但斌：Son dönemdeki kaldıraç azaltma kaynaklı geri çekilme kaçınılmaz bir yol, Ağustos ayındaki Nasdaq toparlanmasının Nvidia'nın finansal raporundan önce devam etmesi bekleniyor.
BlockBeats haberine göre, 3 Ağustos'ta Doğu Limanı Varlık Yönetimi Başkanı Dan Bin bu sabah yaptığı açıklamada, Temmuz ayında çip sektörünün sert düşüş ve devasa kaldıraçlı tasfiye yaşadığını, ancak büyük AI döngüsünde bu seviyedeki bir geri çekilmenin hem kaçınılmaz bir yol hem de piyasa sağlığının bir göstergesi olduğunu belirtti.
Piyasa, AI'nın "akıllı" bir ürün olarak sınırsız talep potansiyelini henüz tam olarak kavramış değil. Devlerin sermaye harcamalarına yönelik endişeler, erken dönem Amazon AWS hikayesini yeniden canlandırıyor, ancak AI fırsatı çok daha büyük. Fonlar düşük kaliteli teknoloji hisselerinden yüksek kaliteli hedeflere akıyor ve bu da 2026 sonu "kralın dönüşü" öngörüsünü doğruluyor. Depolama çipleri hâlâ döngüsel risk ve yüksek volatilite taşıyor, teknik düzelme beklenmeli; temelleri sağlam olan Nvidia, Broadcom ve TSMC daha olumlu görülüyor, fonlar daha çok kaliteli uygulama katmanına akacak.
Öte yandan, hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının işleri hızlanarak büyüyor, rezerv siparişleri devasa boyutta ve büyüme hızı hâlâ artıyor; bu da sermaye harcamalarına yönelik önceki cezalandırmanın bir yanlış değerlendirme olduğunu gösteriyor, bu yatırımlar kesin gelecek gelirlere dönüşecek. Ağustos ayına bakıldığında, Nasdaq'ın toparlanmasının Nvidia'nın finansal raporundan önce devam etmesi bekleniyor, teknoloji sektöründeki döngüsel düzeltme sona yaklaşıyor ve fonlar yüksek kaliteli teknoloji hisselerine hızla geri dönüyor. Belirli sektör operasyonlarında, çip ve depolama (bellek) sektörlerinde şu anda körü körüne yükselişi kovalamak uygun değil. Ancak yatırımcılar, depolama sektörü teknik olarak dip formasyonunu tamamen tamamlayana kadar düşüşlerde alım yaparak kısa vadeli dalga işlem stratejisi uygulayabilir.
