6000 ABD Dolarıyla 2 Milyar Dolarlık Piyasa Değeri Nasıl Oluşturulur? Polymarket Nasıl "Içeriden Bilgi İşlem Hissiyatı" Yaratır?
Orijinal Başlık: "Polymarket'ı Kötüye Kullanmanın Örneği Olan Bir Başarısız Piyasa Manipülasyonu"
Orijinal Yazar: Eric, Foresight News
Pekin saatiyle 23 Şubat akşamı, ZachXBT X'te kapsamlı bir açıklama yaparak kripto para birimi sektörünün en karlı şirketlerinden birine yönelik bir soruşturmanın 26 Şubat'ta açıklanacağını duyurdu. Bu soruşturma, şirket çalışanlarının iç verileri kullanarak uzun vadeli içeriden bilgi sahibi alım satımı yaptıklarını ortaya çıkaracaktı.
Yazı hazırlandığı sırada bu tweet'in görüntülenme sayısı 8.5 milyonu aşmıştı. Kripto ayı piyasasında, "en karlı şirket" unvanı, bu tweet'in X platformunda büyük bir "ödülsüz tahmin" furyasına neden olduğu en hassas noktaydı.
Tahmin piyasasının lideri olarak Polymarket, bu gökleri inleten şan ve trafiği kaçırmayacaktı. Şu anda "ZachXBT'nin açığa çıkardığı şirket hangisi olacak" bu pazarın popülaritesi, yalnızca ABD'nin İran'a saldırı zamanı tahmin pazarının bir adım gerisinde kalmış durumda. İşlem hacmi hatta Bitcoin'in 5 dakikalık fiyat tahminini dahi geçmemiş olmasına rağmen, konuyla ilgili ilgi doruktaydı.
Bu piyasanın başlangıcında, seçilen "şanslı" kişinin World Liberty Financial olacağına birçok kişi inanmıştı, çünkü proje ortaklarından biri ve mevcut ABD başkanının oğlu Eric Trump'ın bir tweetini silmesi, insanlarda hayal kırıklığı yaratmaktan çok uzaktı.
Ancak zamanla, Meteora en yüksek olasılıkta olanlar arasında yerini aldı. Bir yeni adresin işlemi, piyasanın hafif bir komplo kokusu almasına neden oldu.
Pekin saatiyle 24 Şubat sabahı 07:00 civarında, Polymarket'te 0x9b65a8d272ef7daeba9ebec479895b3ee89bf52c adresindeki yeni bir adres, ZachXBT'nin açığa çıkaracağı şirketin Meteora olacağına yaklaşık 6.000 dolar bahis yaptı ve bir işlemle olasılığı yaklaşık %5 artırdı.
Polymarket'te bir saatlik işlemden yaklaşık bir saat sonra, 0x2537C69391cD0bD00CE9E827E0680438cB0C87Aa adresindeki başka bir adres, Hyperliquid'te Meteora token MET'e karşı 3 kat kısa pozisyon aldı ve pozisyon değeri 33.000 doları aştı.
Bu zamanlama tesadüfü, pek çok meraklı kişinin bu durumun Polymarket'ı piyasa manipülasyonu amacıyla kullandığına inanmasına neden oldu. Bold adındaki X kullanıcısı, ZachXBT'nin içsel ticareti soruşturmaya açacağını duyurmasının hoş bir yanı olduğunu belirtti; çünkü olaya karışan şirket, kendisinin soruşturulduğunu bilecek ve bu sayede içsel ticarete devam edebilecekti.
Marketi manipüle ettiği iddia edilen anonim kişinin, hedef şirketin bir çalışanı olup olmadığı ya da içeriden bilgi sahibi biri olduğu önemli değil, bu tür bir "hangi şirket içsel ticaret yaptı" piyasasında içsel ticaret yapılması "matriyoshka" davranışı son derece ironiktir. Bazı X kullanıcıları, neredeyse 6000 dolar harcayarak 2 milyar dolarlık bir projenin token fiyatını manipüle edebileceklerini belirterek, Polymarket'ın gerçekten piyasa manipülasyonu barajını düşürdüğünü ifade ettiler.
Yazarın yaptığı araştırmaya göre, bu iki adresin aynı kişiye ait olmasıyla ilgili hiçbir blockchain kanıtı bulunmamakta olup, sadece işlem zamanları arasındaki benzerlikten ibaret olan bu kanıt çok zayıftır. Ayrıca, 0x2537 ile başlayan adresin Hyperliquid'de kısa pozisyon alım-satımı yaparak sonunda zararla çıktığı; 0x9b65 ile başlayan yeni adresin ise Polymarket'te ileride ZachXBT'nin açıklayacağı World Liberty Financial'a küçük miktarlarda bahis yaptığı görülmektedir.
