Barış Görüşmeleri Sıkıştı, Hisse Senetleri Zirveden Geriledi, Bitcoin 80.000 Seviyesini Koruyabilecek mi?

Amerika - İran müzakerelerinin geleceği tekrar belirsizlikle karşı karşıya.

Axios'un bir önceki günü "Taraflar Anlaşmaya Yakın" şeklindeki özel haberi sonrasında, piyasa kısa bir süreliğine iyimserlik içindeydi, S&P 500 tarihi zirvesini gördü, Nasdaq aynı anda rekor kırdı. Çarşamba günü S&P 500, %1,46 artarak 7.365,12'ye yükseldi, Nasdaq %2,02 artarak 25.838,94'e fırladı ve her ikisi de tarihi kapanış rekoruna ulaştı.

Bu iyi havanın 24 saati bile tamamlamadığı görüldü.

İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü çarşamba günü, Washington'ın sunduğu barış planının hâlâ "değerlendirme aşamasında" olduğunu belirtirken, planın merkezindeki konular olan uranyum zenginleştirmenin durdurulması ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması gibi iki temel talep hala belirsizliğini koruyor. İran'ın uranyum saklama kırmızı çizgisi hala değişmiyor. Bir önceki gün biriken boğa güveni bu haberle hızla boşaltıldı. Risk iştahı hemen tersine döndü. ABD borsalarının üç ana endeksi de düştü, yarı iletken sektörü önde gelen düşüş yaşadı, küçük şirketler özellikle baskı altındaydı.

Ana Hikaye: Barış Anlaşması için Yol Çok Uzak

Piyasanın bu savaşı yorumlaması oldukça ikili hale geldi, ya anlaşılır ya da savaş devam eder.

Bu haftanın diplomasi ritmi oldukça büyük bir dalgalanma ritmi yarattı. Pazartesi günü Trump, "Özgürlük Operasyonu" (Project Freedom) eskort görevlerini askıya aldığını açıkladı, Pakistan aracı olumlu sinyaller gönderirken, Salı günü Suudi medyası Hürmüz Boğazı geçiş hakkının "sadece birkaç saat içinde" bir patika göreceğini ön gördü, petrol fiyatları haberle birlikte sert düştü, ABD ham petrol fiyatları %5'in üzerinde düştü, Brent $97'nin altına geriledi.

Fakat İran cephesi hemen soğudu. İran Dışişleri Bakanlığı uranyum zenginleştirmenin pazarlık malzemesi olmadığını, kırmızı çizgi olduğunu açıkça belirtti. Aynı dönemde İslam Devrim Muhafızları, Hürmüz Boğazı için yeni bir "kontrol sistemi" kuracaklarını açıkladılar, gelecekte açılacağını söylemelerine rağmen, İran destekli seçici bir açılım olacağını ve koşulsuz geri dönüş olmayacağını ima ettiler.

Aynı zamanda ABD Hazine Departmanı, İran'a karşı ilgili petrol ağlarına ek yaptırımların duyurulduğu bir günde, ABD askerlerinin Hürmüz'de ablukayı ihlal eden bir İran petrol tankerine silahlı müdahalede bulunduğu rapor edildi, ekonomik baskı ve askeri caydırıcılık paralel olarak devam ediyor, ABD hükümetinin gevşemeye niyeti olmadığını gösteriyor.

Polymarket verilerine göre, barış anlaşmasının 15 Mayıs'a kadar imzalanma olasılığı %15'e geriledi, yazı hazırlandığı sırada %20 idi.

Bu nedenle, petrol fiyatları büyük ve çarpıcı bir V oluşturdu.

İşlem sırasında, Brent vadeli işlemleri bir ara $96,73'e kadar geriledi, %12'den fazla düşüş yaşadı. Müzakere haberleri kötüye gittiğinde, boğalar tekrar piyasaya girdi, Brent son işlemde $100 civarında kapandı, WTI ise $90,5 civarında kapandı, her ikisi de kritik tam sayısal seviyeyi zorlukla korudu.

