. İngiltere'nin elindeki tahviller ise 939,9 milyar dolara düştü.

Riskten arındırılmış faiz oranlarının yükselmesiyle birlikte piyasa, yapay zeka sektörünün yüksek sermaye harcama modelini yeniden değerlendirmeye başladı. Yatırımcılar, sürekli genişleyen veri merkezleri, GPU alımları ve altyapı inşaatlarının büyük miktarda finansman gerektirdiğini ve daha yüksek sermaye maliyetinin teknoloji şirketlerinin gelecekteki nakit akışı değerlemelerini sıkıştırabileceğini endişeyle izliyor.

Piyasa şu anda üç ana değişkene odaklanmış durumda: 30 yıllık ABD Hazine tahvili getirisinin seyri, Fed'in uzun vadeli faiz oranı patikasına ilişkin değerlendirmesi ve Nvidia, Broadcom gibi teknoloji devlerinin gelecek finansal raporlarının yapay zeka yatırım getirisi beklentilerini doğrulayıp doğrulayamayacağı.

ABD Hazine Bakanlığı, Perşembe günü Pekin saatiyle sabah 1'de 16 milyar dolarlık 20 yıllık ABD Hazine tahvili ihraç edecek. Piyasa bu ihracın sonucunu yakından takip edecek.