Bu akşam ABD borsalarının açılışı baskı altında mı devam edecek? "Faiz İndirimi Hızı" beklentisi kıymetli maden marjı krizini tetikledi, analistler piyasanın "satış likiditesi" spirale girdiğine dikkat çekiyor.
BlockBeats Haberleri, 2 Şubat, son dönemdeki kıymetli maden fiyatları sürekli şiddetli dalgalanma yaşadı ve 2026'nın en güçlü yükselişini geri verdi, bu da borsanın büyük bir satış baskısıyla karşı karşıya kalabileceği anlamına geliyor (Güney Kore ve Japonya borsaları Asya saatlerinde baskı altına girdi). Pazartesi günü, altın fiyatları %10'dan fazla düştü, gümüş (SI=F) ise %15'ten fazla geriledi. Yazı hazırlandığı sırada, her iki varlık da düşüşünü bir miktar daraltmış durumda, piyasadaki genel düşüş eğilimi, yatırımcıların ABD borsasının açılışının devam eden baskı altında olacağından endişe etmelerine neden oldu, ETF'lerin satışları ise kripto piyasasının daha da düşmesine yol açabilir.
Malay Banking Securities'tan Tareck Horchani, Trump'ın Fed Başkanı adaylığı, varlık sınıfları arasında dalgalanmaya neden oldu ve yatırımcılar doların toparlanmasından sonra varlık pozisyonlarını yeniden değerlendiriyorlar. Bir başka dalgalanmanın nedeni ise önde gelen emtia borsası Chicago Ticaret Borsası Grubu'nun (CME Group) kıymetli maden vadeli işlem sözleşmelerinin teminat gereksinimlerini artıracağını duyurması oldu. Artırma önlemi Pazartesi kapanışından sonra yürürlüğe girecek, bu da pozisyon maliyetini artıracak, tacirleri daha fazla fon katkısında bulunmaya zorlayacak ve genellikle fiyatlar üzerinde ve işlem faaliyetlerinde baskı oluşturacaktır.
CME duyurusuna göre, düşük riskli sözleşmeler için altın teminatı %6'dan 8'e, yüksek riskli sözleşmeler içinse %6.6'dan 8.8'e yükseltilecek. Gümüş açısından, düşük riskli sözleşmeler için teminat %11'den %15'e büyük ölçüde yükseltilecek, yüksek riskli sözleşmeler içinse %12.1'den 16.5'e çıkacak. Asya piyasasındaki kaçınma eğilimi, kıymetli metalleri ve teknoloji ile ilgili hisseleri olumsuz etkiledi, bu varlıklar daha önce zayıf doların yararına olmuştu ve Asya endekslerinde önemli bir paya sahipti.
Maybank Singapur'un Baş Yatırım Stratejisti Charu Chanana şunları söyledi: "Kevin Warsh'ın Fed Başkanı olarak aday gösterilmesi, piyasayı 'faiz indirimlerinin daha az/slowmotion olması' yönünde ayarlama eğiliminde. Warsh, Fed'i eleştirmiştir ve bunun tek bir misyonu olması gerektiğini savunmuştur: fiyat istikrarını korumak. Onlar, onun adaylığının piyasa katılımcılarını 'doların değer kaybetmesi' hikayesinden vazgeçmeye zorladığını ve altın, gümüş ve bakır fiyatlarını Ocak ayında büyük ölçüde yükseldikten sonra sert bir şekilde düşürdüğünü söylüyor. Metal fiyatlarındaki düşüş domino etkisi yaratıyor. Metal piyasası deleveraginge döndüğünde, taşma etkisi tipiktir: riski azaltmak ve 'nakit toplamak için likiditesi yüksek varlıkları satmak', bu da hisse senetlerini olumsuz etkileyebilir."
Singapur Tiger Brokers Pazar Stratejisti JAMES OOI şunları söyledi: "Mevcut hisse piyasası satış baskısının bir kısmı altın-gümüş fiyatlarında ani düşüşten kaynaklanan teminat çağrısı baskısı, Oracle'ın 500 milyar dolarlık finansman planı ve genel olarak kripto para piyasasındaki düşüşten kaynaklanmaktadır. Kevin Warsh'ın Fed Başkanı olarak atananmasıyla ilgili politika belirsizliği de piyasa duyarlılığına baskı getirmiştir. Faiz indirimi konusunda destek verdiği görünse de Fed'in bilanço küçültme pozisyonunu tercih etme eğiliminde olduğu için finansal ortamın genel olarak sıkılaşacağını tahmin ediyor."
Seul Future Asset Securities analisti SEO SANG-YOUNG şunları söyledi: "Altın ve gümüş piyasasındaki dalgalanma, emtia piyasasında şok dalgasına yol açtı, kurumsal yatırımcıları teminat tamamlama durumuyla karşı karşıya bıraktı ve bu da likidite şokuyla sonuçlandı. Bu durum, Bitcoin'in fiyatının hisse senetleriyle eş zamanlı olarak hızla düşmesine yol açtı. Önceden ulusal piyasanın diğer piyasalardan çok daha hızlı bir şekilde yükselmesi nedeniyle gerileme oranı daha da şiddetli oldu. Şu anda bireysel yatırımcılar için henüz büyük ölçekli teminat tamamlama sorunu ortaya çıkmamış olmasına rağmen, piyasa panik satışına sürüklenmiş durumda, bu nedenle kısa vadede piyasa volatilitesinin yüksek seviyelerde seyretmeye devam etmesi kaçınılmaz olacak."