Öne çıkan bir nokta, spot Brent'in vadeli Brent'in altına düşmesidir, bu da spot fiyat prim yapısının tersine dönme sinyalidir, mevcut anlamda Petrol piyasasının fiziki arzının nispeten bol olduğunu, vadeli piyasada fiyatlandırılan jeopolitik riskten yapısal bir sapma oluşturduğunu ima etmektedir.

Amerikan doları karşısında, spot Değil, pozisyon alma işlemi yapılabilen gelecek ayın vadeli işlem sözleşmesi.

Amerikan doları karşısında, Amerikan doları en büyük sirkülasyon oranlarını sürdürüyor.

Deniz aşırı, Amerika Birleşik Devletleri'nin petrol ihracatı geçen hafta tarihi zirveye ulaştı, küresel alıcılar Amerikan kaynağına hızla geçiyor, Orta Doğu taşımacılığı riskinden kaçınıyor.

Fransız Paris Bankası enerji stratejisi başkanı Aldo Spanjer doğrudan enerji ticaretinden vazgeçti: "Sonuç çok ikili karşıt, manşet haberler stop-loss'u tetiklemeye yetiyor, bu durum bu hafta beş kez meydana geldi, neredeyse işlem yapamaz hale geldi." TP ICAP'in enerji analisti Scott Shelton mevcut durumu "risk çölü" olarak nitelendiriyor, sahadaki tek oyuncular hedger'lar.

Bitcoin 80.000 Dolar Büyük Desteği Tutmakta Başarılı Olacak mı?

Özellikle kripto para topluluğunun en çok ilgilendiği varlık olan Bitcoin'e bir göz atalım.

Bitcoin bu bağlamda baskı altında devam ediyor, Bitcoin'in spot fiyatı yaklaşık% 1.56 düşerek 80.000 dolar civarında destek buluyor.

Önceki panik satış dalgalarının aksine, bu düzeltme yapısı nispeten sağlıklı. Zincir üstü veriler, uzun vadeli sahiplerin sahiplik oranının sirkülasyonun% 78.3'üne çıktığını, borsa bakiyelerinin 7 yılın en düşük seviyesine gerilediğini, balina adreslerin son 30 günde yaklaşık 270.000 BTC net alım yaptığını gösteriyor. BlackRock'un Bitcoin ETF'si varlığı yaklaşık 62 milyar dolara yükseldi, kurumsal sahiplik yapısı istikrar kazanıyor.

Ethereum cephesinde, ABD'nin kripto düzenlemesi beklentilerinde artış yaşandı ETH son 5 günde yaklaşık% 5.6 artarak 2.360-2.412 dolar aralığında dalgalanırken, piyasa değeri yaklaşık 233 milyar dolar civarında sabit kaldı.

Dikkate alınması gereken bir nokta şudur: Nisan 2025'ten bu yana ABD'nin spot Bitcoin ETF'si için en yüksek aylık net girişin gerçekleştiği 2022 yılının Nisan ayı oldu, net fon girişi 24.4 milyar dolara ulaştı. Kurumsal akış kanalları hala açık durumda, bu da Bitcoin'in macro volatilite içinde nispeten düşüşe direnç göstermesiyle içsel bir yansıma oluşturuyor.

Anlatı mantığı açısından, Orta Doğu durumunun kripto piyasasına etkisi yapısal olarak farklılaşma gösteriyor. Petrol fiyatlarının yükselişi, enflasyon beklentilerinin artması, Fed'in faiz artırım olasılığını artırıyor, bu nedenle Bitcoin baskı altında; ancak aynı zamanda, bazı Orta Doğu bölgelerindeki sermaye varlıklarının potansiyel yaptırım risklerinden ve bankacılık sisteminin likidite kısıtlamalarından kaçınmak amacıyla merkezi olmayan kanallara hızla aktığı görülüyor. İran ile ilgili petrol ağı, ABD Hazine Bakanlığı tarafından ek yaptırımlarla karşı karşıya kaldığı gün, zincir üstü veriler anonim karışık işlem hacminde hafif bir değişiklik olduğunu gösteriyor. Bu bir sonuç değil, sadece sürekli olarak izlenmeye değer bir sinyal.

