JPMorgan, HSBC: Piyasa düzeltmesi, trend tersine dönüşü değil, pozisyon alma fırsatı sunuyor.
BlockBeats Haberi, 6 Temmuz - Yılın ikinci yarısına girerken, birçok Wall Street kurumu, piyasadaki son düzeltmenin bir trend tersine dönüşünden ziyade yeniden konumlanma fırsatı olduğunu düşünüyor. JPMorgan ve HSBC, küresel hisse senedi piyasalarındaki kısa vadeli dalgalanmaların genel yükseliş görünümünü değiştirmeyeceği konusunda hemfikir, ancak iki kurumun spesifik yönlendirme tercihleri farklılık gösteriyor.
JPMorgan Küresel ve Avrupa Hisse Senedi Strateji Başkanı Mislav Matejka ve ekibi, İran çatışmasının patlak vermesinden bu yana "düşüşte al" görüşünü sürdürdüklerini belirtti. Banka, küresel ekonominin hala dirençli olduğunu, Orta Doğu'daki durumun ekonomik büyümeyi belirgin şekilde etkilemediğini ve merkez bankalarının daha agresif bir sıkılaştırma politikasına yönelmediğini düşünüyor. Stratejistler, küresel hisse senedi piyasaları ve gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinin gelecekte yeni zirveler görmesini bekliyor ve uluslararası piyasaların cazibesinin arttığını, Güney Kore piyasasının son düzeltme sonrası düşük seviyelerden alım için değerli olduğunu belirtiyor.
Sektör bazında JPMorgan, son düzeltme sonrası Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nde (SOX) yeniden alım fırsatı görüyor, ancak ABD'deki büyük teknoloji hisselerine karşı nispeten temkinli. Banka, yapay zeka (AI) "yiyen sektörler" olarak adlandırılan yazılım, iş hizmetleri ve medya sektörlerine karşı dikkatli olunmasını öneriyor; buna karşılık, temel kaynak sektörü son düzeltme sonrası yeniden değerleme potansiyeli kazanırken, altın da daha cazip hale gelmeye başladı. Stratejistler ayrıca yatırımcıların genel pozisyonlarının hala temkinli olduğunu, piyasada büyük miktarda nakit bulunduğunu ve yaz aylarında olası bir düzeltme durumunda fonların yeniden hisse senedi piyasalarına akabileceğini belirtiyor.
HSBC Çoklu Varlık Strateji Başkanı Max Kettner ise daha çok AI lider şirketlerindeki toparlanma fırsatlarına odaklanıyor. Piyasanın Temmuz-Ağustos dönemindeki yaz yükselişine girdiğini ve AI hiper ölçekli bulut hizmet sağlayıcılarının daha önce yaklaşık %20 düşüş yaşadığını, bu düşüşün aşırı olduğunu ifade ediyor. Kettner, bu şirketler için mevcut piyasa kazanç beklentilerinin önemli ölçüde düştüğünü ve bu şirketlerin hala güçlü karlılık gösterdiğini; gelecekte büyük AI sermaye harcamalarının kademeli olarak gelire dönüştüğü kanıtlanırsa, bunun değerleme toparlanmasını daha da hızlandıracağını düşünüyor.
