AI ticaretinde ayrışma görülüyor; ABD'deki büyük sermaye harcaması yapan şirketler ile yarı iletken endeksi arasındaki 30 günlük korelasyon sıfıra yaklaştı.

BlockBeats haberine göre, 24 Temmuz tarihli veriler, ABD'deki büyük sermaye harcaması yapan şirketler ile yarı iletken endeksi (SOX) arasındaki 30 günlük korelasyonun neredeyse sıfıra düştüğünü ve en az 4,5 yılın en düşük seviyesine gerilediğini gösteriyor. Nisan ayındaki +0,78 seviyesinden keskin bir düşüş yaşanırken, bu oran 2022'den bu yana ortalama +0,60'ın oldukça altında kaldı.

Haziran başından bu yana yarı iletken hisseleri yükselirken, AI altyapı harcaması yapan devlerin hisse fiyatları düştü. Bu durum, yatırımcıların artık çip üreticileri ile hiper ölçekli veri merkezi inşaatçılarını aynı işlem olarak görmediğini gösteriyor. Çip üreticileri AI talebinden faydalanırken, harcama yapanlar getiri konusunda sorgulanıyor.

Analistler, AI ticaretinin bir sonraki aşamasının yatırım büyüklüğünden ziyade karlılık tarafından belirleneceğini ve hyperscaler'ların devasa harcamalarının yeterli getiri sağlayıp sağlamadığını kanıtlaması gerektiğini düşünüyor.