Şifreleme mevzuatı açısından, piyasa ABD düzenleyici çerçevesinin uygulanmasına yönelik beklentileri de desteklemektedir. ABD Senatosu ve Temsilciler Meclisi'nde kararlılık para birimleri ve dijital varlık pazarı yapılandırma yasası ilerleme kaydediyor ve bu yıl içinde yürürlüğe girerse, kurumsal yatırımcıların daha fazla pozisyon almaları için uygun bir destek sağlayacaktır.

Amerikan Hisse Senetleri Yüksek Seviyelerde Dalgalanırken, Yarı İletkenler Geriledi

Perşembe, bu haftanın belirsiz ikinci işlem günüydü.

S&P 500 %0.38 düşüşle 7.337,11 puana geriledi; Dow Jones 313,62 puan düşerek (%0.63) 49.596,97 puana geriledi; Nasdaq kayıp nispeten sınırlı kalarak sadece %0.13 düşüşle 25.806,20 puanda kapandı. Russell 2000 küçük şirketler endeksi %1.63 değer kaybıyla, günün en büyük düşüş yaşayan önemli endeksi oldu.

Tüm sektörler değer kaybetti, enerji sektörü en çok düşen oldu, temel tüketim sektörü ise düşüşe karşı koymayı başardı.

Teknoloji sektöründe belirgin bir ayrışma vardı. Tesla %3.28 değer kazandı, Nvidia %1.76 yükseldi, Microsoft %1.68 yükseldi, Meta %0.64 değer kazandı; Apple %0.03 düşerken, Alphabet %0.01 kaybetti, Amazon ise %1.39 değer kaybetti. Yedi dev endeks toplamda %0.69 hafifçe yükseldi ve endüstriyele göre günün az sayıdaki parlak noktalarından biriydi.

Yarı iletkenler büyük zarar gören bir alandı. Philadelphia Yarı İletkenler Endeksi %2.72 değer kaybetti, AMD %3.07 düşerken, TSMC ADR %1.28 geriledi. Qualcomm ve Fortinet'in beklenenden iyi çıkan bilançoları, Datadog'un analist günü etkinliği yazılım sektörüne belirli bir destek sağladı ve yazılım endeksinin dördüncü haftayı art arda yükselişle kapatması bekleniyor, ancak bu, çip sektöründeki sistemsel satışı gizleyemiyor.

Goldman Sachs Trade Web verileri daha heyecan verici bir boyut sağladı: Günlük yüksek beta momentum kombinasyonu %8 değer kaybetti, ancak S&P 500 ve Nasdaq 100'ün düşüşü %0.5'in altında kaldı, bu makas son beş yılda bir günlük en büyük on aşırı değerden biridir ve 2026'ya kadar beş kez görülmüştür.

Ayrıca, VIX %1.78 değer kaybederek 17.08'e geriledi ve Amerikan hisseleri düşerken nadir bir ayrışma yaşandı. Genellikle hisseler düşerken panik endeksi artar; ancak şu anda her ikisi de aşağı doğru ilerliyor, piyasa muhtemelen yarın (Cuma) açıklanacak tarım dışı istihdam verilerini bekliyor ve kısa vadede bir yöne bahse girme isteksizliği gösteriyor.

Son zamanlarda kazanç raporu açıklayan Amerikan hisseleri de son derece anlamlıydı. Arm Holdings, 6 Mayıs'ta kapanıştan sonra FY2026 Q4 mali raporlarını açıkladı, düzeltilmiş kazanç başına 60 cent, gelir 1.49 milyar dolar olarak açıklandı ve her ikisi de hafifçe analist beklentilerini aştı. Lisans gelirleri %29 artarken, telif gelirleri %11 arttı.

Maliyet raporu kendisi kötü değil. Ancak maliyet raporu çağrısında, yönetim şirketin yeni AGI CPU veri merkezi yongasının tedarik darboğazıyla karşı karşıya olduğunu belirtti, ek 1 milyar dolarlık talebin gelire dönüştürülememesi nedeniyle, Raymond James analisti Simon Leopold doğrudan şunları yazdı: "Tedarik kısıtlaması, yönetimin gelir beklentilerini yukarı yönlü kısıtlamıştır."

