一 Haftalık Makro Fırtına: ABD-İran Çatışması Eskalasyonu Küresel Piyasayı Salladı, Faiz Artırımı Beklentisi Yeniden Canlandı, Enerji ve Altın Birlikte Yükseldi

BlockBeats Haberleri, 28 Mart, geçen hafta küresel piyasalar, jeopolitik ve para politikası çift darbesi altında şiddetli dalgalanma yaşadı. ABD ve İran'ın karşı karşıya gelmesi "askeri baskı+dış politika oyunu" aşamasına girdi, Hormuz Boğazı'nın geçişi kısıtlanarak ana değişken haline geldi, petrol fiyatlarını yükselterek küresel enflasyon beklentilerini belirgin şekilde artırdı.

Bu bağlamda, Fed politika beklentilerinde önemli bir dönüş gerçekleşti. Birçok yetkili şahin sinyalleri verdi, piyasa faiz indirimi beklentisinden hızla "daha uzun süre yüksek faiz"e doğru kaydı, hatta faiz artırım olasılığını yeniden hesaba kattı. Dolar endeksi 100'ün üzerine geri döndü, ABD Hazine tahvili getirileri aynı anda yükseldi, küresel likidite beklentisi sıkılaştı.

Ana varlık sınıfları arasındaki performans farklılaşması belirgin hale geldi: Altın şiddetli dalgalanmada yüksek seviyelerde sallanırken, petrol en güçlü ana akım varlık haline geldi; ABD hisseleri ise baskı altında düştü, üç büyük endeks haftalık bazda tamamıyla geriledi, özellikle teknoloji hisseleri öncülük etti. Döviz piyasasında, Japon yeni sürekli zayıflayarak müdahale edilmesi gereken kritik bölgeye yaklaştı, ABD dışındaki para birimleri genel olarak baskı altında kaldı.

Aynı zamanda, küresel politika ve sermaye akışlarında önemli değişiklikler yaşandı. Japonya stratejik petrol rezervlerini büyük ölçekte serbest bıraktı ve petrol fiyatlarına vadeli işlem piyasası müdahalesini tartışıyor; Singapur altın ticaret merkezini hızla oluşturuyor; Türkiye ise likidite baskısına karşı altın rezervlerini büyük ölçüde kullanıyor.

Genel olarak, mevcut piyasa artık "jeopolitik çatışma tarafından yönlendirilen enflasyon—para politikası yeniden fiyatlandırılması—varlık yeniden değerlemesi" yüksek volatilite dönemine girmiş durumda, kısa vadeli ana tema hala Orta Doğu durumunun evrimi ve küresel merkez bankası politika yolunun etrafında dönüyor.