Yazarın sonucu şudur: Bu piyasa manipülasyonu gibi görünen iki işlemin muhtemelen sadece tesadüf olduğudur. Gerçekten aynı kişi tarafından yapılmışsa, bu tür profesyonellikten uzak alım-satım davranışının yalnızca bir test aşamasında olabileceği açıklanabilir. Polymarket'te Meteora'ya büyük miktarlarda bahis yaptıktan bir saat sonra, MET fiyatının düşmek yerine yükseldiği bir zamanda kısa satış yapmayı seçmek için gerçekten bir neden bulunmamaktadır.
Aynı zamanda X'ten bazı kişiler, bu içsel ticaretin gerçekleşmiş olsaydı, MET'in doğrudan çökmesi gerektiğini ve Polymarket'taki olasılıkların sıçrayacağını düşünüyor; ancak mevcut olarak istikrarlı olan olasılık değişiminden yola çıkarak durumun böyle olmadığını belirtiyorlar.
Yazının yayımlanmasından kısa bir süre önce, Meteora'nın kurucu ortağı Zen, piyasaya ilişkin şüpheleri temizledi ve geçen yıl Mart ayından beri Meteora'yı devraldığından beri ekip içsel ticaret riskine büyük önem verdiğini ve önlemler aldığını belirtti. Zen, Meteora'nın lisanssız bir platform olduğunu ve bu nedenle genellikle proje canlı hale geldikten veya entegre edildikten sonra ekip tarafından ilgili bilgilerin öğrenildiğini ifade etti.
Bu olay muhtemelen yine fazla duyarlı bir piyasa reaksiyonundan kaynaklanmış bir yanlış anlamadır, ancak gerçekten Polymarket'ı piyasa manipülasyonu için bir şablon olarak kullanmanın gerçek bir örneğidir.
Örneğin, yakın zamanda Fed'in faiz artırımını tekrar gündeme getirdiği bir dönemde, Polymarket'te "Fed faiz artırımı başlatacak mı?" şeklinde bir pazar varsa. Piyasa manipülatörü, içeriden bilgiye sahip olmaya gerek olmadan, aniden belirli bir seçenekte büyük miktarda bahis yaparak piyasada bir tepkiye neden olabilir ve bu da Bitcoin fiyatında kısa vadeli dalgalanmalara yol açabilir. Polymarket'ın emir defterinin likiditesi yüksek olmadığından, manipülatör, birkaç bin ila on binlerce dolar harcayarak kaldıraçlı piyasada onlarca hatta yüzlerce kat getiri elde edebilir.
Eğer gerçeği önceden biliyorsanız, Polymarket size ciddi getiriler sağlayabilir; bu da öngörü piyasasının varoluş amacıdır diyebiliriz. Daha önce Polymarket'te ABD'nin Venezuela'yı işgal edeceği olayına yönelik yeni bir adresin bahis yaptığı durumda, kamuoyu sadece hükümet içindeki kişilerin şahsen sızdırma yaptığına şaşırmış, ancak içsel işlemleri aşırı derecede eleştirmemiştir.
Bu seferki X'e yönelik yoğun eleştiri, yine içsel işlemlerden bahsedilse de, herkesin içten içe endişelendiği gerçek şey şudur: Polymarket, bu güveni neredeyse sarsılmış pazar için duyguları düşük maliyetle manipüle etmenin başka bir aracını sağlamıştır.
Diğer bir deyişle, eğer bu olay gerçekten bir piyasa manipülasyonuysa, MET fiyatı da gerçekten etkilenmiştir. Bu durumda manipülatör, 2 milyar dolarlık bir projenin piyasa değerini değiştirmek için gerçekten 6000 doların altında kullanmış olur. Daha da korkunç olan, bu süreçte herhangi bir engel olmamasıdır, sadece bir kripto para tarayıcı eklentisine sahip olmanız ve Polymarket'te sipariş vermeyi bilmeniz yeterlidir, temel olarak "elinde tutan yapar" kategorisine girer.
Bu olayın gerçek olmasa bile, kesinlikle Polymarket'ın modelindeki eksikliklerin bir kez daha sinyalini vermek için değerlidir: geleneksel haber medyasını değiştireceği düşünülen bir platformun, içsel işlemlerin toprağı haline gelmesi. Geçmişteki içsel işlemler en azından önceden bazı gerçekleri sağlayabilirdi, ancak yalnızca etki alanını kullanarak piyasa manipülasyonu yapmak, çıkarların izinsiz bir ortamda ne kadar pervasızca olduğunu bir kez daha göstermektedir.
BlockBeats Resmi Topluluğuna Katılın:
Telegram Abonelik Grubu: https://t.me/theblockbeats
Telegram Sohbet Grubu: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter Resmi Hesabı: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