Hisse fiyatı işlem saatleri dışında bir ara yüzde 13 arttı, ancak daha sonra tamamı geri çekildi, Perşembe günü açılışta %10'un üzerinde düşerek günün teknoloji hisseleri arasında en fazla düşenlerden biri haline geldi. Bu, Arm'ın geçen bir yıl içinde "beklentilerin üzerinde maliyet raporu" ile "ertesi gün büyük düşüş"ü getiren üçüncü olaydır.

İşlem saatleri dışında, Arm henüz bitmişken CoreWeave sahneye çıktı. Q1 gerçek geliri beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, gelir açığının 990 milyar dolar seviyesine ulaştığı, Nvidia'nın çeyrek içinde 20 milyar dolar daha yatırım yaptığı bildirildi. Ancak Q2 gelir rehberliği piyasa beklentilerinin altında kaldı ve 2026 yılı için sermaye harcaması 310 milyar ile 350 milyar dolar arasında revize edildi, 2025 yılındaki 149 milyon doların iki katına çıktı, ancak işlem saatleri dışında hisse fiyatı bir ara %10'un üzerinde düştü.

CoreWeave'ın zararı gerçek, borcu gerçek, ancak siparişleri de gerçek: 990 milyar dolarlık gelir öncesi siparişler ve Nvidia'nın sürekli olarak artan iş birliği. Ancak açıkça herkes, bu gelecekteki paraların, bugünkü sermaye harcamalarından daha hızlı koşup koşamayacağını sorguluyor.

Amerikan Merkez Bankası Şahin Yaklaşımı, Cuma Günü İstihdam Verileri

Son olarak, Amerikan Merkez Bankası'na bakıldığında, günlük kısa vadeli faiz piyasasında hafifçe şahin bir tavra doğru kayma yaşandı ve yıl sonuna kadar beklenmedik şekilde faiz artırma olasılığı yaklaşık %20'ye yükseldi. Ancak piyasa genelinde bunun gürültü olarak değerlendirildiği, işgücü verilerinin hala güçlü olduğu, haftalık işsizlik başvurularının sadece hafifçe 20.000 kişi arttığı ve istihdam piyasasında anlamlı bir çatlak görülmediği belirtildi.

10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi yaklaşık 4.8 baz puan artarak %4.393'e yükseldi ve petrol fiyatlarının toparlanmasıyla eş zamanlı olarak yükseldi.

Offshore yuan işlem sırasında bir ara 6.80'in üzerine çıkarak dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı, ardından hafifçe geri çekilerek New York kapanışında 6.8078 seviyesinden işlem gördü. Dolar endeksi %0.08 artışla 98.10 seviyesinden kapandı.

Altın tarafında, spot altın bir ara ons başına 4,700 doların üzerine çıktı, kapanışta %0.22 artarak ons başına 4,701.61 dolardan işlem gördü; petrol fiyatlarının getirdiği enflasyon endişeleri ile müzakere beklentileri altında güvenli liman talebi dalgası arasında altın konumunu buldu. Gümüş daha fazla arttı, COMEX gümüş vadeli işlemleri kapanışta %3.02 artarak ons başına 79.64 dolardan işlem gördü, spot gümüş bir ara 82 dolar seviyesini aştı.

Avrupa hisse senedi piyasalarında, Avrupa STOXX 600 %1.02 düşerken, Birleşik Krallık FTSE 100 %1.55, Fransa CAC 40 %1.17 ve Almanya DAX %0.99 değer kaybetti.

Ortadoğu'daki gerginlikler halen çözümlenmedi. Bir sonraki piyasa tetikleyicisi ise Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verileri olacak. Bu hafta işsizlik maaşı için başvuranların sayısı hafifçe 200,000 kişiye yükseldi, ancak hala piyasa beklentisi olan 206,000 kişinin altında, bu da işgücü piyasasındaki işten çıkarmaların hala sınırlı olduğunu gösteriyor. Fed'in bu yıl içinde faiz artırım olasılığının yaklaşık %20'ye yükselmesiyle, tarım dışı verilerinin bir sonraki fiyatlamayı yeniden şekillendirecek ana nokta haline geleceği anlamına da geliyor.

BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:

Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats

Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia